VIX/VXV

**glenans** · 27-10-08, 12:04

Re:VIX/VXV

Grazie per la interessante giornata milanese. Sono davvero interessato ad approfondire un mercato - quello delle opzioni - che davvero non conosco. Mi metterò a studiare per il momento avrei due domande o se preferisci proposte da fare.
1-dicevi mercato sotto di 22% che starebbe sul nostro inice a circa 16.000 per poi un laterale di 2 - 3 anni. Ho capito bene?
2-per aiutare chi come me è alle prime armi in opzioni sarebbe utile inserire una pagina con simulazione in tempo reale delle operazioni fatte condite naturalmente dalle spiegazioni tecniche, cosa che è stata fatta in passato ma poi - credo - abbandonata. Questo aiterebbe anche a capire sia l\'operatività che le potenzialità connesse all\'operare in opzioni.
In ogni caso grazie per la chiarezza espositiva e per a pazienza portata.

**playoptions** · 27-10-08, 15:10

Re:VIX/VXV

traderman: certo. E\' sicuramente uno degli aspetti che incide in questa discesa a 1.21.

glenans:quello che il mercato prezza in questo momento è una paura folle della recessione.
Appena si prenderà atto che esiste, cessa la paura e si avranno quotazioni normali.
I calcoli portano a quei valori anche perchè il nostro indice ha una forzatura maggiore dai bancari che sono i più volatili.

Per le strategie in tempo reale l\'ho voluto sospendere appositamente e lo riprenderemo sicuramente.
Il motivo era ed è che ero certo che nessuna strategia statica avrebbe retto, per cui non volevo che qualche trader si trovasse in operazioni in cui è richiesta esperienza di hedging (protezione).:S

Il tempo reale è una buona strada da seguire ed è il nostro punto d\'orgoglio, appena i mercati si calmeranno lo riprenderemo.

**playoptions** · 27-10-08, 15:13

Re:VIX/VXV

Intanto viaggiamo a vista e quel Gap di cui parlavo questa mattina ha reagito come da regola.

Questo è un buon segnale...se le regole tornano ad essere seguite vuol dire che il mercato si sta calmando...

bene, bene, primi timidi segnali

**playoptions** · 27-10-08, 17:04

Re:VIX/VXV

Un amico scrive in una mail:

Ciao sono ******* ci siamo conosciuti a Milano , intanto
complimenti per il corso che mi e piaciuto perchè denso di contenuti
anche se era gratuito cosa che non sempre si verifica. (nota di playoptions:

)

Per ricordarti meglio di me sono quello che d\'istinto sarebbe più portato fino a prova contraria a strangolare in un momento di alta volatilità come questo l\'indice DJ EURO STOXX 50 che da una mia ricerca quando in passato si e mosso meno è variato su base mensile di un 3% per arrivare a dei massimi attuali intorno al 34%.

Rispondo:
Strangolare lo interpreto come Long, perchè Short sarebbe un suicidio di portafoglio. Per cui : Long Strangle.
Questo tipo di strategia è ottima nei momenti di alta o altissima volatilità come appunto in questo periodo.
Il problema è che lo sanno anche i vari MarketMaker per cui il prezzo che ora paghi ha già incorporato il movimento atteso per cui la probabilità di successo rimane la stessa. Altra cosa è se queste strategie vengono effettuate in tempi di calma di mercato e poi avvengono dei bruschi movimenti.
In questi periodi noi, nella nostra sede, abbiamo privilegiato dei Ratio Spread o BackSpread che sono simili agli Straddle ma da uno dei due lati si blocca l\'area di Gain per recuperare un po di premio per finanziare la parte centrale di acquisto. la sintesi della strategia è : sempre gamma positivo ma con un theta maggiore al vega.

Vedi dalle immagini che a PARITA\' di rischio di perdita la probabilità di profitto passa al 68% ed è sufficiente un movimento di prezzo di 5,23%

[img width=600]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Straddle.jpg[/img]

[img width=600]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Spread2.jpg[/img]

**tom** · 27-10-08, 17:34

Re:VIX/VXV

Carissimi pero\' questa e\' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100 di indice eurostoxx ,o sbaglio?

pur essendo un call backspread non lo farei con logica al rialzo.

