Citazione Originariamente Scritto da gian Visualizza Messaggio
Salve sto seguendo da alcuni mesi la strategia JL ma ho alcune perplessità in merito ai margini; la strategia sarebbe la seguente:
1) compro 3 call 18000 su dicembre
2") vendo 3 call 16000 su stessa cadenza
3) vendo prima 1 put 17500 e poi successivamente altra put 17500 all'aumento di volatilità per un incassare un maggior premio
Le proprietà sembrano buone ma i margini sulle put in caso di discesa? la copertura della strategia con ampio margine sarebbe con acquisto di put 2 a 16000 e si trasformerebbe in uno spread . Premetto che si può anche fare una JL di put diametralmente opposta . E' chiaro che in caso di discesa il gain sarebbe consistente ma i margini poi sulle put? In caso di salita il guadagno sarebbe minimo
Se qualcuno vuol fornire un parere sarei molto grato
Era una vecchia strategia che si usava nei primi anni '90 ma aveva due grossi difetti, si doveva individuare il trend poichè in caso di errore di valutazione rimanevi nell'area di perdita e dovevi anche valutare correttamente la volatilità.
In pratica, negli anni, si è visto che era molto meglio giocarsi la partita in un modo diverso che ti permettesse l'effettiva correzione. In fin dei conti se devi fare un ratio spread o ladder meglio montarlo subito e poi correggere.
E come scrive Savius, una implementazione è ABSO che ho ideato io tanto tempo fa ma che è ancora attuale e non richiede analisi di trend o di volatilità.

I margini comunque rimangono da monitorare.