Overspread di Vega...fantascienza ?

[Apocalips]

Ciao Tiziano, questa sera comparando l'indice di volatilità di diverse coppie di sottostanti e osservandone i grafici con il classico profilo ondulatorio tipico delle serie mean reverting, mi è venuta spontanea una riflessione che sfocia nella seguente domanda:

è possibile studiare le serie storiche dell' indice di volatilità dei vari asset in modo tale da trovare coppie cointegrate da sfruttare per un trading di vega anzichè di delta come avveniva nell'overspread classico ?

In pratica si tratterebbe di costruire Vega-overspread con strategie delta neutrali andando contemporaneamente long/short di Vega.
Hai fatto già degli studi in questa direzione ?...chissà, potresti sviluppare un nuovo plugin (vega-Overspred )



Apo

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano, questa sera comparando l'indice di volatilità di diverse coppie di sottostanti e osservandone i grafici con il classico profilo ondulatorio tipico delle serie mean reverting, mi è venuta spontanea una riflessione che sfocia nella seguente domanda:

è possibile studiare le serie storiche dell' indice di volatilità dei vari asset in modo tale da trovare coppie cointegrate da sfruttare per un trading di vega anzichè di delta come avveniva nell'overspread classico ?

In pratica si tratterebbe di costruire Vega-overspread con strategie delta neutrali andando contemporaneamente long/short di Vega.
Hai fatto già degli studi in questa direzione ?...chissà, potresti sviluppare un nuovo plugin (vega-Overspred )



Apo

Ciao Apo,
se metto due assets in cointegrazione uno lo debbo mettere Long e l'altro Short. Il Vega va venduto altrimenti il theta non concorre a coprire il delta e quindi con due vega venduti inevitabilmente uno dei due diminuirà il totale.
A meno che non abbia capito bene la domanda...

[Apocalips]

Ciao Apo,
se metto due assets in cointegrazione uno lo debbo mettere Long e l'altro Short. Il Vega va venduto altrimenti il theta non concorre a coprire il delta e quindi con due vega venduti inevitabilmente uno dei due diminuirà il totale.
A meno che non abbia capito bene la domanda...

In pratica vorrei fare nel seguente modo

Sull'asset in cui voglio vendere volatilità vendo uno straddel
Sull'asset in cui voglio comprare volatilità compro uno straddel

I 2 straddel li calibro in modo tale che abbiano lo stessa theta e quindi divento theta neutrale dopodiche metto in heddging di portafoglio il differenziale tra i 2 delta agendo solo su quello venduto , in questo modo sono esposto solo al vega che dovrebbe portarmi in vantaggio puntando sul rientro a zero dello zscore.
Non so se sono riuscito a spiegarmi

Apo

[Cagalli Tiziano]

In pratica vorrei fare nel seguente modo

Sull'asset in cui voglio vendere volatilità vendo uno straddel
Sull'asset in cui voglio comprare volatilità compro uno straddel

I 2 straddel li calibro in modo tale che abbiano lo stessa theta e quindi divento theta neutrale dopodiche metto in heddging di portafoglio il differenziale tra i 2 delta agendo solo su quello venduto , in questo modo sono esposto solo al vega che dovrebbe portarmi in vantaggio puntando sul rientro a zero dello zscore.
Non so se sono riuscito a spiegarmi

Apo

Si Apo ti sei spiegato benissimo!
E' quello che avevo capito, il theta non aiuterà a compensare il delta perchè è portato a zero per costruzione.

Mi sembra più efficente lavorare sul vega di due serie (Put e Call) delo stesso sottostante.