Correggetemi vi prego perche\' non vorrei dire delle "boiate"..:huh:

**tom** · 27-10-08, 17:51

Re:VIX/VXV

ragazzi ovviamente mi riferisco non al long straddle ma al call backspread ;se va sopra 2400 l\'eurostoxx non rischio di farmi male?...:(

**simoiuza** · 27-10-08, 18:57

Re:VIX/VXV

Ciao a tutti. giusto un info.. nn ho ancora ricevuto ancora il file di sabato..sono abbastanza ansioso visto che voglio fissare i concetti esposti sabato.. mia email.....simoiuza@hotmail.it
ancora complimenti per sabato....e soprattutto per la previsione di questa mattina......

**GabrieleV** · 27-10-08, 19:29

Re:VIX/VXV

tom :

Carissimi pero\' questa e\' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100

Anche a me piaceva molto questa strategia. Ne ho simulate parecchie ed ho chiesto un parere a Tiziano.
Risultato: come dici tu, sono ottime al ribasso: spesso le chiudi in fretta, ma senza risk-reward (il credito non è paragonabile al massimo rischio).
Mi piaceva ancor di più il Backspread, quello al contrario, ma guardandone il profilo "At now", una persona mi ha fatto notare che "è meglio non lavorare mai con delle gambe aperte" ....
E se poi vieni esercitato ...

**playoptions** · 27-10-08, 20:57

Re:VIX/VXV

tom :

Carissimi pero\' questa e\' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100 di indice eurostoxx ,o sbaglio?

pur essendo un call backspread non lo farei con logica al rialzo.

Correggetemi vi prego perche\' non vorrei dire delle "boiate"..:huh:

Era solo per dare un\'idea del disegno del PayOff..non di strategia.
In effetti potevo farla meglio...ma sono ancora un pò cotto!

**playoptions** · 27-10-08, 21:26

Re:VIX/VXV

simoiuza :

Ciao a tutti. giusto un info.. nn ho ancora ricevuto ancora il file di sabato..sono abbastanza ansioso visto che voglio fissare i concetti esposti sabato.. mia email.....simoiuza@hotmail.it
ancora complimenti per sabato....e soprattutto per la previsione di questa mattina......

Non eri nella lista..possibile? Comunque ti ho appena inviato il link per scaricare il PDF. Scusa l\'inconveniente e grazie.

**tom** · 28-10-08, 08:12

Re:VIX/VXV

stare corti ora....un panic buying l\'abbiamo vissuto un mese fa e non si puo\' escludere nuovamente ,anzi.....bastano 2 dati ecoomici meno pessimi.

**playoptions** · 28-10-08, 09:35

Re:VIX/VXV

In effetti c\'è e ci deve essere una risposta violenta a discese violente.

Anche perchè i programmi(software) hanno delle tarature del tipo:

1) se prezzo maggiore di xxx allora compera.

E, quando parte il primo partono tutti e si spingono a catena uno dopo l\'altro...sino a che interviene ancora il software dove era impostato:

2) se prezzo maggiore di xxxx + x % allora ferma gli acquisti.

Adesso, dopo la patenza di stamani, siamo arrivati alla seconda linea di codice del software

Nota : il mio software ha il seguente codice:

1) fino a che non si capisce che succede stai fermo
2) quando hai capito, stai fermo e controlla ancora

**glenans** · 28-10-08, 17:18

Re:VIX/VXV

Per Tiziano: guardavo sul sito di borsa italiana - davvero ben fatto - open interest e notavo che Generali ha 407000 call e 256000 put. Volumi alti con 91% call e solo 9% put con ratio 0,9. Come andrebbe interpretato e quale strategia potrebbe essere utile?

**tom** · 29-10-08, 07:46

Re:VIX/VXV

tom :

stare corti ora....un panic buying l\'abbiamo vissuto un mese fa e non si puo\' escludere nuovamente ,anzi.....bastano 2 dati ecoomici meno pessimi.

bene dopo +10 di wally ieri avrei un 1° target su spmib a 21000....vedremo ciao

per cui dovrebbe aprire sotto 20000 ma salire anche dopo ai poster l\'ardua sentenza

VIX/VXV

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