Re: MM Put deep itm pricing
Ciao a tutti,
rispetto alla formula iniziale dell\'indicatore ho apportato alcune modifiche al fine di permetterne una più facile lettura:
1. ho invertito la posizione fra numeratore e denominatore in modo che, seppur fatto con delle opzioni put, un aumento del valore dell\'indice indica un aumento del valore del sottostante
2. ho reso le distanze fra valore intrinseco e bid - ask in termini percentuali piuttosto che unitarie
3. ho registrato per una porzione significativa della giornata di borsa (il pomeriggio e sul titolo Mediobanca) le variazioni del prezzo e delle quotazioni delle opzioni.
Il risultato ottenuto è riportato nella figura MB(2010-07-07)PrezzoIdx Sembra proprio un elettrocardiogramma :S
L\'indice è inversamente correlato con il prezzo del sottostante e i segnali, se di segnali si può parlare, stanno proprio nei punti in cui l\'indice, che ripete il pricing delle opzioni rispetto al valore intrinseco, si muove nella stessa direzione o anticipa il movimento del sottostante.
Per semplificarne la lettura ho eliminato i movimenti inversamente correlati e costruito un altro indice il cui valore è alimentato da +1 per ogni movimento al rialzo direttamente correlato e di -1 per ogni movimento al ribasso il tutto sommato al valore precedente.
Il risultato ottenuto e riportato nella figura MB(2010-07-07)PrezzoMMTrend che è decisamente più leggibile...
Considerazioni:
Dal grafico mi sembra, il dubbio è d\'obbligo, di evincere che i market maker seguano il linea di massima il l\'andamento del titolo e solo in certi casi ne anticipano il movimento.
La lettura operativa potrebbe essere:
1. individuare partenze anticipate del MM e alla conferma del sottostante eventualmente operare,
2. filtrare false partenze del sottostante non seguite dall\'adeguamento del prezzo delle opzioni-
Per stasera è tutto, come al solito commenti, suggerimenti e critiche sono bene accette
Thanks all folks
Ciao a tutti,
rispetto alla formula iniziale dell\'indicatore ho apportato alcune modifiche al fine di permetterne una più facile lettura:
1. ho invertito la posizione fra numeratore e denominatore in modo che, seppur fatto con delle opzioni put, un aumento del valore dell\'indice indica un aumento del valore del sottostante
2. ho reso le distanze fra valore intrinseco e bid - ask in termini percentuali piuttosto che unitarie
3. ho registrato per una porzione significativa della giornata di borsa (il pomeriggio e sul titolo Mediobanca) le variazioni del prezzo e delle quotazioni delle opzioni.
Il risultato ottenuto è riportato nella figura MB(2010-07-07)PrezzoIdx Sembra proprio un elettrocardiogramma :S
L\'indice è inversamente correlato con il prezzo del sottostante e i segnali, se di segnali si può parlare, stanno proprio nei punti in cui l\'indice, che ripete il pricing delle opzioni rispetto al valore intrinseco, si muove nella stessa direzione o anticipa il movimento del sottostante.
Per semplificarne la lettura ho eliminato i movimenti inversamente correlati e costruito un altro indice il cui valore è alimentato da +1 per ogni movimento al rialzo direttamente correlato e di -1 per ogni movimento al ribasso il tutto sommato al valore precedente.
Il risultato ottenuto e riportato nella figura MB(2010-07-07)PrezzoMMTrend che è decisamente più leggibile...
Considerazioni:
Dal grafico mi sembra, il dubbio è d\'obbligo, di evincere che i market maker seguano il linea di massima il l\'andamento del titolo e solo in certi casi ne anticipano il movimento.
La lettura operativa potrebbe essere:
1. individuare partenze anticipate del MM e alla conferma del sottostante eventualmente operare,
2. filtrare false partenze del sottostante non seguite dall\'adeguamento del prezzo delle opzioni-
Per stasera è tutto, come al solito commenti, suggerimenti e critiche sono bene accette
Thanks all folks
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