Regolamento Monetario

[Alessandro 89]

Buongiorno,

Dalle guide operative Webank visualizzo che per le option dax è previsto il regolamento Monetario a scadenza o meglio il giorno successivo rispetto all'ultimo giorno di negoziazione.

Con le isoalpha mi è abbastanza chiaro, mentre con le opzioni che prevedono regolamento Monetario non ho ben capito se le porto a scadenza cosa succede.

Potreste farmi qualche esempio pratico?

Spero che qualcuno possa aiutarmi

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno,

Dalle guide operative Webank visualizzo che per le option dax è previsto il regolamento Monetario a scadenza o meglio il giorno successivo rispetto all'ultimo giorno di negoziazione.

Con le isoalpha mi è abbastanza chiaro, mentre con le opzioni che prevedono regolamento Monetario non ho ben capito se le porto a scadenza cosa succede.

Potreste farmi qualche esempio pratico?

Spero che qualcuno possa aiutarmi

Grazie

Con le isoalpha hai visto che nel caso in cui l'opzione vada ITM, ovvero sia conveniente esercitare e ottenere/consegnare il sottostante ad un prezzo migliore rispetto a quello di mercato, con le opzione di stile Europeo non c'è possibilità di consegnare/ritirare nulla poichè sono iscritte su indici (quindi non possono darti delle azioni di un indice) e pertanto si farà la cosidetta compensazione monetaria.
La compensazione non è altro che i l vantaggio o svantaggio che hai su una opzione di stile europeo a scadenza rispetto al valore del sottostante. E' espressa in punti, cioè la differenza tra lo strike della opzione e il valore dell'indice e ogni punto verrà moltiplicato per il suo valore in euro (opzione dax = 5 euro a punto, eurostoxx 10 euro a punto, FTSE MIB 2,5 euro a punto ....) e la somma ti verrà addebitata/accreditata compensano così il tuo guadagno/perdita.

[Alessandro 89]

Buongiorno,

Dalle guide operative Webank visualizzo che per le option dax è previsto il regolamento Monetario a scadenza o meglio il giorno successivo rispetto all'ultimo giorno di negoziazione.

Con le isoalpha mi è abbastanza chiaro, mentre con le opzioni che prevedono regolamento Monetario non ho ben capito se le porto a scadenza cosa succede.

Potreste farmi qualche esempio pratico?

Spero che qualcuno possa aiutarmi

Grazie

Con le isoalpha hai visto che nel caso in cui l'opzione vada ITM, ovvero sia conveniente esercitare e ottenere/consegnare il sottostante ad un prezzo migliore rispetto a quello di mercato, con le opzione di stile Europeo non c'è possibilità di consegnare/ritirare nulla poichè sono iscritte su indici (quindi non possono darti delle azioni di un indice) e pertanto si farà la cosidetta compensazione monetaria.
La compensazione non è altro che i l vantaggio o svantaggio che hai su una opzione di stile europeo a scadenza rispetto al valore del sottostante. E' espressa in punti, cioè la differenza tra lo strike della opzione e il valore dell'indice e ogni punto verrà moltiplicato per il suo valore in euro (opzione dax = 5 euro a punto, eurostoxx 10 euro a punto, FTSE MIB 2,5 euro a punto ....) e la somma ti verrà addebitata/accreditata compensano così il tuo guadagno/perdita.

La ringrazio per il celere riscontro ma non mi è molto chiaro..Nel senso..Con i futures se porto a scadenza un future su indice, a seconda che io sia long o Short mi viene calcolato il differenziale col settlement price e avrò quindi un gain oppure un loss..

Con le opzioni? Potrebbe farmi un es concreto a seconda che sia compratore/venditore call/put?


ringraziandoLa per la disponibilità, le auguro una buona giornata

[Cagalli Tiziano]

La ringrazio per il celere riscontro ma non mi è molto chiaro..Nel senso..Con i futures se porto a scadenza un future su indice, a seconda che io sia long o Short mi viene calcolato il differenziale col settlement price e avrò quindi un gain oppure un loss..

Con le opzioni? Potrebbe farmi un es concreto a seconda che sia compratore/venditore call/put?


ringraziandoLa per la disponibilità, le auguro una buona giornata

Figurati!

Supponiamo che ogni punto valga 10 euro.

Call strike 1000 e settlemet sottostante a 1100:
E' ITM e viene compensata
La differenza è 100 punti
in denaro 100*10 = 1000 euro

Se hai comperato la CAll te li accreditano viceversa te li stornano.

Call strike 1000 e settlemet sottostante a 900:
E' OTM e muore senza valore
se l'hai comperata ci irimetti il premio
se l'hai venduta incassi il premio

[Alessandro 89]

Figurati!

Supponiamo che ogni punto valga 10 euro.

Call strike 1000 e settlemet sottostante a 1100:
E' ITM e viene compensata
La differenza è 100 punti
in denaro 100*10 = 1000 euro

Se hai comperato la CAll te li accreditano viceversa te li stornano.

Call strike 1000 e settlemet sottostante a 900:
E' OTM e muore senza valore
se l'hai comperata ci irimetti il premio
se l'hai venduta incassi il premio

Grazie mille di nuovo

Quando parla di storno parla di addebito?
E l accredito o addebito se è itm o otm o atm è automatico?

[Cagalli Tiziano]

Grazie mille di nuovo

Quando parla di storno parla di addebito?
E l accredito o addebito se è itm o otm o atm è automatico?

Quando incassi un premio, nel caso di vendita di opzioni, il saldo che vedi è contabile ma non disponibile. Nel caso di perdita ti stornano il premio e ti addebitano la differenza ...ovviamente nei casi in cui sia ITM.

Tutte le procedure sono automatiche.
Solo nel caso di isoalfa e solo per il compratore l'automatismo lascia il posto alla facoltà. Ovvero se vuole esercita se no ne fa a meno.

[Alessandro 89]

Quando incassi un premio, nel caso di vendita di opzioni, il saldo che vedi è contabile ma non disponibile. Nel caso di perdita ti stornano il premio e ti addebitano la differenza ...ovviamente nei casi in cui sia ITM.

Tutte le procedure sono automatiche.
Solo nel caso di isoalfa e solo per il compratore l'automatismo lascia il posto alla facoltà. Ovvero se vuole esercita se no ne fa a meno.

Perfetto è davvero chiaro adesso. Invece se non le porto a scadenza? Nel caso sia venditore che succede al premio incassato ed al margine impegnato? E se sono compratore?