Montecarlo chiama Iceberg risponde !!

[bergamin]

Ciao Apo,

visto che usi queste info immagino tu abbia piu' dettagli di me su come questi valori siano ottenuti per cui ho un paio di domande al volo:

• sai che processo stanno utilizzando per generare le traiettorie del sottostante e soprattuto che volatilita'? Con 25 giorni a scadenza e un BEP lontano meno del 4% sono sorpreso nel vedere che non viene simulata nessuna perdita anche nel caso peggiore.
• Inoltre, se la probabilita' di profitto e' 98% sembra che per questo secondo valore siano state fatte assunzioni diverse in merito alla dinamica del sottostante. Come leggi le due informazioni?

Scusa se ho approfittato della discussione per fare queste domande ma spero di avere qualche dettaglio in piu' per capire se siano valori che valga la pena monitorare perche', in generale, quelle stime di rischio mi sembrano un po' troppo ottimistiche. Ciao e grazie.

Nel manuale scrivono metodo Montecarlo a 25/50 mila iterazioni e con la volatilità attuale
Mentre tu per dire che sono ottimistiche che metodo usi?

[the learner]

Nel manuale scrivono metodo Montecarlo a 25/50 mila iterazioni e con la volatilità attuale
Mentre tu per dire che sono ottimistiche che metodo usi?

Ciao bergamin,

Be' a occhio una volatilità del 10% la scali su 18/20 giorni a meno del 3%. Un BEP al 3.5% è distante meno di 2 deviazioni standard. Anche in ipotesi semplicistiche di distribuzione normale, non siamo allo 0% di probablilità. E la simulazione MC fatta su queste basi non mi aspetto abbia le traiettorie tutte nell'area di profitto, quindi a meno del 3.5% di distanza dal prezzo iniziale.

E questo assumendo ipotesi di normalità che già di per se è una scelta abbastanza ottimistica.

[Cagalli Tiziano]

Ciao bergamin,

Be' a occhio una volatilità del 10% la scali su 18/20 giorni a meno del 3%. Un BEP al 3.5% è distante meno di 2 deviazioni standard. Anche in ipotesi semplicistiche di distribuzione normale, non siamo allo 0% di probablilità. E la simulazione MC fatta su queste basi non mi aspetto abbia le traiettorie tutte nell'area di profitto, quindi a meno del 3.5% di distanza dal prezzo iniziale.

E questo assumendo ipotesi di normalità che già di per se è una scelta abbastanza ottimistica.

Ciao Learner, il calcolo è Montecarlo ed è fatto a 1STD e non a volatilità (in pratica sono la stassa cosa ma evitiamo di perdere accuratezza). Il calcolo che c'è nel grafico di Apo.
Soffermati sulle linee verticali del payoff poichè c'è anche una serie di linee rosse che rappresentano l'high/low del periodo impostato e una verde che rappresenta le STD impostate.

Quindi: il calcolo è fatto a 1 STD come è logico che sia e come vedi il range contiene il movimento storico effettivo.

Se poi un trader ritiene di fare una valutazione a due, tre ... STD allora ca sul montecarlo tool e interagisce. (l'immagine si riferisce ad una simulazione dove io ho impostato 2 STD...16,88*2)

[the learner]

Ciao Learner, il calcolo è Montecarlo ed è fatto a 1STD e non a volatilità (in pratica sono la stassa cosa ma evitiamo di perdere accuratezza). Il calcolo che c'è nel grafico di Apo.
Soffermati sulle linee verticali del payoff poichè c'è anche una serie di linee rosse che rappresentano l'high/low del periodo impostato e una verde che rappresenta le STD impostate.

Quindi: il calcolo è fatto a 1 STD come è logico che sia e come vedi il range contiene il movimento storico effettivo.

Se poi un trader ritiene di fare una valutazione a due, tre ... STD allora ca sul montecarlo tool e interagisce. (l'immagine si riferisce ad una simulazione dove io ho impostato 2 STD...16,88*2)

Ciao Tiziano, .

Grazie per la tua risposta. Non colgo il senso dell'utilizzare la simulazione Monte Carlo in questo modo, ovvero imponendo il numero di deviazioni standard.
Se l'obiettivo è avere una distribuzione di probabilità dei prezzi a scadenza (ed una serie di traiettorie con cui valutare anche il rischio nel caso di opzioni di tipo americano), allora devo "semplicemente" ipotizzare la dinamica del mio sottostante, calibrare i vari parametri e simulare le traiettorie con l'algoritmo.
Nel più classico caso di un sottostante che evolva secondo un moto browniano geometrico, le variazioni di prezzo non sono mai limitate al range di una deviazione standard, infatti la simulazione genererà variazioni che possono andare ben oltre la deviazione standard.
Per capirci, l'algoritmo moltiplica la deviazione standard con un numero che in Excel possiamo replicare con NORMSINV(RAND()). Se provate, vedrete che questo valore può andare ben oltre 1.
Com'è giusto che sia, perchè a me interessa simulare la distribuzione di probabilità del sottostante per misurare il rischio della posizione. Se nella mia simulazione ho solo movimenti da una deviazione standard, quella misura non mi dice nulla sul max rischio potenziale.
Pertanto non capisco neppure come Apo la stia usando nella sua gestione.

Perdona la mia incapacità nel capire e spero tu possa trovare un minuto per questo chiarimento.

[Apocalips]

Ciao Tiziano, .

Se nella mia simulazione ho solo movimenti da una deviazione standard, quella misura non mi dice nulla sul max rischio potenziale.
Pertanto non capisco neppure come Apo la stia usando nella sua gestione.

No Learner, al contrario ti dice tanto !
ti dice quali sono ad oggi i limiti min e max a cui il prezzo puo arrivare fermo restando da qui a scadenza il permanere della volatilità che leggo oggi espressa in stdv
ed è per questo che è una analisi che va fatta giorno per giorno proprio perchè il sottostante si muove e la volatilità cambia.
In sintesi ogni giorno conosco con una affidabilità del 95% (1 stdv) quale è il MAX rischio potenziale della mia strategia e so quando è il momento di intervenire !
Volendo puoi dare in pasto a Montecarlo anche 2 stdv, i beep si allargano, e l 'affidabilità sale oltre il 98%

Apo

[the learner]

No Learner, al contrario ti dice tanto !
ti dice quali sono ad oggi i limiti min e max a cui il prezzo puo arrivare fermo restando da qui a scadenza il permanere della volatilità che leggo oggi espressa in stdv
ed è per questo che è una analisi che va fatta giorno per giorno proprio perchè il sottostante si muove e la volatilità cambia.
In sintesi ogni giorno conosco con una affidabilità del 95% (1 stdv) quale è il MAX rischio potenziale della mia strategia e so quando è il momento di intervenire !
Volendo puoi dare in pasto a Montecarlo anche 2 stdv, i beep si allargano, e l 'affidabilità sale oltre il 98%

Apo

Ciao Apo,

Ma a che serve usare una simulazione Monte Carlo se l'obiettivo è solo questo? Quel calcolo lo fai in fretta senza necessità di fare simulazioni.
In più, per deformazione professionale, non userei mai il temine rischio per movimenti da una deviazione standard.

[Apocalips]

Ciao Apo,

Ma a che serve usare una simulazione Monte Carlo se l'obiettivo è solo questo?

Scusa ma sapere giorno per giorno quali sono le probabilità di successo della nostra strategia per te è roba di poco conto ?
Quali sono gli altri obiettivi cui fai riferimento? facci capire come tu vorresti usarla

ciao
grazie

Apo