Il sottostante e le sue opzioni

[pidi10]

Ora che abbiamo mappato il campo di battaglia passiamo alla battaglia vera e propria, che fa parte integrante della visione del mercato che sto descrivendo.

La prima cosa da capire è chi sono gli attori.

A me piace vederli così.

Ci sono due eserciti in campo: i rialzisti ed i ribassisti.

Ogni esercito è a sua volta formato da due gruppi di soldati:
quelli stanziali, cioè quelli del territorio, che non vengono da fuori e combattono per la Patria.
E quelli mercenari, che vengono da fuori, sono organizzati per combattere e combattono per soldi.

Il primo gruppo opera solo in sottostante, sono investitori puri.
Il secondo gruppo opera in opzioni e sul sottostante.

Nel secondo gruppo ci sono due tipi di battaglioni:
I fanti e gli artiglieri.
I fanti combattono vicino agli stanziali e cercano di difenderli, esponendosi ai maggiori pericoli.
Gli artiglieri sono posizionati sulle colline e sparano con i cannoni sul nemico, fornendo copertura ai fanti.

In ogni momento del mercato intraday gli eserciti sono schierati, e in movimento.

Impareremo a riconoscere gli schieramenti.

Come si muovono?

Quelli che ho chiamato stanziali in definitiva sono gli investitori.
Costoro hanno posizioni sul sottostante e temono improvvisi aumenti o diminuzioni di prezzo. Leggono i giornali si informano e fanno le poro previsioni. In base alle quali si creano le loro aspettative/timori.
Costoro, quando hanno qualche timore, si vogliono tutelare e lo fanno comprando opzioni.
Queste opzioni sono sempre ATM, perchè il loro desiderio è di proteggersi da rischi immediati.
Costoro sono anche facilmente impressionabili ed un improvviso avvicinamento del prezzo ad uno strike determina il terrore e la necessità immediata di protezione che li cauteli dal possibile superamento di tale strike.

Questo aiuto arriva dai fanti che agiscono come Assicuratori.
Cosa fanno costoro?
I broker del rischio!
Loro, quando gli investitori vogliono comprare opzioni, gliele vendono.
E’ come portare assistenza esponendosi al fuoco nemico.
Sono opzioni ATM quelle che vendono. E gliele vendono nel momento di massimo rischio.

Ma costoro non hanno sufficienti capitali per difendere quelle posizioni.
Ed allora cosa fanno?
“Affittano” i capitali degli speculatori, cioè quelli che ho chiamato artiglieri, per la difesa delle posizioni.

Come fanno?
Molto semplicemente destinano una certa percentuale del premio incassato per comprare, dagli speculatori, opzioni OTM dello stesso tipo di quelle che hanno venduto, Put se Put Call se Call.
In questo modo scatenano costoro, che per difendere le opzioni OTM vendute, mettono in campo i capitali per muovere il prezzo del sottostante a proprio favore.

Gli speculatori non si limitano a fare affari con gli assicuratori.
Costoro agiscono anche in prima battuta.
Se prevedono una news rialzista, la interpretano come benzina gratis per la salita.
E si preparano in anticipo, spesso di mattina quando la volatilità è alta, vendendo opzioni , ad esempio Put, in attesa delle news.
Si riconoscono perchè quando entrano nel mercato delle opzioni lo fanno con quantitativi enormi, spropositati.

Quando arrivano le News cominciano a comprare sottostante per far salire il prezzo.
Tutti pensano che l’aumento sia un effetto delle News e quindi arrivano nel mercato del sottostante i followers, cioè gli investitori che comprano solo perchè il prezzo sale e che sono la causa dell'inerzia del mercato, cioè l'effetto ad elastico del prezzo.

Ad un certo punto gli speculatori smettono di comprare.
Il prezzo continua a salire per la forza d'inerzia innescata dai followers.
Quando rallenta iniziano a ricomprare le put con guadagno, ma mentre lo fanno, la paura di un rialzo comincia ad attanagliare e gli assicuratori iniziano a vendere la call ATM agli investitori rialzisti.

Gli assicuratori immediatamente poi si coprono comprando call OTM dagli speculatori.
I quali gliele vendono spesso sapendo che loro stessi devono ancora rivendere il sottostante prima acquistato.
Dopo di che iniziano a rivendere il sottostante determinando la discesa del prezzo.

A guardarla bene una giornata di borsa è un vero e proprio film d’azione.
E decodificare i movimenti e capire come cambiano gli schieramenti in campo una vera e propria ricchezza di informazioni tempestive, che non sempre siamo abituati a ricevere.

