Titoli Buoni ...

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

Le compri ad un anno.
Il Bund a Ottobre di un anno fa stava a 115 oggi sta a 130!!!!!
Le hai pagate 10 euro le DOTM e ce ne hai tante, quindi anche con poco delta incidono.
Se durante l\'anno il prezzo di quelle opzioni torna a 10 euro, ne compri altre finanziandoti con qualche opzione venduta.

Ogni mese riporti al mese successivo le opzioni in perdita.
Le opzioni perdono perchè il prezzo si sposta, visto che stiamo parlando di opzioni vendute.
Portandole alla scadenza successiva incassi un premio più alto e diminuisci le quantità esposte.
Nel frattempo il prezzo si avvicina alle DOTM comprate e il loro delta aumenta mitigandoti anche la marginazione.

Se il prezzo ci arriva alle DOTM vuole dire che porteranno il loro guadagno e bilancerai la perdita delle opzioni che tra un anno ti sarai trascinato fino o quasi fino a li, se non ci arriva vuole dire che le tue strategie mensili hanno portato il loro guadagno, se arriva il cigno nero mi manda alle stelle il valore delle DOTM e fai filotto.
Tutto questo GRATIS!

[marzac]

Re: Titoli Buoni ...

Sto guardando le DOTM sull\'eurostoxx, Pidi, ed incontro delle difficoltà nel prezzare le opzioni, pur utilizzando l\'evaluator.
Tu che tipo di volatilità applichi, per stimare i prezzi ?
Ho provato con la stessa vola delle novembrine (circa 20%) ma i conti non tornano.

[ricky2429]

Re: Titoli Buoni ...

Pidi, forse a noi neofiti sfugge un fatto che x te e Tiziano è scontato.. o forse sono solo io duro di comprendonio,ma leggendo e rileggendo le tue due risposte mi sfugge un dettaglio molto rilevante..
CErco di porti la domanda nel modo più semplice possibile (e scusa se non ci riesco):
Se vendo atm con scadenza il prossimo mese, e a protezione acquisto opzioni a scadenza un anno (tralasciando x un attimo se otm o dotm),come fanno a proteggermi? sul contratto delle opzioni atm c\'è scritto che devo pagare la differenza il prossimo mese!! Non fra un anno..
Sono certo che qualcosa mi.sfugge, ma non riesco a capire come fare ad evitare una marginazione stratosferica..

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

@marzac

Tiziano dice che non vanno fatti sugli indici ma sull\'azionario.
E non devi stimare nulla , devi semplicemente scegliere le opzioni che ad un anno costano meno tra le quotate.

@Ricky
Prima della scadenza la ricompri e ne vendi un pari valore complessivo al mese successivo.
Esempio hai 4 opzioni ITM in scadenza a 100 l\'una le ricompri e spendi 400.
Vai al mese prossimo e cerchi le stesse opzioni e le trovi a 200, ne vendi 2 e incassi 400 dimezzando il rischio.
Ripeti l\'operazione ogni mese che ti restano opzioni ITM da onorare.

[fatrade]

Re: Titoli Buoni ...

La protezione si rolla o si tiene sempre fissa?
Cioè se per esempio ci sono delle call a protezione e il mercato scende queste si allontanano ancora di più dalla centratura del sottostante. Quindi devono essere chiuse e rollate su strike più bassi?

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

No la lasci fissa

[borsaric]

Re: Titoli Buoni ...

....
Così più il prezzo si lateralizza più le opzione comprate DOTM si apprezzano.

....

Se permetti questo si che è trading di alto livello, altro che bla bla bla!

Grazie Tiziano.

Ottimo Pietro! Come sempre.
Se posso farti anch\'io una domanda, vorrei chiederti spiegazione sulla frsa sopra: "Così più il prezzo si lateralizza più le opzione comprate DOTM si apprezzano."
Cioè, se il prezzo non si muove, cioè si lateralizza, perchè le DOTM dovrebbero apprezzarsi?!
Le DOTM dovrebbero apprezzarsi se il sottostante effettua dei movimenti bruschi verso l\'alto (si apprezzano le call) o verso il basso (si apprezzano le put). O sbaglio.
Riguardo al trading di alto livello...non sonno d\'accordo.
Credo sia più giusto dire..."trading di ALTISSIMO livello!! calp

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

Lateralizzare inteso come si porta durante i mesi verso i lati (rialza o ribassa ovvero non staziona)

[Cagalli Tiziano]

Re: Titoli Buoni ...

Concordo!

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

Adesso voglio vedere chi è che ancora incensa Taleb.

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

Era così facile la soluzione!!!!! (dopo che Tiziano l\'ha individuata!)
Applicabile sempre e per tutte le strategie!!

ps. ce n\'è da andarsi a nascondere!

[marzac]

Re: Titoli Buoni ...

Se ho capito bene le vendite iniziali della call e put ATM corrente mese, oltre a fornirci il fabbisogno finanziario per le comprate DOTM a lungo termine, rappresentano l\'inizio stesso della strategia mensile, che rinnoveremo mensilmente secondo le modalità di eventuale rollaggio nel tempo come hai indicato.

E così, Pidi ?

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

La vendita delle opzioni iniziale fa parte di una tua strategia mensile.
Il mese successivo ne fai un\'altra nella consapevolezza che se sbagli hai la rete come al circo.
Quando devi portare un\'opzione alla scadenza successiva, non devi scegliere lo strike e/o il tipo dell\'opzione perdente, ma devi solo pensare di incassare la perdita vendendo qualsiasi gruppo di opzioni che ti servono per la tua strategia.
Se al termine del mese guadagni 1 euro avrai ammortizzato la perdita del mese precedente.
Ed ha sempre la rete DOTM sotto il c....

Non male!

[winnieservice]

Re: Titoli Buoni ...

Sottostanti italiani... ok ?
Il difficile è far venir fuori i prezzi ad un anno... sbaglio?
Mi pare che l\' Eurostoxx sia il sottostante più flessibile in termini di scadenza, sarebbe comunque adeguato allo scopo ?

[pidi10]

Re: Titoli Buoni ...

Diciamo Fiat Eni ecc.

Tiziano li trova anche a 2 anni.
Io li sto cercando.