Un quesito sulla determinazione del prezzo di una Call

Collapse
X
Collapse
 
  • Page of 3
  • Ora
  • Show
Clear All
new posts
Precedente 1 2 3 template Successiva
  • tucciotrader
    Senior Member

    • Nov 2010
    • 420
    #1

    Un quesito sulla determinazione del prezzo di una Call

    Buon divertimento...

    =======
    Un\'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
    Su questa azione esiste un\'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
    Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )

    La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
    La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4

    Quanto vale la call?
    =======

    Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?
    Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

    Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

    Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.
    Tag: Nessuno
    • Smash
      Senior Member

      • Feb 2012
      • 351
      #2
      Originariamente Scritto da tucciotrader
      Buon divertimento...

      =======
      Un\'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
      Su questa azione esiste un\'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
      Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )

      La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
      La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4

      Quanto vale la call?
      =======

      Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?

      Hai dimenticato la cosa più importante: di fissare quanto vale la volatilità implicita!

      (In più, per completezza, mancherebbero i dividendi)

        Comment

        • tucciotrader
          Senior Member

          • Nov 2010
          • 420
          #3
          Originariamente Scritto da Smash
          Hai dimenticato la cosa più importante: di fissare quanto vale la volatilità implicita!

          (In più, per completezza, mancherebbero i dividendi)
          Puoi anche fissarla tu a piacere...naturalmente niente dividendi
          Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

          Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

          Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

            Comment

            • tucciotrader
              Senior Member

              • Nov 2010
              • 420
              #4
              Secondo me qua su questa domanda si incarteranno in molti...
              Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

              Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

              Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

                Comment

                • fnet
                  Senior Member
                  • Aug 2010
                  • 738
                  #5
                  Originariamente Scritto da tucciotrader
                  Buon divertimento...

                  =======
                  Un\'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
                  Su questa azione esiste un\'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
                  Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )

                  La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
                  La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4

                  Quanto vale la call?
                  =======

                  Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?
                  ... se il delta deve essere 0,50 il premio è 0 ( zero ) ?!
                  "Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta

                    Comment

                    • Smash
                      Senior Member

                      • Feb 2012
                      • 351
                      #6
                      Se il delta è 0.5 il premio non può essere zero: altrimenti al variare del prezzo del sottostante il premio potrebbe scendere sotto zero!


                      Per quanto riguarda il calcolo del prezzo della call:
                      bisogna usare la formula di B&S inserendo tutti i parametri, e siccome la formula è un po\' complicata è necessario utilizzare un calcolatore che sia stato opportunamente programmato.

                      Utilizzando il calcolatore di Fiuto PRO si ottiene ad esempio che:

                      - se la volatilità implicita è 30: prezzo della Call = 11.86

                      - se la volatilità implicita è 40: prezzo della Call = 15.77

                      - se la volatilità implicita è 50: prezzo della Call = 19.64

                      e via dicendo ...

                        Comment

                        • chrisbasetta
                          Senior Member
                          • Aug 2008
                          • 693
                          #7
                          Quanto valga non lo so...ma secondo me il valore è rappresentato (in maniera semplicistica) solo da:

                          1) Volatilità
                          2) Tempo

                          Essendo la scadenza 1 anno il theta "dovrebbe" pesare un pò di più rispetto al vega...

                            Comment

                            • Cagalli Tiziano
                              Senior Member
                              • Dec 2007
                              • 11252
                              #8
                              Usi un modello di qualche esimio che ha preso dei nobel e lo calcoli.

                              A occhio prezzi di opzioni non si fanno perchè il prezzo deriva anche da un processo stocastico e non solo da tempo e probabilità matematiche.

                              In linea di massima dovrebbe rispondere a questo quesito che io pongo a te:

                              tu a che prezzo me la venderesti per sentirti garantito
                              e a che prezzo la compreresti per non sentirti di aver buttato i soldi?

                              Quello è il prezzo "quasi giusto"
                              ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

                                Comment

                                • tucciotrader
                                  Senior Member

                                  • Nov 2010
                                  • 420
                                  #9
                                  Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano
                                  Usi un modello di qualche esimio che ha preso dei nobel e lo calcoli.