Per noi il mercato spesso non è altro che un diagramma di prezzo con delle candele a vari Time Frame.

Ma prima di tutto, questa rappresentazione non è detto che sia totalmente rappresentativa di ciò che veramente accade in borsa, perché dipende dal tipo di dati che il Broker ha comprato alla fonte, e poi è totalmente senza vita.

Mancano le immagini, i colori, i rumori i dialoghi, che invece, nella visione del mercato che ho io, sono presenti e ti guidano nell’azione.

E tutto questo non è fantasia e basta, ma sono elementi che hanno delle precise rappresentazioni matematiche e sono riconoscibili in qualsiasi momento.

Se riesco ad arrivare fino in fondo imparerete come fare a riconoscerli.

[sifuandrea]

mi fa piacere sia stato utile, soprattutto non pensavo che ci fosse molta gente che potesse usare quel codice pari pari così com'è, l'avevo postato come aiuto ai neoprogrammatori in easyscript, sono felice stia stato utile proprio a te

che indicatore ciclico usi sul Bund?


per l'inserimento in beeTrader io che ne posso? Credo comunque che il nostro dream team abbia capito che il lavoro di Pidi è davvero notevole quindi penso che arriverà presto qualcosa

PS nella traduzione occhio a ref, in quel codice i valori negativi si riferiscono al passato, in altri linguaggi al futuro... giusto per far impazzire un po' la gente

Ciao BMM,
ormai siamo in pochi ad usare ancora questo linguaggio,
ma ci sono affezionato ad AmiB

so che a questo link si effettuano le richieste ufficiali
http://www.playoptions.it/qa/

ma sicuramente il forum è più letto.

Per l'indicatore ciclico, uso semplicemente una serie dimedie mobili a diversi settaggi e time frame
niente di che, ma dopo queste esplosioni funzionano poco, bisogna attendere che
riassorbano lo spike.
Quindi oggi ho fatto giornata con il solo di Zig Zag impostato a 0.045% con due buoni segnali.
Anche per le fasce PIDI e i Pivot si spostano troppo per l'operatività intradey per dare indicazioni utili.

[pidi10]

Ma nessuno se ne è accorto?
Ancora credete che io abbia raccontato una storia di fantasia?

E invece io ho raccontato un algoritmo.
Se fate i conti in base a quello che ho raccontato io avete il segno di dove intende andare il mercato con un anticipo di 30 minuti in media.

Che è un problema perchè essendo anticipato di 30 minuti in media, non riesci a confrontarlo con quello che sta accadendo al momento e non lo riconosci subito. Ed è naturale perchè lui sta predicendo il futuro, ma tu non te lo aspetti ed in qualche modo ti confonde.

Noi siamo abituati agli indicatori che hanno un po' di ritardo ed è quello che ci aspettiamo, non un anticipo di mezz'ora su quello che accadrà.

Forse domani vi racconto il seguito.

[marcoS]

Ma nessuno se ne è accorto?
Ancora credete che io abbia raccontato una storia di fantasia?

E invece io ho raccontato un algoritmo.
Se fate i conti in base a quello che ho raccontato io avete il segno di dove intende andare il mercato con un anticipo di 30 minuti in media.

Che è un problema perchè essendo anticipato di 30 minuti in media, non riesci a confrontarlo con quello che sta accadendo al momento e non lo riconosci subito. Ed è naturale perchè lui sta predicendo il futuro, ma tu non te lo aspetti ed in qualche modo ti confonde.

Noi siamo abituati agli indicatori che hanno un po' di ritardo ed è quello che ci aspettiamo, non un anticipo di mezz'ora su quello che accadrà.

Forse domani vi racconto il seguito.

Ciao Pidi, io ho osservato che dopo le 16:00 il Bund dopo aver lateralizzato, ha iniziato a portarsi come prima cosa verso il primo Pivot(R1 a 140.86)ed è stato rimandato indietro di 7 tick, poi ha ripuntato e superato con difficoltà questo livello mettendo nel mirino la frontiera rialzista a 140.91, che ha raggiunto ma non superato per due volte, venendo poi in seguito rispedito a 140.77...ho cercato di immaginarmi la battaglia tra gli eserciti, gli stanziali ed i mercenari...ed in piccola pare credo di averla anche percepita...ma non so se ho colto tutto! Di seguito il campo di battaglia di oggi 23 Ottobre:

[pidi10]

