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Last edited by Cagalli Tiziano; 16-11-11, 20:15. -
molto interessante Tiziano, grazie, e noi continuiamo a imparare ...Last edited by Alessandra; 16-11-11, 18:41. -
Quello che ha fatto osservare Tiziano nel video sembrerebbe trovare conferma anche
sull\'indice Sp500. In pratica se ho capito bene, se io oggi dovessi recarmi al botteghino
del bookmaker per scommettere su una salita mi pagherebbero 8 volte la puntata, come dire: okkio che con i dati che abbiamo oggi viene giu tutto !!!
E\' corretta la mia sintesi ?
Apo....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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L\'ennesima dimostrazione di come dati a disposizione di tutti, analizzati da un vero esperto, forniscano indicazioni determinanti per il trading.
Ho provato a fare le stesse considerazioni sul mercato italiano, sul quale il volatility smile è per me di più difficile lettura e dove lo storico a scadenza vede una prevalenza, seppur leggera di call invece che di put. Ormai i complimenti a Tiziano sembrano scontati, invece per me è importante ringraziarlo ogni volta per il tempo che dedica alla preparazione di questi video.- Felix qui nihil debet -
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Un affettuoso saluto a tutti ed in particoalre a Tiziano.
Per quel che puo\' valerel\'analisi tecnica, pur con i suoi limiti e le sue interpetazioni, non puo\' non destare sospetto la configurazione che si sta delineando sull\'S$P 500 da alcuni mesi, del tutto analoga a quella del 2008. La cosa che piu\' salta agli occhi è la stessa disposizione delle tre medie (80,160 e 200), medie "lunghe" quindi, che generano solitamente seganli di lungo e attendibili.
La "breve" ad 80 ha penetrato le altre due, come nel 2008, ha rintracciato al rialzo la piu lenta, come nel 2008, ma l\'inclinazione non muta ed il seguito è sotto gli occhi di tutti.
Cio\' per dire che con ogni probabilità, anche se non con una profondità analoga alla precedente, potrebbe essere realistico uno scenario di discesa.
La mia domanda al forum è questa. Proviamo a stabilire assieme la strategia piu\' indicata o piu\' vantaggiosa all\'interno di questo scenario, magari con l\'ausilio di Tiziano o dei piu\' esperti, per trovare spunti operativi di breve o di medio period e cercare di cavalcare la tendenza.
Auguro a tutti una buona giornata di trading.
brunoFile AllegatiComment
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Impressionante, come se stessimo ripercorrendo tale e quale la strada che ha portato al crollo di luglio e la cosa bella è che anche l\' analisi della volatilità implicita va verso quella direzione.
Apo....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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Anche l\'amico ted è preoccupato (o meglio preoccupante...):
E' difficile vedere un gatto nero in una stanza buia, specialmente se non c'è.Comment
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scusate, non mi e` chiaro ....
se le posizioni dell`openinterest sono i fucili, e la volatilita` implicita sono le munizioni, allora chi ha venduto put ha molti piu` soldi per potersi difendersi, o no? quindi si difendera` non facendo scendere il sottostante, perche` il mio ragionamento non e` corretto?
EmilianoComment
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Sono operazioni da considerare vendute...se leggi nel forum trovi l\'interpretazione corretta sulla lettura oppure anche in filmati che ho registrato e che trovi nell\'area del sito.scusate, non mi e` chiaro ....
se le posizioni dell`openinterest sono i fucili, e la volatilita` implicita sono le munizioni, allora chi ha venduto put ha molti piu` soldi per potersi difendersi, o no? quindi si difendera` non facendo scendere il sottostante, perche` il mio ragionamento non e` corretto?
Emiliano..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Ciao Bruno,
io al momento metterei strategie a gamma bassissimo e con pochi contratti.
Non è chiaro che trend prenderà. Io non l\'ho chiaro.
Il nostro indice può andare tranquillamente a 7000 senza che nessuno intervenga a fermarlo.
Come a 22.000 ...ma qui la vedo più difficile
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Grazie,
Tiziano sei sempre disponibile a rispondere ai principiati, come me.
Mi farebbe piacere che anche gli altri opzionisti esperti, fossero piu` propensi a guidarci nel percorso formativo.
Le interpretazioni del O. I. , per quello che sono, cioe` contratti venduti, mi e` chiara, grazie ai tuoi contributi, meeting video e forum.
Dal tuo video ho visto che oggi sul mercato assicurarsi con Call su una salita e` piu ` economico che assicurasi con le Put da un crollo.
Il pensiero che faccio, evidendemente sbagliando, e` questo...
Sono un istituzionale e quindi sono un venditore di opzioni ( probabilmente e` propio qui che sbaglio )
osservando il volatility smile
andro` a vendere le PUT che costando di piu`
mi permetteranno di difendere con piu` forza la mia posizione ,
comprando il sottostante , evitando quindi il crollo.
P.S.
nel video ci dai appuntamento a Rimini, ma prima ci dovrebbe essere l`incontro di martedi ad Ancona, e` confermato ?
EmilianoComment
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Ciao Emiliano,Grazie,
Tiziano sei sempre disponibile a rispondere ai principiati, come me.
Mi farebbe piacere che anche gli altri opzionisti esperti, fossero piu` propensi a guidarci nel percorso formativo.
Le interpretazioni del O. I. , per quello che sono, cioe` contratti venduti, mi e` chiara, grazie ai tuoi contributi, meeting video e forum.
Dal tuo video ho visto che oggi sul mercato assicurarsi con Call su una salita e` piu ` economico che assicurasi con le Put da un crollo.
Il pensiero che faccio, evidendemente sbagliando, e` questo...
Sono un istituzionale e quindi sono un venditore di opzioni ( probabilmente e` propio qui che sbaglio )
osservando il volatility smile
andro` a vendere le PUT che costando di piu`
mi permetteranno di difendere con piu` forza la mia posizione ,
comprando il sottostante , evitando quindi il crollo.
P.S.
nel video ci dai appuntamento a Rimini, ma prima ci dovrebbe essere l`incontro di martedi ad Ancona, e` confermato ?
Emiliano
Ancona è confermato.
Il ragionamento è più semplice e lo devi fare pensando di essere il Market Maker che le opzioni le vuole scambiare (dato che è sullo spread di queste compravendite che guadagna), lui pensa:
ma chi si compera mai una opzione che ha pochissime probabilità di andare ITM se alzo ancora di più il prezzo? E se alzo il prezzo tutti la venderanno ...e chi la compera dovrò essere solo io.
Quindi devo mettere un prezzo che sia valido per entrambe le controparti ...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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OI vs DPD
Il video è davvero interessante, grazie!
Mi pare di capire che il volatility smile dia un\'idea dell\'outlook degli operatori del mercato e che sia importante studiarne l\'evoluzione temporale.
Un pò meno chiaro è il significato da attribuire all\'Open Interest... Non riuscendo a discriminare tra posizioni reali e posizioni sintetiche, che interpretazione si può dare all\'indicatore e/o a una sua eventuale variazione?
Forse un esempio chiarirà il mio dubbio: se compro una call (e viene generato un nuovo contratto), il relativo open interest sale di 1.
Se invece ho in portafoglio l\'azione e compro una put (e viene generato un nuovo contratto), l\'O.I. della put sale di uno, ma io in realtà ho generato una call sintetica. Indipendentemente dall\'interpretazione dei contratti (come acquisti o come vendite) non ottengo forse 2 indicazioni contrastanti? Non a caso avete inventato il DPD!... :-)
Tornando dunque alla domanda di partenza: qual è il corretto significato da attribuire all\'Open Interest?
Buona notte!Comment
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