copertura con le opzioni dell'azionario

[giovanni]

Salve, essendo un neofita sulle opzioni avrei una serie di domande da fare circa la copertura:

Supponiamo di avere in portafoglio delle unicredit acquistate a 1.74
Dato che il mercato sembra aver momentaneamente preso una direzione contraria (ora quotano 1.5 e rotti) mi chiedo se sia possibile ancora attuare una strategia correttiva di copertura. Questo nell\'ottica di tenere le azioni ancora per diversi mesi (sperando che in futuro possano tornare sopra 1.74) e non peggiorare ulteriormente la situazione nel caso diulteriori ribassi.

Ho visto che esiste una PUT a scadenza 18/3/2010 con strike 1.75:
Ha ancora senso comprarla ora che le azioni quotano 1.5 o avrei dovuto pensarci prima....?
Supponendo che abbia pagato X le azioni e perdendo ora quasi il 10% dell\'investimento in che percentuale dovrebbe essere effettuata la copertura?

Saluti e grazie anticipatamente

[pidi10]

Re: copertura con le opzioni dell\'azionario

La put scadente il 18/3/2010 è già scaduta.
Comunque per fare un ragionamento in linea di massima tu hai due strade alternative da percorrere:
1) comprare put ad uno strike uguale o appena inferiore al prezzo attuale. In questo caso tu aumenti la tua attuale perdita del premio che paghi, ma sei certo che non avrai ulteriori perdite.
2) vendere call a strike 1.75 alla prossima scadenza mensile. In questo caso se il prezzo torna a 1.75 tu le venderai al costo sostenuto. Se invece il prezzo non arriverà e tornerà indietro, la tua opzione Call scadrà OTM e tu guadagnerai il premio, che se fosse il 5% ti dimezzerebbe la perdita in un mese. E rifacendolo al mese successivo delle due una: o il prezzo torna al livello del tuo acquisto ed allora avrai guadagnato un 5% rivendendo le azioni al costo, oppure ti metti in tasca un altro premio e azzeri la perdita mantenendo in portafoglio le azioni.