Ciao Pidi, io ho osservato che dopo le 16:00 il Bund dopo aver lateralizzato, ha iniziato a portarsi come prima cosa verso il primo Pivot(R1 a 140.86)ed è stato rimandato indietro di 7 tick, poi ha ripuntato e superato con difficoltà questo livello mettendo nel mirino la frontiera rialzista a 140.91, che ha raggiunto ma non superato per due volte, venendo poi in seguito rispedito a 140.77...ho cercato di immaginarmi la battaglia tra gli eserciti, gli stanziali ed i mercenari...ed in piccola pare credo di averla anche percepita...ma non so se ho colto tutto! Di seguito il campo di battaglia di oggi 23 Ottobre:

Marco5

No non è possibile che tu abbia colto tutto perchè io come cogliere e misurare la forza della battaglia lo devo ancora spiegare.
Comunque credo che quello che hai osservato aderendo alla mia visione del mercato sia stato già utile per capire al volo in che situazione si sta e chiedersi se entrare o come entrare o stare in finestra.
Vediamo se oggi ho un po' di tempo da dedicare alla stesura, facciamo un alro passetto.

[pidi10]

Oggi noi viviamo in un’era digitalizzata.
Ci possiamo collegare con il nostro pc con un Cloud e guardarci un film, ad esempio.

Il Cloud è un altro computer in cui è registrato il film.
Questo computer legge il file del film, lo codifica per la trasmissione e lo trasmette attraverso un sistema di comunicazione al nostro pc.

Ma cosa trasmette?
Una serie di bit. Cioè una sequenza di cifre popolata esclusivamente da due numeri: 1 e 0.

Questa sequenza arriva sul nostro PC nel quale viene decodificata allo scopo di trasformarla in immagini e suoni.
Senza il decodificatore noi saremmo solo in grado di vedere scorrere sullo schermo una serie di cifre senza senso.

Ci possono essere vari tipi di decodificatori, quelli ad alta e quelli a bassa risoluzione.

Il Mercato si comporta come il Cloud, legge ciò che accade nel mercato, lo codifica per la trasmissione ed attraverso un sistema di comunicazione trasmette il tutto al nostro pc.
Il nostro pc decodifica il tutto e ci mostra una rappresentazione grafica e numerica di cosa sta accadendo.

Sta a noi dotarci di un decodificatore ad alta risoluzione per cogliere i dettagli di ciò che accade.

La sequenza trasmessa dal mercato, quella che equivale ai bit del film, è rappresentata da 6 elementi:
Data/Ora, High, Low, Open, Close, Volumi.

Attraverso la decodifica dei primi 5 elementi il nostro pc crea la grafica che ormai noi siamo quasi tutti abituati a confondere con il film del mercato.

Ma c’è un sesto elemento, che spesso viene trascurato, i volumi.

Apparentemente sembra un dato di poco significato.
E invece è l’equivalente del “volume” nel film.
Provate a guardare un film tenendo il volume a zero e poi mi dite cosa ci avete capito.
Avete assistito a scene senza senso, avete mancato di cogliere il senso della trama, non avete appreso nulla. Alla fine vi resterà un’idea vaga, imprecisa del racconto del film.

Trascurando i volumi nel trading significa avere un’idea estremamente superficiale di ciò che sta avvenendo nel mercato.

Né possiamo dire che l’istogramma dei volumi che spesso si trova alla base dei chart possa essere una decodificazione adeguata, anzi mentre i primi 5 elementi vengono decodificati e rappresentati con dei grafici, cioè in un modo estremamente diverso da quello con cui vengono trasmessi, la rappresentazione dei volumi è affidata al modo con cui vengono trasmessi. Un po’ come se i dialoghi di un film fossero trasmessi in forma di sottotitoli in cui si mostrano i bit ricevuti e non il testo.

Nei volumi ci sono registrati i dialoghi, i suoni, come il calpestio degli eserciti che marciano o il boato di un cannone che spara. E tutto questo noi ce lo perdiamo.

Quindi dobbiamo imparare a decodificare i Volumi ed a rappresentare i loro messaggi ad “alta risoluzione”.

[marcoS]

Oggi noi viviamo in un’era digitalizzata.
Ci possiamo collegare con il nostro pc con un Cloud e guardarci un film, ad esempio.

Il Cloud è un altro computer in cui è registrato il film.
Questo computer legge il file del film, lo codifica per la trasmissione e lo trasmette attraverso un sistema di comunicazione al nostro pc.

