Salve a tutti,
oggi stavo rileggendo il capitolo vulla volatilità implicita del corso e cito quello che ha scritto Az13:
Un’altra caratteristica della volatilità - su cui volevo attirare la tua attenzione - in particolare della volatilità implicita, è che essa rappresenta l’unico elemento che può differenziare i prezzi dei differenti tipi di opzioni (call o Put, in the money, at the money o out of the money ); infatti se ci fai caso tutti gli elementi che influenzano il prezzo come il tempo alla scadenza, la distanza dello strike price dal sottostante, i tassi di interesse e i dividendi sono conosciuti: l’unica incognita è la volatilità su cui si scaricano le tensioni del mercato. In altre parole le aspettative degli operatori sia esse rialziste o ribassiste o stazionarie riguardo al sottostante si riflettono sulla volatilità implicita espressa dai prezzi delle opzioni. Per cui può succedere che in una certa fase di mercato i prezzi delle opzioni riflettono livelli diversi di volatilità.
Che cosa vuoi dire?
Voglio dire che se la maggioranza degli operatori presenti sul mercato ha un’aspettativa fortemente ribassista sul futuro a breve del sottostante, è probabile che la volatilità implicita delle opzioni Put risulti superiore a quella delle opzioni Call, riflettendo così il sentimento generale degli operatori.
Un accorgimento potrebbe essere quello di monitorare la differenza esistente tra volatilità implicita delle Call ATM e quelle delle Put ATM. Questo spread negativo tende ad aumentare a mano a mano che il sentiment di mercato diventa più negativo
Calcolando la differenza oggi mi è risultato il contrario.
Oggi che il prezzo del sottostante saliva la differenza tra vola call atm e put atm aumentava di valore col segno - .
In cosa sbaglio?
Grazie
oggi stavo rileggendo il capitolo vulla volatilità implicita del corso e cito quello che ha scritto Az13:
Un’altra caratteristica della volatilità - su cui volevo attirare la tua attenzione - in particolare della volatilità implicita, è che essa rappresenta l’unico elemento che può differenziare i prezzi dei differenti tipi di opzioni (call o Put, in the money, at the money o out of the money ); infatti se ci fai caso tutti gli elementi che influenzano il prezzo come il tempo alla scadenza, la distanza dello strike price dal sottostante, i tassi di interesse e i dividendi sono conosciuti: l’unica incognita è la volatilità su cui si scaricano le tensioni del mercato. In altre parole le aspettative degli operatori sia esse rialziste o ribassiste o stazionarie riguardo al sottostante si riflettono sulla volatilità implicita espressa dai prezzi delle opzioni. Per cui può succedere che in una certa fase di mercato i prezzi delle opzioni riflettono livelli diversi di volatilità.
Che cosa vuoi dire?
Voglio dire che se la maggioranza degli operatori presenti sul mercato ha un’aspettativa fortemente ribassista sul futuro a breve del sottostante, è probabile che la volatilità implicita delle opzioni Put risulti superiore a quella delle opzioni Call, riflettendo così il sentimento generale degli operatori.
Un accorgimento potrebbe essere quello di monitorare la differenza esistente tra volatilità implicita delle Call ATM e quelle delle Put ATM. Questo spread negativo tende ad aumentare a mano a mano che il sentiment di mercato diventa più negativo
Calcolando la differenza oggi mi è risultato il contrario.
Oggi che il prezzo del sottostante saliva la differenza tra vola call atm e put atm aumentava di valore col segno - .
In cosa sbaglio?
Grazie
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