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Ora mi viene un dubbio, se vedo che nell\'ATM una Put quota più che una Call di pari strike e scadenza..come devo interpretare questo segnale? -
Credo di aver chiarito qualche concetto complicato, ma avrei bisogno di una vostra conferma :angelo:
Il termine "Volatility Skew" fa riferimento alla situazione in cui opzioni sullo stesso sottostante incorporano diverse volatilità implicite in modo che queste formino un pattern riconoscibile.
1) Volatilità implicità delle Call ITM (o semplicemente degli strike più bassi) maggiore delle rispettive OTM (Skew Negativa).
2) Volatilità implicità delle Call OTM (o semplicemente degli strike più alti) maggiore delle rispettive ITM (Skew Positiva).
Mentre nella -Volatility Smile- la curva assume grosso modo la forma di una grande "U" avvolte questo "sorriso" può diventare un pò "sbilenco" ossia è più "alto" sugli strike bassi mentre è più "basso" negli strike alti. In questo caso si parla di skew, in particolare di skew negativa.
Ovviamente, vi è anche uno skew orizzontale, in base al quale opzioni a più lunga scadenza generalmente inglobano una minore volatilità implicita delle opzioni a più breve termine.Leave a comment:
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Dopo un pò di letture ho trovato dei concetti interessanti e mi piacerebbe se potreste darmene una conferma, ad esempio: si può usare la volatilità implicita per coprire un portafoglio, quindi NON coprirsi sul sottostante ma sulla volatilità...mi spiego meglio, l\'acquisto di Call sulla volatilità implicita (come pure l\'acquisto di future sulla VI) è in effetti una strategia di copertura di portafoglio più dinamica anche se inevitabilmente meno precisa. Si basa sul fatto che normalmente quando i prezzi crescono la VI scende o rimane costante, mentre invece quando i prezzi scendono, soprattutto se repentinamente, la VI sale...confermate?Leave a comment:
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Il sorriso della volatilità
Salve,
c\'è qualcuno che gentilmente può spiegarmi il concetto di Volatility Smile e quali spunti operativi può fornire? Vedo che anche il software Fiuto mette a disposizione un tool per monitorare la volatilità...
Per adesso la mia pagina di riferimento è: http://en.wikipedia.org/wiki/Volatility_smile
Grazie
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