Ma cosa trasmette?
Una serie di bit. Cioè una sequenza di cifre popolata esclusivamente da due numeri: 1 e 0.

Questa sequenza arriva sul nostro PC nel quale viene decodificata allo scopo di trasformarla in immagini e suoni.
Senza il decodificatore noi saremmo solo in grado di vedere scorrere sullo schermo una serie di cifre senza senso.

Ci possono essere vari tipi di decodificatori, quelli ad alta e quelli a bassa risoluzione.

Il Mercato si comporta come il Cloud, legge ciò che accade nel mercato, lo codifica per la trasmissione ed attraverso un sistema di comunicazione trasmette il tutto al nostro pc.
Il nostro pc decodifica il tutto e ci mostra una rappresentazione grafica e numerica di cosa sta accadendo.

Sta a noi dotarci di un decodificatore ad alta risoluzione per cogliere i dettagli di ciò che accade.

La sequenza trasmessa dal mercato, quella che equivale ai bit del film, è rappresentata da 6 elementi:
Data/Ora, High, Low, Open, Close, Volumi.

Attraverso la decodifica dei primi 5 elementi il nostro pc crea la grafica che ormai noi siamo quasi tutti abituati a confondere con il film del mercato.

Ma c’è un sesto elemento, che spesso viene trascurato, i volumi.

Apparentemente sembra un dato di poco significato.
E invece è l’equivalente del “volume” nel film.
Provate a guardare un film tenendo il volume a zero e poi mi dite cosa ci avete capito.
Avete assistito a scene senza senso, avete mancato di cogliere il senso della trama, non avete appreso nulla. Alla fine vi resterà un’idea vaga, imprecisa del racconto del film.

Trascurando i volumi nel trading significa avere un’idea estremamente superficiale di ciò che sta avvenendo nel mercato.

Né possiamo dire che l’istogramma dei volumi che spesso si trova alla base dei chart possa essere una decodificazione adeguata, anzi mentre i primi 5 elementi vengono decodificati e rappresentati con dei grafici, cioè in un modo estremamente diverso da quello con cui vengono trasmessi, la rappresentazione dei volumi è affidata al modo con cui vengono trasmessi. Un po’ come se i dialoghi di un film fossero trasmessi in forma di sottotitoli in cui si mostrano i bit ricevuti e non il testo.

Nei volumi ci sono registrati i dialoghi, i suoni, come il calpestio degli eserciti che marciano o il boato di un cannone che spara. E tutto questo noi ce lo perdiamo.

Quindi dobbiamo imparare a decodificare i Volumi ed a rappresentare i loro messaggi ad “alta risoluzione”.

Sempre più interessante!

[pidi10]

Guardate questa serie di candele giornaliere del Bund:

12/07/2011 2200 134.65 135.92 134.32 135.51 420.999
12/08/2011 2200 135.74 137.00 135.18 136.82 673.339
12/09/2011 2200 137.10 137.12 135.30 135.37 514.028
12/12/2011 2200 135.22 136.83 135.22 136.54 426.276
12/13/2011 2200 136.62 136.91 135.97 136.61 459.087
12/14/2011 2200 136.76 138.08 136.61 137.86 505.610
12/15/2011 2200 138.18 138.21 137.43 137.63 455.732
12/16/2011 2200 137.77 138.86 137.60 138.58 355.499
12/19/2011 2200 138.65 138.69 138.08 138.39 235.893
12/20/2011 2200 138.23 138.36 137.39 137.50 298.109
12/21/2011 2200 137.51 138.08 136.69 137.83 401.964
12/22/2011 2200 137.77 137.90 137.15 137.83 255.289
12/23/2011 2200 137.58 137.94 137.45 137.55 99.827
12/27/2011 2200 137.97 138.62 137.50 137.98 90.892
12/28/2011 2200 138.19 138.50 137.74 138.21 132.562
12/29/2011 2200 138.45 138.96 138.13 138.92 164.888
12/30/2011 2200 138.86 139.13 138.60 139.04 114.998

L’ultima colonna sono i volumi.

