Artiglio del Diavolo, video del 19/06/2013

[Denis Moretto]

Ciao ragazzi,

Sette giorni per una graffiante strategia di Theta coperta con il nuovo algoritmo di Fiuto Pro...lo Smart Hedging!
Ecco di cosa tratta il video di oggi!

Clicca qui per vederlo

[Apocalips]

OK, supponiamo di lavorare per una grossa banca la quale ci mette a disposizione 300.000 euro e allora replichiamo anche noi l\'artiglio del diavolo ottimizzando ulteriormente la grammatura dell\' hedging portando il numero di contratti venduti a 100.

giorni a scadenza = 7
algoritmo = hedging smart pro istituzionale
quantità intervento minima = 1 future
capitale a margine = 300.000 euro
ritorno sull\'ivestimento = promozione o licenziamento tra 7 giorni



è in condivisione su gruppo Smart pro

Apo

[BMM]

molto interessante,

avrei avuto qualche vantaggio se avessi venduto ITM invece che OTM?

quando il prezzo era 8225 come mai avete scelto 8150 e 8300 invece di 8200 e 8250, che avrebbero dato più premio con cui sopportare l\'hedging?

[chrisbasetta]

Ciao Deniso e Tiziano...
quando parlate di "Nuovo algoritmo SmartPro" intendete che è diverso da quello che già abbiamo noi nella release ufficiale? Oppure è quello?

[Cagalli Tiziano]

OK, supponiamo di lavorare per una grossa banca la quale ci mette a disposizione 300.000 euro e allora replichiamo anche noi l\'artiglio del diavolo ottimizzando ulteriormente la grammatura dell\' hedging portando il numero di contratti venduti a 100.

giorni a scadenza = 7
algoritmo = hedging smart pro istituzionale
quantità intervento minima = 1 future
capitale a margine = 300.000 euro
ritorno sull\'ivestimento = promozione o licenziamento tra 7 giorni

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è in condivisione su gruppo Smart pro

Apo

io le coperture le avrei messe in ogni caso...anche se non debbono essere prese in considerazione nei calcoli del delta, per cui escluse da <Legs da coprire>

OTM se non ci sono altri motivi per cui mi convenga l\'ITM e, con quell\'algoritmo di Fiuto Pro, il licenziamento lo puoi far già firmare al capo


@BMM
La scelta è stata dettata dalla variazione che avrebbe avuto il delta totale da coprire e non dagli strike. Leggermente OTM = meno variazione
Abbiamo anche quella ITM..ha dato lo stesso risultato.


@ chrisbasetta

è quello a disposizione di tutti

[Apocalips]

.....con quell\'algoritmo di Fiuto Pro, il licenziamento lo puoi far già firmare al capo

mi sa di si a giudicar da come è partito
lavora che è una favola





Apo

[BMM]

@BMM
La scelta è stata dettata dalla variazione che avrebbe avuto il delta totale da coprire e non dagli strike

intendi dire che volevi che il gamma fosse in un certo rapporto rispetto a theta? Non ti ho capito bene

forse che Theta > delta 1% > gamma 1% era vero con gli strike scelti ma non con quelli più vicini al ATM?

[fnet]

.... quindi lo spunto operativo è di costruire una strategia di Theta con le opzioni settimanali , e di coprirsi / incrementare il profitto con lo smart pro ist.
ho inteso bene ?
grazie in anticipo per risposta ....

fabio

[Cagalli Tiziano]

.... quindi lo spunto operativo è di costruire una strategia di Theta con le opzioni settimanali , e di coprirsi / incrementare il profitto con lo smart pro ist.
ho inteso bene ?
grazie in anticipo per risposta ....

fabio

Lo spunto è che se facciamo una strategia e ci va male, possiamo rollarla fino ad un certo punto e poi, anche ad una settimana dalla scadenza possiamo entrare in copertura usando l\'hedging di tipo Smart..che ha un algoritmo che fa la differenza rispetto alla copertura didattica in delta.

Farla con le sole settimanali, richiede un numero alto di contratti per avere un theta sufficiente e quindi aumentiamo il rischio..meglio scadenza piena di 1 mese.

Prova a mettere anche tu una strategia in paper, magari su un altro sottostante, sia azionario che indice e vediamo i risultati che si otterranno.

Quella del filmato è proprio un caso da studiare perchè sono successi una serie di eventi contrari che raramente avvengono tutti assieme così...eppure si è portata a casa il suo profitto.

