Volatilità

[cheope]

Buongiorno, sono un nuovo utente e da poco tempo a questa parte ho conosciuto questo appassionante mondo delle opzioni... Muovendo i miei primi passi ho appreso che conviene vendere opzioni quando la volatilità è alta mentre viceversa conviene comprarle quando la volatilità è bassa... a questo punto i miei dubbi sono due:

1) Nel caso io volessi aprire una strategia con una opzione in acquisto ed una in vendita, dal punto di vista della volatilità come si comporterebbe la strategia? (considerando il fatto che la strategia è somma tra le due opzioni);

2) Ho sentito che prima di aprire una strategia bisogna sempre controllare la volatilità. Che procedimento dovrei seguire e come posso sapere se la volatilità corrente è a mio favore o meno prima di aprire una strategia?

Spero non siano domande scontate, abbiate pazienza... grazie 1000!
Saluti.
Roberto

[familytaz]

Buongiorno, sono un nuovo utente e da poco tempo a questa parte ho conosciuto questo appassionante mondo delle opzioni... Muovendo i miei primi passi ho appreso che conviene vendere opzioni quando la volatilità è alta mentre viceversa conviene comprarle quando la volatilità è bassa... a questo punto i miei dubbi sono due:

1) Nel caso io volessi aprire una strategia con una opzione in acquisto ed una in vendita, dal punto di vista della volatilità come si comporterebbe la strategia? (considerando il fatto che la strategia è somma tra le due opzioni);

2) Ho sentito che prima di aprire una strategia bisogna sempre controllare la volatilità. Che procedimento dovrei seguire e come posso sapere se la volatilità corrente è a mio favore o meno prima di aprire una strategia?

Spero non siano domande scontate, abbiate pazienza... grazie 1000!
Saluti.
Roberto

Puoi incominciare guardando questi video:

http://www.playoptions.it/video-corso-sulle-opzioni/

[cheope]

Vorrei simulare l\'apertura di un credit spread ma ho un grosso dubbio.
In teoria la strategia dovrebbe avere volatilità implicita medio-alta poiché si beneficia del decremento della stessa...
La mia domanda è questa: se invece la volatilità implicita è bassa, non è rischioso aprire un credit spread?

[Cagalli Tiziano]

Vorrei simulare l\'apertura di un credit spread ma ho un grosso dubbio.
In teoria la strategia dovrebbe avere volatilità implicita medio-alta poiché si beneficia del decremento della stessa...
La mia domanda è questa: se invece la volatilità implicita è bassa, non è rischioso aprire un credit spread?

La rischiosità non è nella volatilità implicita perchè quest\'ultima, male che vada, ti farebbe aumentare il prezzo delle opzioni. Uno svantaggio certamente ma ricorda che il valore a scadenza sarà comunque zero!
Quindi è più una seccatura in termini di margini che di rischio inteso come perdita.

[cheope]

Buonasera Tiziano
Se la volatilità aumenta e quindi mi varia il prezzo delle opzioni vuol dire che non mi conviene chiudere la strategia prima della scadenza?

[Cagalli Tiziano]

Buonasera Tiziano
Se la volatilità aumenta e quindi mi varia il prezzo delle opzioni vuol dire che non mi conviene chiudere la strategia prima della scadenza?

Buona sera,
se consideriamo solo il valore della volatilità non ti converrà.
Però ci sono anche le altre greche e potrebbe essere che il delta, ovvero la direzione del sottostante, sia stata così forte da battere lo svantaggio della volatilità.
Le opzioni vanno guardate in modo completo perchè altrimenti si rischia di concentrarsi solo su una greca, mentre ve ne sono almeno alte tre, delta, gamma e theta, che potrebbero fare la differenza.

[cheope]

Quindi, giusto per avere una indicazione di massima dal punto di vista della volatilità (trascurando un attimo le altre greche), si può dire che è corretto aprire un credit spread a prescindere dal fatto che la volatilità implicita sia bassa oppure alta... giusto?

[Cagalli Tiziano]

Quindi, giusto per avere una indicazione di massima dal punto di vista della volatilità (trascurando un attimo le altre greche), si può dire che è corretto aprire un credit spread a prescindere dal fatto che la volatilità implicita sia bassa oppure alta... giusto?

