Hedging, i settaggi e risultati

[fnet]

Ieri e questa mattina abbiamo avuto un forte movimento del sottostante alla nostra strategia in copertura di delta. Il risultato è stato comunque ottimo e nel video i commenti ed i motivi per cui chiudiamo anticipatamente la strategia ... passando comunque alla cassa dopo solo due giorni.

Qui il link del filmato completo dell'analisi delle greche in euro.

Complimenti ....
Cordiali saluti.
fabio

[Cagalli Tiziano]

Complimenti ....
Cordiali saluti.
fabio

Grazie anche se io non ho fatto nulla ...ha fatto tutto beeTrader!

Saluti ache a te

[Cagalli Tiziano]

Di solito non consiglio nullla,
... qui faccio una eccezione e vi consiglio di guardare il filmato poichè è un metodo NON convenzionale di gestione delle strategie

Rimaniamo nell'ambito dell'Hedging però con una copertura di una sola opzione all'interno di una strategia più complessa.
Prendiamo una strategia del Certificato/Fondo Gestione di FiveRocks e modifichiamo le quantità mantenendo le proporzioni e vediamo i settaggi corretti per portare a casa molto più di quello che rilascerebbbe la strategia nell'ipotesi che il sottostante continui a salire ed arrivi a toccare i suoi precedenti massimi.

A questo link il filmato che illustra la strategia e i settaggi dell'hedging


P.S nella pagina del link del fondo troverete, oltre a tutte le informazioni relative al certificato medesimo, un grafico che ne illustra le performance in relazione ai suoi benchmark. Vi ricordo che il grafico è interattivo quindi potete deselezionare con click sulla legenda e applicare lo zoom con -> click-> tenere permuto -> trascinare. Pulsante reset per ritornare.

[mgatto]

Intanto volevo ringraziare Tiziano per il consiglio sulla strategia su Enel che in parte annunciava questa modalità di Hedging. L'unica cosa che non capisco è se il sottostante una volta entrato a copertura della call o delle call vendute ritorna prepotentemente indietro quale piano strategia viene messa in atto, visto che generalmente a parte il MIB sono scadenze lunghe?

[Cagalli Tiziano]

Intanto volevo ringraziare Tiziano per il consiglio sulla strategia su Enel che in parte annunciava questa modalità di Hedging. L'unica cosa che non capisco è se il sottostante una volta entrato a copertura della call o delle call vendute ritorna prepotentemente indietro quale piano strategia viene messa in atto, visto che generalmente a parte il MIB sono scadenze lunghe?

Si chiama DElta Hedging perchè si protegge il delta. Se tengo le posizioni a delta zero significa che il movimento del sottostante è accompagnato dal bilanciamento del peso di ciò che ho usato come hedging.
Nel caso avessi usato le azioni è evidente che mano a mano che il delta diventa negativo dovrò alleggerirmi di quel tanto che serve per essere a zero delta.

[mgatto]

ok capito, anche se penso e spero di non dire castronerie, in caso di scadenza lunga e di movimenti laterali molto ampi, si finisce con erodere i premi sempre più, fino forse ad andare in perdita

[redc67@gmail.com]

Buonasera. Quello che non mi è chiaro della teoria è: ma se l'obiettivo del mio hedge è mantenere il delta a zero in realtà non sto congelando il pay-off al suo valore attuale (at-now) in luogo di quello stimato a scadenza? O forse entra in gioco il valore temporale che mi porta al valore a scadenza?
Grazie per i sempre interessanti spunti di approfondimento!

[TraderLoki]

Si chiama DElta Hedging perchè si protegge il delta. Se tengo le posizioni a delta zero significa che il movimento del sottostante è accompagnato dal bilanciamento del peso di ciò che ho usato come hedging.
Nel caso avessi usato le azioni è evidente che mano a mano che il delta diventa negativo dovrò alleggerirmi di quel tanto che serve per essere a zero delta.

Ciao Tiziano,

ai tempi di Fiuto Pro ricordo che esisteva una modalità Smart Hedge, che alleggeriva la copertura in profitto in caso di possibili ritracciamenti del sottostante, per non perdere parte del profitto momentaneamente accumulato.
Non è più prevista su beeTrader?

Grazie per tutti questi interventi molto interessanti!

Loki

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,

ai tempi di Fiuto Pro ricordo che esisteva una modalità Smart Hedge, che alleggeriva la copertura in profitto in caso di possibili ritracciamenti del sottostante, per non perdere parte del profitto momentaneamente accumulato.
Non è più prevista su beeTrader?

Grazie per tutti questi interventi molto interessanti!

Loki

Grazie a te!

Lo Smart Hedge di Fiuto Pro modificava la curva del delta e poteva portare i valori oltre il massimo che è 1. Poteva arrivare a 1,20. Questo produceva un prezzo di carico delle opzioni inferiore e quindi più vantaggioso...ma era matematicamente sbagliato in quanto il delta non può superare 1. Abbiamo avuto diverse lamentele su questo punto e quindi abbiamo preferito togliere la parte di "esperienza" e lasciare la formula corretta. Il vantaggio era di poco e le discussioni molte