Discussione: Strategia Continua mensile sul DAX
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05-09-17, 14:34 #101
Non so se è stato detto, ma dobbiamo ricordare che nel backtesting di qualsiasi strategia occorrerebbe valutare la volatilità.
La volatilità porterà risultati molto diversi, quindi si può ipotizzare che nei periodi a bassa volatilità questa strategia possa funzionare meglio, mentre in quelli ad alta volatilità potrebbe essere controproducente metterla in atto.
Però occorre fare un bel backtesting ipotizzando anche le correzioni e poi incrociarle con la volatilità (es. tra 10 e 12, tra 12 e 15....), io questi strumenti purtroppo non li ho :(
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05-09-17, 15:03 #102
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07-09-17, 00:53 #103
Oggi ho portato a 5 il numero dei miei contratti sell put con strike 11,750, scadenza ottobre17 e con p.medio 128.
Direi che sono quasi a regime, forse c'è spazio per ancora qualcosina, ma si vedrà.
Copro in minima parte con alcuni micro contratti short, con lo scopo più che altro di speculare leggermente su eventuali ritracciamenti.
Theta a 70 quindi la strategia ha un discreto rendimento giornaliero in caso di una volatilità non troppo accentuata.
Vi terrò aggiornato anche se in tanti non contempleranno l'operazione che ho messo in piedi...
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07-09-17, 12:05 #104
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07-09-17, 16:06 #105
Il senso di questa cosa (che comunque non è così anormale) a mio modo di vedere è molto semplice e arriva dopo anni di trading e di studi.
Colui che vende una put è completamente scoperto ad eventuali grossi ribassi in due modi: il primo è di natura strutturale e deriva dal grafico del payoff dell'opzione put, il secondo motivo invece è che la curva at now non è mai lineare, pertanto se si vende 1 put e si vogliono gestire al meglio il rischio, il rendimento e indirettamente anche le probabilità di riuscita alla scadenza, reputo che sia molto interessante 'accompagnare il prezzo' con dei piccoli contratti short.
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07-09-17, 18:01 #106
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Come dice il gran saggio Tiziano, ognuno con i suoi soldi fa quello che vuole.
Premesso questo ed entrando nella tecnica e nelle greche, quello che scrivi è assolutamente sbagliato al 101% e ti spiego velocemente perchè:
il primo, quello che tu chiami strutturale, non ha senso. Se vendo una put e poi la copro con il sottostante short ho una posizione neutra (potevo non fare nulla che risparmiavo spreade commissioni) se invece il rapporto è diverso come nel caso del Dax, se vendo 5 put e poi ne copro 1 con il mini è uguale a venderne 4 ..e via così. Insomma non ha nessun senso!
Il secondo motivo motivo, riferito alla linearità, non ha senso matematico: il delta è una derivata prima per cui se non è lineare la derivata allora cosa è lineare?
Terzo, è molto anomala ed è classica di chi inizia a fare trading in opzioni e non certamente in chi ha anni e anni di esperienza. Dai su, non scrivere delle cose così che se qualche inesperto le legge e ci crede... lo rovini!
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08-09-17, 17:08 #107
Mi permetto di non essere d'accordo con te anche se magari le tue parole sono sacre a livello teorico, ma a livello operativo c'è TANTA differenza tra vendere 1 put oppure vendere 1 put e 1 minilotto del sottostante.
Grafico P&L moooolto più lineare rispetto alla curva che si otterrebbe da una semplice naked put e maggiore controllo del rischio, specialmente se lo strike dell'opzione è più basso del prezzo dello short.
Inoltre il tuo ragionamento del creare una posizione neutra è una baggianata perchè sarebbe come dire che se non entro in acqua sto all'asciutto.
Perdonami la franchezza, ma se sbagli un'entrata la puoi sempre correggere visto che il nostro obbiettivo è quello di portare il segno + a scadenza.
Detto ciò e tornando all'operatività: questa mattina ho portato qualcosa in cascina e ho leggermente modificato la curva del mio payoff a discapito di un po' di premio acquistando una call, in virtù del fatto che avendo i miei short ancora aperti mi permetterà di dormire sonni più tranquilli.
Ecco il grafico aggiornato:
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09-09-17, 11:44 #108
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09-09-17, 14:27 #109
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A parte che il bravo Tom ha qualche decennio di pratica, il tuo non voler capire a tutti i costi è un peccato perchè solo così si cresce, ascoltando chi queste cose le fa di mestire. Anche come me.
E aggiungo: se stai parlando del DAX e hai 1 PUT a mercato e metti 1 contratto mini short ti ritrovi con 1 Call sintetica!
Se invece hai 1 PUT e metti short un Dax size allora ti ritrovi con 4/5 short di Dax che era meglio fare con 4 mini
Comunque pensa e fai quello che credi giusto, tanto il mercato ti dirà se hai ragione o meno.
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12-09-17, 22:25 #110
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ecco il patatrac
Purtroppo vedendo la situazione di sera non si riescono a modificare le strategie in tempo, quindi ora la figura è la seguente :
a questo punto l'unica cosa che farei è chiudere tutto tranne la put comprata, che nel caso l'indice ritornasse indietro entro giovedì riuscirei a grattare qualche cosa;
nel caso peggiore perdo 240 eurini, quindi 40 in meno dello stop loss previsto.
Ben vengano suggerimenti...