Un dubbio sull'eMaker

[TraderLoki]

Ciao a tutti,

ogni tanto l'eMaker mi fornisce dei risultati che non so come interpretare. In questo esempio su ENI i valori di mercato erano i seguenti:



(Anche se i led sono rossi ad indicare che non ricevono dati da un po' di tempo, ho controllato che i valori fossero ancora validi sul book)

I valori di Bid e Ask che mi da l'eMaker invece sono i seguenti:



Per la Call 13 (comprata) nessun problema: il range dell'eMaker è interno al Range di Mercato, dando un'indicazione di valori di Bid e Ask probabilmente più veritiera (o quanto meno ci si può aspettare di essere eseguiti vicino a tali valori teorici)

Per la Call 14.5 invece il range dell'eMaker è tutto esterno al range di mercato: l'Ask dell'eMaker è addirittura inferiore al Bid di mercato, come a dire che dal punto di vista teorico dovrei poter comprare questa opzione ad un valore addirittura inferiore al Bid del MM. Ovviamente se mi posizionassi sul book a quel livello non sarei mai eseguito per definizione (sono già coperto dal MM).

Non so come interpretare/usare i valori in questo caso. Qualcuno mi sa dare un consiglio?

Grazie in anticipo!

Loki

PS per scrupolo ho fatto aggiornamento di Chain e Calibrazione eMaker subito prima di fare gli screenshot.

[Andrea Cagalli]

Ciao a tutti,

ogni tanto l'eMaker mi fornisce dei risultati che non so come interpretare. In questo esempio su ENI i valori di mercato erano i seguenti:



(Anche se i led sono rossi ad indicare che non ricevono dati da un po' di tempo, ho controllato che i valori fossero ancora validi sul book)

I valori di Bid e Ask che mi da l'eMaker invece sono i seguenti:



Per la Call 13 (comprata) nessun problema: il range dell'eMaker è interno al Range di Mercato, dando un'indicazione di valori di Bid e Ask probabilmente più veritiera (o quanto meno ci si può aspettare di essere eseguiti vicino a tali valori teorici)

Per la Call 14.5 invece il range dell'eMaker è tutto esterno al range di mercato: l'Ask dell'eMaker è addirittura inferiore al Bid di mercato, come a dire che dal punto di vista teorico dovrei poter comprare questa opzione ad un valore addirittura inferiore al Bid del MM. Ovviamente se mi posizionassi sul book a quel livello non sarei mai eseguito per definizione (sono già coperto dal MM).

Non so come interpretare/usare i valori in questo caso. Qualcuno mi sa dare un consiglio?

Grazie in anticipo!

Loki

PS per scrupolo ho fatto aggiornamento di Chain e Calibrazione eMaker subito prima di fare gli screenshot.

Ciao caro,
significa che l'opzione è sovraprezzata rispetto al calcolo che viene effettuato, ma la differenza non è poi così ampia, siamo nell'ordine del 7%-8% e con le condizioni di mercato di questi giorni (spread e volatilità alle stelle) direi che è accettabile.

In Iceberg abbiamo intercettato anche questa eventualità e quindi il nuovo sistema di prezzatura sarà ancora più preciso.

Ciao Ciao

[TraderLoki]

Ciao caro,
significa che l'opzione è sovraprezzata rispetto al calcolo che viene effettuato, ma la differenza non è poi così ampia, siamo nell'ordine del 7%-8% e con le condizioni di mercato di questi giorni (spread e volatilità alle stelle) direi che è accettabile.

In Iceberg abbiamo intercettato anche questa eventualità e quindi il nuovo sistema di prezzatura sarà ancora più preciso.

Ciao Ciao

Grazie per la risposta Andrea.

Operativamente ho due domande

1) Se volessi seguire pari pari la strategia "Oro Nero" e quindi Rollare quando le vendute guadagnano 1/3 del loro massimo premio, lo faccio in base al valore teorico (e quindi portando a casa ovviamente meno di 1/3 visto che il Bid/Ask sarà diverso) o in base alla quotazione reale (e quindi rollando con il sottostante più in basso rispetto al caso teorico)?

2) Nel caso il comportamento più sensato fosse il secondo (quotazione reale) la correzione della strategia diventa quindi più difficile oppure questo sovra-prezzatura si spalma omogeneamente su tutta la chain per cui la nuova Call 14 che vendo mi frutta di più, compensando quindi la discesa extra del sottostante?

Grazie ancora!

Loki

[Andrea Cagalli]

Ciao caro,
figurati ci mancherebbe..

1) Se volessi seguire pari pari la strategia "Oro Nero" e quindi Rollare quando le vendute guadagnano 1/3 del loro massimo premio, lo faccio in base al valore teorico (e quindi portando a casa ovviamente meno di 1/3 visto che il Bid/Ask sarà diverso) o in base alla quotazione reale (e quindi rollando con il sottostante più in basso rispetto al caso teorico)?i

Siccome tu puoi eseguire ordini solo al prezzo di mercato devi riferirti a quello, magari puoi utilizzare l'indicazione dell'eMaker per stare più su bid o su ask (se devi comprare o vendere). Quindi se hai uno spread ampio il prezzo eMaker ti può dare un'idea da che parte dello spread posizionarti.

2) Nel caso il comportamento più sensato fosse il secondo (quotazione reale) la correzione della strategia diventa quindi più difficile oppure questo sovra-prezzatura si spalma omogeneamente su tutta la chain per cui la nuova Call 14 che vendo mi frutta di più, compensando quindi la discesa extra del sottostante?

Le differenze di prezzatura si spalmano su tutta la catena, perciò a te cambia poco o nulla.

Ciao Ciao