se vendi una call e compri un futures ti ritrovi con una put sintetica quindi dovrebbero marginartela come una put,se invece vuoi fare dell'hedging e devi coprire una call puoi comprare un futures e vendere le azioni per poter fare hedging corretto sul delta e in questo caso la marginazione delle azioni non ti dovrebbero essere contata perche ti vieni annullata con l'acquisto del futures.
Dimmi se sono stato chiaro e se ho risposto alla tua domanda.

Fabio