Dubbio su backratio spread portato a scadenza

[antoniokk]

La strategia è a debito di euro 115.50.

La mia domanda è la seguente:

Supponendo di portare a scadenza le tre opzioni che compongono la strategia, e ricordando la definizione di call e put dovrei

+ 1 call 18: facoltà di acquistare 500 azioni Unicredit a 18 euro con un esporso di euro 9000;
+ 1 put 18: facoltà di vendere 500 azioni Unicredit a 18 euro con un incasso di euro 9000;
-1 put 17.50: obbligo di acquistare 500 azioni unicredit a 17.50 con un esborso di euro 8.750.

Supponendo che a scadenza Unicredit quoti e. 16.00 di fatto avrei la seguente situazione:

acquisto 500 az. a 18 e vendita 500 az. a 18: le due operazioni si elidono a vicenda.

Acquisto 500 azioni a 17.50, con contestuale vendita ad e. 16.00 e con una perdita di e. 750 (cui andrebbe ad aggiungersi la perdita di e. 115.50).

Domanda: perchè Fuito a scadenza (linea blu) mi porta un guadagno di e. 135.75?

In realta la + 1 call 18 sara' OTM, quindi a scadenza vale 0.
Qundi il conteggio è da fare sulle atre due: 9000-8750=250 a cui devi togliere quello che hai speso per la strategia ,da quello che vedo dall'immagine ammonta a 114.25 (-364-231.25+481).

Per cui il conteggio finale sara: 250-114.25=135.75