Strategia selezionata da Fiuto

[pernotron]

Salve a Tutti,
ho selezionato una strategia condor da Fiuto e la posto a puro scopo didattico per potervi rovolagere alcune domande:
1) La strategia ha un delta di -0.11 , però il pallino rosso si trova nella zona di masismo guadagno a scadenza anche se un aumento del sottostante attualmente porta una perdita di portafoglio di circa 27 centesimi di euro per ogni punto in aumento.
Chiedo, gli aggiustamenti a questa strategia vanno fatti quando il pallino rosso tocca la leg oppure in base ad un valore del delta complessivo (non parlo di quello di portafoglio ma quello che si legge sulla chain delle opzioni) specifico? Mi spiego meglio il delta complessivo a che valore bisogna neutralizzarlo in una strategia? Ora è a -0.11 !
Alle vs risposte seguiranno altre domande.

[pernotron]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Accorrete tutti alla straegia iper neofita ed avida di critiche pleaseeeeeee!
riso

[polacchini]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Ciao Pernotron,
la mia risposta vale poco, ma personalmente non mi terrei un rischio tale sulla gobba.
In fin dei conti, la zona rischio è 1000 punti sopra (5% circa) e non è poi così impossibile da raggiungere in10 giorni di borsa aperta. Pertanto comprerei subito una call 22500/69. (Per la verità l\'avrei comprata subito in mattinata quando quotava circa 50).
Rimangono ancora le sigartte

[pidi10]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Io il problema lo vedo nella totale sproporzione tra massimo guadagno e massima perdita.
Il delta da monitorare è quello del portafoglio che è praticamente a zero con gamma minimo, quindi non mi sembra che tu debba fare nulla a parte cambiare strategia per il motivo precedente.

[polacchini]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Ciao PIDI,
La strategia non era nata così, infatti ha un consolidato di 160 euro.
Ora, a mio avviso, è indispensabile "correre ai ripari".
Penso che l\'indice sia stato amico di questa strategia, che avrebbe potuto avere un epilogo ben diverso. cap

[pernotron]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

La strategia che ho proposto è solo a scopo didattico per poter approfondire dei concetti sul delta, mi rendo benissimo che è una cagata.

xPidi,
sinceramente uan cosa che non ho capito è il perchè bisogna monitorare iul delta di portafoglio e non il delta totale della chain delle opzioni.
Bisogna neutralizzare il delta delle opzioni oppure quello di portafoglio? Neutralizzando il Delta delle opzioni di conseguenza non si neutralizza anche quello del portafoglio?
Grazie

[pidi10]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Non capisco cosa intendi con delta della chain di opzioni.

Ad ogni modo occorre sapere lo scopo.
Se devi mantenere in equilibrio la tua strategia devi guardare al delta di portafoglio.
Se devi fare il delta hedging speculativo devi guardare il delta delle opzioni che desideri hedggiare.

[pernotron]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

xPidi,
per dellta delle chain intendo il valore totale della colonna Delta in figura.
Non Bisogna azzerare quel Delta se vuoi avere una strategia delta neutrale?
Grazie

[livio]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

scusa pernotron... è un po\' difficile capire a cosa vuoi arrivare con il tuo ragionamento.
In quella colonna evidenziata sono riportati il delta delle singole opzioni... se moltiplicati (singolarmente) per il point value trovi quello che è riportato nella colonna delta portafoglio.
La somma di questi valori è il totale in valuta del delta (portafoglio) che vedi nel riquadro riassuntivo, cioè -0,2686 in valuta oppure delta -0,107 se divido quel valore per il point value.
Adesso bisogna capire se vuoi azzerare il delta di ogni singola opzione (mi sembra improbabile perchè non avrebbe senso), oppure azzerare il delta complessivo della strategia.
In questo caso, anche se non avrebbe ugualmente senso visto il valore attuale in gioco, è sufficiente che trovi una o più opzioni con un valore di delta contrario... ricordandoti che il delta è positivo per le call acquistate e le put vendute (e viceversa in caso contrario).

[pernotron]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

xLivio,
per neutralizzare il Delta dovrei acquistare una call 22500 che ha delta 0.1138 ? Quelle che vorrei sapere è, a questo punto della strategia, visto che a scadenza riuscirei a portare a casa il guadango se le cose rimanessero così , e visto che se il sottostante aumenta la mia strategia perde denaro a causa del delta di portafoglio negativo , mi conviene neutralizzarla o aspettare ancora prima di effettuare una rollata? Con che parametri si stabilisce tutto ciò!
Grazie

[pernotron]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

.... e se io acquistassi una call 22500 e vendessi una put 20000 per finanziare l\'acquisto? questa mossa come la vedreste?
Comprendo bene che dovrebbe essere una previsione rialzista, anzi , in realtà, per usare una metafora calcistica vincerei con 1x che rappresenterebbero le situazioni on cui il sottostante sale oppure effeuttua movimenti laterali non significativi, perderei solo se ci fosse un\'inversione di trend burrascosa.
Cosa ne pensate di quest\'analisi casereccia? Allego la figura della nuova strategia modificata come sopra.
Grazie

[polacchini]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Questo rientra nell\'accettazione del rischio. Fiuto ti dà il 98% a favore ....... sta poi in te valutare.

[Roberto Domenichini]

Re: Strategia selezionata da Fiuto

Salve a Tutti,
ho selezionato una strategia condor da Fiuto e la posto a puro scopo didattico per potervi rovolagere alcune domande:
1) La strategia ha un delta di -0.11 , però il pallino rosso si trova nella zona di masismo guadagno a scadenza anche se un aumento del sottostante attualmente porta una perdita di portafoglio di circa 27 centesimi di euro per ogni punto in aumento.
Chiedo, gli aggiustamenti a questa strategia vanno fatti quando il pallino rosso tocca la leg oppure in base ad un valore del delta complessivo (non parlo di quello di portafoglio ma quello che si legge sulla chain delle opzioni) specifico? Mi spiego meglio il delta complessivo a che valore bisogna neutralizzarlo in una strategia? Ora è a -0.11 !
Alle vs risposte seguiranno altre domande.

Ti stavo scrivendo: speriamo che nan la veda pidi!

Ma poi ho letto il suo commento. Anche se hai un totale consolidato a 160 e lo sommi al massimo guadagno la sproporzione esiste ugualmente.

Buona fortuna pernotron

p.s. Penso che come neofiti stiamo bruciando le tappe. Anche io pernotron sono come te. Penso che sia prima importante imparare la conoscenza e l\'uso delle greche entrando a mercato con un piano B già pensato. Mi piace molto la "matrioska-strategy". La trovi in un video di Tiziano di due settimane fa.
Pensa che io è la centesima volta che cerco di comprendere la volatilità implicita e ancora faccio confusione.