Discussione: suggerimento/opinione
Visualizzazione Ibrida
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24-11-16, 14:15 #1
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Grazie Tiziano. Ammetto che non riesco a capire perché "senza ombra di dubbio". Al momento vedo dei "pro" e dei "contro" per ognuna delle due possibilità.
Sono però anche abbastanza convinto che il tempo me lo farà capire come mi è successo per tante altre cose lette su questo bellissimo Forum.
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24-11-16, 14:39 #2
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24-11-16, 15:59 #3
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Grazie per la tua pazienza. Premetto che non sono mai stato Long di sottostante vendendo call.
Io, più che al caso del ribasso che consideravo uguali pensavo al caso del rialzo. Se il sottostante salisse, alla prima scadenza della Call venduta ti eserciterebbero, dovresti consegnare il sottostante e non avresti recuperato la perdita, se la vendita della call non potrai farla più volte (e/o a lunghissima scadenza). Mi manca un pezzo ?
Chiedo, ma il premio che incasso vendendo una PUT non è più alto di quello che ottengo vendendo la CALL proprio perché ci sono i dividendi (e la put/call parity) ? Oppure non ho capito nulla ?
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24-11-16, 17:19 #4
No, tutt'altro.
Se hai una put sintetica ( - call + sottostante ) e il sottostante salisse è il meglio che ti possa capitare poichè il sottostante che viaggia a delta 1 guadagna piu di quello che perde la call quindi a scadenza dovrai consegnare il sottostante che nel frattempo è salito al prezzo strike della tua call venduta per la gioia del tuo portafoglio
ApoUltima modifica di Apocalips; 24-11-16 alle 17:34
....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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24-11-16, 20:54 #5
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Ciao Apo,
Se parti facendo la put sintetica (si può leggere anche una covered call) allora verissimo, ma se contestualizzi il mio post nella discussione credo non sia più vero.
Infatti hai in carico il sottostante ad un prezzo molto piu' alto di quello di mercato (sei stato assegnato), e su ci vendi call un po' OTM ma comunque a strike inferiore a quello di assegnazione (come sarebbe il caso dell'utente che ha aperto la discussione), allora è da li la mia considerazione che se devo consegnare il sottostante alla prima vendita call (dico per dire) mi assumo la perdita senza possibilità di recupero: non ho più sottostante perché venduto allo strike, ho giusto incassato un premio, ma sono diciamo sempre sotto il mio prezzo di carico (strike della put venduta).
Intendiamoci, non che pensi che non sia una soluzione valida, anzi è solo che non riesco a capire perché Tiziano, la definisce preferibile senza ombra di dubbio rispetto alla soluzione di rollare la put portandomi abbastanza OTM e su scadenza lontana.