Ed ora guardate quest’altra:

06/22/2011 2200 125.78 126.38 125.70 126.21 1.053.138
06/23/2011 2200 126.20 127.22 126.18 127.19 1.165.750
06/24/2011 2200 126.88 127.54 126.73 127.45 964.505
06/27/2011 2200 127.55 127.57 126.78 126.90 863.974
06/28/2011 2200 126.97 127.07 126.16 126.56 1.121.596
06/29/2011 2200 126.27 126.33 125.60 125.90 1.311.898
06/30/2011 2200 125.81 126.08 125.26 125.48 1.149.718
07/01/2011 2200 125.60 125.82 125.22 125.42 1.023.762
07/04/2011 2200 125.58 125.77 125.42 125.48 425.534
07/05/2011 2200 125.62 125.98 125.41 125.62 818.880
07/06/2011 2200 125.71 126.64 125.64 126.52 1.260.752
07/07/2011 2200 126.17 126.53 125.79 125.96 1.231.702
07/08/2011 2200 126.03 127.50 125.85 127.45 1.172.025
07/11/2011 2200 127.50 129.36 127.36 129.14 1.419.462
07/12/2011 2200 129.27 130.91 128.59 128.89 1.777.042
07/13/2011 2200 129.09 129.31 128.21 128.35 1.311.143

E’ evidente che il messaggio più forte e immediato circa il tenore della giornata lo forniscono i volumi.

Una giornata con volumi pari a 1.777.042 sarà stata ben diversa da altra con volumi pari a 90.892.

Quanti traders servono per fare volumi pari a 100.000 sul Bund in una giornata e quanto per farne 1.800.000?
A spanne direi 18 volte di più.

Ecco che con i volumi cominciamo a vedere chi ci sta dietro, gli attori del mercato.
Non li vediamo uno per uno, ma possiamo ben distinguere una sala trading con un 10 persone, in cui ci si trascina nella stanza restando seduto sulla poltroncina con ruote da un’altra con 180 persone in cui per muoversi occorre fare a gomitate.

Ed è facile anche immaginare i rumori di una sala trading semi vuota e quelli della stessa gremita di gente, che si disputa l’accesso al pc.

E tutto questo non si può percepire leggendo i 4 prezzi della candela, ma solo leggendo i volumi.

I prezzi sono la convenzione, cioè la rappresentazione di un risultato dovuto all’applicazione di regole condivise.
I volumi sono la realtà che ci si muove dietro.

Tutte le entrate a mercato effettuate in assenza di volumi sono scalate in solitaria.
Quelle effettuate anche sulla base di forte presenza di volumi sono scalate in cordata.

Le entrate a mercato su segnalazioni di indicatori grafici senza una conferma di volumi rischiano di essere solo giocate di dadi il cui risultato è determinato dalla casualità.

[TraderLoki]

Questa discussione diventa sempre più interessante. E la tua chiarezza espositiva, grazie anche
al frequente ricorso a immagini e situazioni esterne al trading mi sta aiutando molto a seguirti
e a immaginare quello che succede dietro al dipanarsi di un freddo grafico.

Grazie perchè stai condividendo questa conoscenza con tutti noi!

Loki

[pidi10]

Questa discussione diventa sempre più interessante. E la tua chiarezza espositiva, grazie anche
al frequente ricorso a immagini e situazioni esterne al trading mi sta aiutando molto a seguirti
e a immaginare quello che succede dietro al dipanarsi di un freddo grafico.

Grazie perchè stai condividendo questa conoscenza con tutti noi!

Loki

Grazie Loki

Quella che tu chiami chiarezza espositiva, nasce da un mio difetto.
Sembra strano , ma è così.

Io non ho memoria.
Mi dimentico subito delle cose.

E' molto scomodo da sposati, perchè le mogli se le ricordano tutte.
Io invece no.

E allora negli anni precedenti l'università imparai che per compensare questo handicap c'era una sola strada.
Cercare nelle cose la LOGICA!
Nella logica ho ritrovato la mia memoria.

Per ricordare una cosa quindi io devo poter ripercorrere tutto il ragionamento logico altrimenti non me la ricordo.

Per questo io non dico bugie, non perchè sono più bravo degli altri, ma perchè non posso, mi scoprirebbero subito al primo controllo.

I miei ragionamenti quindi si reggono in piedi solo perchè hanno una logica.
Altrimenti me li sarei dimenticati per strada.

Da un difetto quindi ho acquisito un pregio.

Quando parlo di qualcosa vengo sempre creduto e i miei discorsi, poichè derivano da una chiarezza logica che io necessariamente devo aver raggiunto per poterli fare, in un certo modo affascinano gli altri.

(Se sapessero che dipendono da un difetto aggirato non so cosa penserebbero!)

Ciao


PS. purtroppo nell'anniversario del matrimonio non c'é nulla di logico. ( E infatti io me lo dimentico sempre)