Discussione: Trade management di posizione in opzioni
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13-12-11, 18:48 #11
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Un "professionista", se tale è, non ci si infila in situazioni che già sa essere pericolose.
Se ci si trova in mezzo, la prima cosa che fa è mantenere la calma e non reagire in modo scomposto. Che è difficile mentre vedi la tua perdita aumentare secondo dopo secondo.
Lui sa quale massima perdita può raggiungere quella situazione e sa anche se quel movimento deve intendersi come definitivo o temporaneo e quindi si regola di conseguenza, spesso non facendo assolutamente nulla.......
..... ma ci vogliono le p......e oltre alle conoscenze di trading.
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13-12-11, 19:42 #12
Io non venderei un rischio per un premio basso, ovvero non venderei degli strike lontani in quanto quello che mi servirà per coprire la posizione richiederà delle spese o in eseguiti o in spread o in perdite da compra alto vendi basso.
Quindi vendo ATM e se debbo coprire la posizione la copro. A delta se mancano diversi giorni alla scadenza, in delta 1 se la scadenza è attorno o meno di una settimana...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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13-12-11, 20:17 #13
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Perfetto, quindi la posizione scoperta ATM come la coprite?
Bund a 137, mi aspetto rialzo, vendo call base 137. Incasso il premio.
Domani Bund va a 136. Da che punto si inizia a vendere future?
Da quando scende sotto lo strike venduto o sotto il breakeven? Oppure si adottano regole più elaborate?
Il DpD aiuta in questo senso, dando quindi indicazioni sulle basi da vendere/comprare per implementare strategie o semplicemente da monitorare per montare la copertura di posizioni già aperte?
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13-12-11, 20:49 #14
L'hedging è complesso, comunque è certo che usando i DPD hai una grossa mano. Il dilemma è sempre il solito: se entri in copertura ed il prezzo si rigira la posizione perde. Ecco che diventa determinante sapere se entrare o meno e questo io lo faccio con il DPD...aspetto a vedere se "tiene" lo strike da difendere e mi regolo di conseguenza.
Certamente per coprire una strategia in Bund devi avere come minimo 10 contratti sapendo che sarai parecchio impreciso: se ti servono 6,2 Bund che fai?
O ne metti 6 o ne metti 7 ovvero c'è una differenza del 16,66%.
Quindi se fai una strategia che decidi di gestire in hedging devi costruirla su sottostanti che ti permettano una grammatura migliore ...oppure sai che la precisione non sarà possibile...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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13-12-11, 23:14 #15
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13-12-11, 23:49 #16
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ahahahah "the learner" è il nick che uso da sempre. Nel frattempo ho imparato qualcosa ma, come vedi, ancora sono alla ricerca di nuove info.
Operativamente mi sono avvicinato alle opzioni da pochissimo ma conosco gli strumenti per via degli studi universitari fatti.
Ma quello che mi interessa è capire come ci si comporta in certe situazioni, tipo quando si deve ricorrere all'hedging. Ecco perché ho fatto questa domanda.
Risposte, quindi, non ne ho ed i vostri contributi sono veramente graditi.
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14-12-11, 00:04 #17
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14-12-11, 00:05 #18
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A tal proposito mi viene da chiederti un parere. Mettiamo che il DpD dica che ci sono supporti importanti in area 5500 di DAX. Io vendo 5 put strike 5350/5400.
Il DAX è a 5800.
Se arriva sotto 5500 compro certificati mini Long con stop loss molto vicino (quindi leva molto alta).
Se scende l'indice di 300 punti la vola è probabile che aumenti. questo fa abbassare i prezzi dei certificati, data la presenza di barriera, per cui aumenta la leva.
Se l'area di supporto tiene, e l'escursione sotto 5500 è stata un falso breakout, l'indice torna a salire ed i certificati vanno in stop.
I vantaggi che vedo sono 2:
a) i certificati si possono comprare a multipli di 1 permettendo una copertura perfetta
b) lo stop vicino riduce di molto il prezzo per cui è possibile effettuare la copertura sfruttando una parte del premio incassato sulle put scoperte
Lo svantaggio è la diversa scadenza e la diversa sensibilità a variazioni di vola.
A te che te ne pare?
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14-12-11, 00:09 #19
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14-12-11, 00:45 #20
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