Giusto, comunque sia è sempre una differenza tra una opzione comperata ed una venduta.
Chiaro che se comperi una opzione a 100 volte il valore della venduta la convenienza è di una volatilità bassa e viceversa.
Quindi la regola deve tener conto anche delle proporzioni, ovvero del valore residuo del credito o del debito.

Ti suggerisco di fare alcune prove con Fiuto Beta ed inviare la richiesta di valutazione (che è gratuita) e vedere cosa c\'è scritto nella risposta. La richiesta di valutazione la trovi tra i pulsanti di colore rosso nella schermata opzioni.

[cheope]

Ho provato la valutazione della strategia ed è davvero una cosa stupenda.
Ho effettuato varie combinazioni per creare un bull credit spread sul dax, che adesso quota 9037, ma la valutazione è piuttosto scadente... Quale sarebbe la combinazione di opzioni ideale? Vendere una opzione put ATM e contemporaneamente comperarne una con lo strike immediatamente più basso?
Quanto più basso dovrebbe essere lo strike di quella comperata?
grazie mille per tutto

[Cagalli Tiziano]

Ho provato la valutazione della strategia ed è davvero una cosa stupenda.
Ho effettuato varie combinazioni per creare un bull credit spread sul dax, che adesso quota 9037, ma la valutazione è piuttosto scadente... Quale sarebbe la combinazione di opzioni ideale? Vendere una opzione put ATM e contemporaneamente comperarne una con lo strike immediatamente più basso?
Quanto più basso dovrebbe essere lo strike di quella comperata?
grazie mille per tutto

Grazie sono proprio contento che ti piaccia.

Segui la valutazione e leggila attentamente così riuscirai a trovare il giusto comprosso per fare una strategia "Adeguata".
Se te lo dico io..ti tolgo la soddisfazione, comunque inizia proprio con lo spread che hai descritto e poi spostalo, sempre mantendo tra i due strike la stessa distanza, più otm e più itm...e vedrai

[cheope]

Seguendo la distanza tra gli strike di cui sopra, il sistema mi ha fatto i complimenti per questa strategia:
short put OTM 8700
long put OTM 8650
(sottostante 9037)
La strategia dovrebbe avere una buona probabilità di riuscita perché copre un movimento molto ampio del sottostante però il guadagno massimo è davvero troppo basso... dovrei trovare una via di mezzo...
Si può dire in questo caso che il segreto è lavorare su opzioni OTM!

[Cagalli Tiziano]

Seguendo la distanza tra gli strike di cui sopra, il sistema mi ha fatto i complimenti per questa strategia:
short put OTM 8700
long put OTM 8650
(sottostante 9037)
La strategia dovrebbe avere una buona probabilità di riuscita perché copre un movimento molto ampio del sottostante però il guadagno massimo è davvero troppo basso... dovrei trovare una via di mezzo...
Si può dire in questo caso che il segreto è lavorare su opzioni OTM!

Intanto è un inizio.
Ora se vai nell\'area apposita di Fiuto Beta ti troverà automaticamente le strategie in base alla tua scelta e poi le potrei filtrare per ricavarne quella che soddisfa i tuoi parametri. La invii a <Opzioni> e chiedi la valutazione.
Buon lavoro

[pierluigimarseglia]

grafico vxv:vix

Buona sera Tiziano, in riferimento al grafico VXV:VIX notavo che quasi sempre il massimo relativo o il minimo relativo coincide con le scadente tecniche, o quanto meno nella settimana delle scedenze. Sono da cartellino rosso oppure non è un caso?

Grazieeeeeeeee

[Cagalli Tiziano]

Buona sera Tiziano, in riferimento al grafico VXV:VIX notavo che quasi sempre il massimo relativo o il minimo relativo coincide con le scadente tecniche, o quanto meno nella settimana delle scedenze. Sono da cartellino rosso oppure non è un caso?

Grazieeeeeeeee

E\' normale che succeda così: nella settimana di scadenza si compra e si vende velocemente e magari all\'ultimo minuto a seconda dei contratti che sono finiti ITM e quindi la vola aumenta mentre rimane costante per il mese successivo...