Dubbio su backratio spread portato a scadenza

[elfric]

Buongiorno a tutti,

ho iniziato una strategia su Unicredit (sono dati reali):

sottostante: 17.29
+ 1 call 18 a 0.465
+ 1 put 18 a 0.728

[elfric]

Il giorno dopo Unicredit quota 16.97 (con un calo del 5.42%)

per cui provvedo a vendere una put 17.50 a 0.962 (tutte le opzioni hanno la stessa scadenza), ottendendo la seguente figura:

[elfric]

La strategia è a debito di euro 115.50.

La mia domanda è la seguente:

Supponendo di portare a scadenza le tre opzioni che compongono la strategia, e ricordando la definizione di call e put dovrei

+ 1 call 18: facoltà di acquistare 500 azioni Unicredit a 18 euro con un esporso di euro 9000;
+ 1 put 18: facoltà di vendere 500 azioni Unicredit a 18 euro con un incasso di euro 9000;
-1 put 17.50: obbligo di acquistare 500 azioni unicredit a 17.50 con un esborso di euro 8.750.

Supponendo che a scadenza Unicredit quoti e. 16.00 di fatto avrei la seguente situazione:

acquisto 500 az. a 18 e vendita 500 az. a 18: le due operazioni si elidono a vicenda.

Acquisto 500 azioni a 17.50, con contestuale vendita ad e. 16.00 e con una perdita di e. 750 (cui andrebbe ad aggiungersi la perdita di e. 115.50).

Domanda: perchè Fuito a scadenza (linea blu) mi porta un guadagno di e. 135.75?

[elfric]

p.s. domenticavo di dirvi (per quanto penso non sia importante) che la colonna prezzo è aggiornata ai valori del momento della vendita della put 17.50).

[antoniokk]

La strategia è a debito di euro 115.50.

La mia domanda è la seguente:

Supponendo di portare a scadenza le tre opzioni che compongono la strategia, e ricordando la definizione di call e put dovrei

+ 1 call 18: facoltà di acquistare 500 azioni Unicredit a 18 euro con un esporso di euro 9000;
+ 1 put 18: facoltà di vendere 500 azioni Unicredit a 18 euro con un incasso di euro 9000;
-1 put 17.50: obbligo di acquistare 500 azioni unicredit a 17.50 con un esborso di euro 8.750.

Supponendo che a scadenza Unicredit quoti e. 16.00 di fatto avrei la seguente situazione:

acquisto 500 az. a 18 e vendita 500 az. a 18: le due operazioni si elidono a vicenda.

Acquisto 500 azioni a 17.50, con contestuale vendita ad e. 16.00 e con una perdita di e. 750 (cui andrebbe ad aggiungersi la perdita di e. 115.50).

Domanda: perchè Fuito a scadenza (linea blu) mi porta un guadagno di e. 135.75?

In realta la + 1 call 18 sara' OTM, quindi a scadenza vale 0.
Qundi il conteggio è da fare sulle atre due: 9000-8750=250 a cui devi togliere quello che hai speso per la strategia ,da quello che vedo dall'immagine ammonta a 114.25 (-364-231.25+481).

Per cui il conteggio finale sara: 250-114.25=135.75

[elfric]

In realta la + 1 call 18 sara' OTM, quindi a scadenza vale 0.
Qundi il conteggio è da fare sulle atre due: 9000-8750=250 a cui devi togliere quello che hai speso per la strategia ,da quello che vedo dall'immagine ammonta a 114.25 (-364-231.25+481).

Per cui il conteggio finale sara: 250-114.25=135.75

Grazie Antoniokk per la risposta, sei stato molto gentile.

In effetti avrei dovuto arrivarci da solo (mea culpa, mea culpa, mea grandissima culpa ). Purtroppo al lavoro tra una telefonata e l'altra non penso molto lucidamente.

Un'altra domanda, supponendo di non avere in portafoglio azioni Unicredit, e supponendo di aver comprato/venduto solo opzioni con liquidazione con consegna azioni (come mi permette il mio broker), alla scadenza, per ottenere questi benedetti 135.75 euro meno le commissioni, dovrò attivarmi io oppure farà tutto il broker (nel caso specifico IW Bank) acquistando e vendendo azioni, visto che la posizione prevede alla scadenza la vendita di 500 Unicredit a 18 e l'acquisto di altrettante 500 Unicredit a 17.50?

[Andrea Cagalli]

Grazie Antoniokk per la risposta, sei stato molto gentile.

In effetti avrei dovuto arrivarci da solo (mea culpa, mea culpa, mea grandissima culpa ). Purtroppo al lavoro tra una telefonata e l'altra non penso molto lucidamente.

Un'altra domanda, supponendo di non avere in portafoglio azioni Unicredit, e supponendo di aver comprato/venduto solo opzioni con liquidazione con consegna azioni (come mi permette il mio broker), alla scadenza, per ottenere questi benedetti 135.75 euro meno le commissioni, dovrò attivarmi io oppure farà tutto il broker (nel caso specifico IW Bank) acquistando e vendendo azioni, visto che la posizione prevede alla scadenza la vendita di 500 Unicredit a 18 e l'acquisto di altrettante 500 Unicredit a 17.50?

Ciao,
tranquillo, fa tutto la banca.

Ciao Ciao