                                  A occhio prezzi di opzioni non si fanno perchè il prezzo deriva anche da un processo stocastico e non solo da tempo e probabilità matematiche.

                                  In linea di massima dovrebbe rispondere a questo quesito che io pongo a te:

                                  tu a che prezzo me la venderesti per sentirti garantito
                                  e a che prezzo la compreresti per non sentirti di aver buttato i soldi?

                                  Quello è il prezzo "quasi giusto"
                                  scusa, ma questa è una NON risposta...io al massimo penserei al modo per fare hedge...
                                  Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

                                  Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

                                  Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

                                    Comment

                                    • Cagalli Tiziano
                                      Senior Member
                                      • Dec 2007
                                      • 11252
                                      #10
                                      Originariamente Scritto da tucciotrader
                                      scusa, ma questa è una NON risposta...io al massimo penserei al modo per fare hedge...
                                      Ammetto che la mia risposta è da Market Maker

                                      Da matematico te la darei subito e sarebbe finito il tread!

                                      Correggi però dove scrivi che il delta dovrebbe essere 0,5.
                                      Non è affatto così.
                                      ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

                                        Comment

                                        • jeremy75
                                          Senior Member

                                          • Apr 2011
                                          • 760
                                          #11
                                          Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano
                                          Ammetto che la mia risposta è da Market Maker

                                          Da matematico te la darei subito e sarebbe finito il tread!

                                          Correggi però dove scrivi che il delta dovrebbe essere 0,5.
                                          Non è affatto così.
                                          E\' la sua risposta definitiva? l\'accendiamo?....a Chi vuole essere milioTiziano

                                            Comment

                                            • tucciotrader
                                              Senior Member

                                              • Nov 2010
                                              • 420
                                              #12
                                              Se il delta di una Call ATM non è .5 non so come proseguire...poi mi sfugge cosa vuol dire "prezzo quasi giusto"..vuol dire che manca ancora qualch tassello?
                                              Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

                                              Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

                                              Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

                                                Comment

                                                • tucciotrader
                                                  Senior Member

                                                  • Nov 2010
                                                  • 420
                                                  #13
                                                  Lo sapevo che si sarebbero incartati in molti!

                                                  (e poi sono curioso della risposta dal punto di vista matematico)
                                                  Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

                                                  Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

                                                  Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

                                                    Comment

                                                    • the learner
                                                      Senior Member

                                                      • Dec 2011
                                                      • 571
                                                      #14
                                                      Originariamente Scritto da tucciotrader
                                                      Buon divertimento...

                                                      =======
                                                      Un\'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
                                                      Su questa azione esiste un\'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
                                                      Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )

                                                      La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
                                                      La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4

                                                      Quanto vale la call?
                                                      =======

                                                      Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?
                                                      Sulla base delle informazioni date puoi calcolare un prezzo teorico con un banalissimo modello binomiale.
                                                      Ma prima di dare una qualsiasi risposta bisogna chiedere la natura di quelle probabilità (sono naturali o sintetiche?). Con un minimo di ragionamento, comunque, è possibile vedere come in questo particolarissimo caso (tasso riskless pari a 0%) le due probabilità coincidano.

                                                      Quindi, conosci i possibili payoff nei due stati considerati (prezzo a 101 e prezzo a 99), conosci le probabilità sintetiche (che coincidono con le reali) ed il tasso a cui scontare.

                                                      Il prezzo teorico è il valore attuale del payoff atteso.

                                                      Tutto questo ti permette di calcolare un prezzo solo teorico. In pratica è un esercizio da universitario, nulla di concreto. Il prezzo vero sarà un altro.

                                                        Comment

                                                        • tucciotrader
                                                          Senior Member

                                                          • Nov 2010
                                                          • 420
                                                          #15
                                                          Originariamente Scritto da the learner
                                                          Il prezzo teorico è il valore attuale del payoff atteso.
                                                          possiamo dire quindi 0,50? ovvero il 50% del payoff?
                                                          Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

                                                          Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.

                                                          Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.

                                                            Comment

                                                            Precedente 1 2 3 template Successiva
                                                            Working...