[Cagalli Tiziano]

intendi dire che volevi che il gamma fosse in un certo rapporto rispetto a theta? Non ti ho capito bene

forse che Theta > delta 1% > gamma 1% era vero con gli strike scelti ma non con quelli più vicini al ATM?

Semplicemente: ci sono due delta opposti, quello delle Call e quello delle Put, la cui differenza dà un numero inferiore.
Quindi un delta totale di portafoglio più basso possibile già in partenza che ha permesso di partire con il primo contratto il più tadi possibile.

[BMM]

Farla con le sole settimanali, richiede un numero alto di contratti per avere un theta sufficiente e quindi aumentiamo il rischio..meglio scadenza piena di 1 mese.

Prova a mettere anche tu una strategia in paper, magari su un altro sottostante, sia azionario che indice e vediamo i risultati che si otterranno.

i test che ho fatto io sono proprio simili, un artiglio ante litteram direi

da quel che ho visto scegliendo una scadenza piena il theta fa fatica a pareggiare le spese commissionali di hedging



Però, ed è un grosso però, è abbastanza probabile che si verifichi il movimento di sottostante di cui parlavi che fa girare totalmente il payoff (vedi figura) andando in gain di delta senza arrivare a scadenza



Il worst case è che il sottostante lateralizzi a lungo, accumulando spese di hedging, prima di decidere di muoversi facendo occorrere un movimento più pronunciato per compensare le perdite consolidate

Probabilmente il giusto è nel mezzo mettendosi a mercato 15-10 giorni da scadenza in modo da avere più theta, con meno contratti che a 7, per essere più forti per sopportare la lateralità di cui sopra senza avere il rischio di maneggiare troppi contratti

Avevo privilegiato l\'hedging a soglie mentre pare che l\'istituzionale pro possa essere migliore (infatti casualmente il Maestro usa quello ) , ora potrebbe essere da indagare quale sia il modo migliore di settare la frequenza , nell\' esempio è Q1 che però nelle mie prove era inasepettatamente la scelta peggiore se abbinata al pro a soglie

Nelle mie prove non ho mai variato le soglie On/Off di "Impostazioni Legs" che dovrebbero essere ininfluenti con entrambi i modi Smart se ho capito bene... o forse no ... ma penso si

Dai ragazzi, c\'è molto da fare ma da quel che vedo ne vale assolutamente la pena.
Condividete i risultati delle vostre prove!

is better than

[fnet]

Lo spunto è che se facciamo una strategia e ci va male, possiamo rollarla fino ad un certo punto e poi, anche ad una settimana dalla scadenza possiamo entrare in copertura usando l\'hedging di tipo Smart..che ha un algoritmo che fa la differenza rispetto alla copertura didattica in delta.
....

grazie del chiarimento

( ho letto solo a posteriori le ultime corrispondenze del post http://www.playoptions.it/vbforum/sh...rt-bomb/page31 dove appunto si tratta di questo argomento )....

[CIVT]

....

Quella del filmato è proprio un caso da studiare perchè sono successi una serie di eventi contrari che raramente avvengono tutti assieme così...eppure si è portata a casa il suo profitto.

Tiziano saranno anche eventi rari ma questo è quello che puntualmente succede anche nei miei test!!! Fino al giorno prima dell\'entrata in hedging il sottostante è direzionale come un treno poi non appena si entra in hedging lateralità assoluta con conseguente perdita di denaro dovuto all\'entra/esci delle coperture e commissioni....per trovare un rimedio a tutto questo ho provato a filtrare la copertura inserendo due medie mobili orarie e devo dire che in quasi due settimane di copertura e con ancora 28gg di scadenza mi trovo un consolidato positivo e tutta la strategia ancora in piedi grazie al buon lavoro di Fiuto Pro.



L\'idea è di entrare in copertura con lo Smart Pro Hedging Istituzionale impostato a quantità minima 10 e attivarlo solo se il delta della CALL supera 0,5 ed a condizione che anche la media veloce oraria superi la media lenta oraria e liberare la copertura in caso contrario.



Come potete vedere dagli eseguiti le medie hanno evitato il classico entra/esci dovuto alla fase laterale dei giorni 11 e 12 luglio e poi in seguito mi hanno portato un guadagno consolidato positivo!



Pensate che questo risultato sia semplice fortuna magari dovuta alla forte direzionalità del sottostante oppure vale la pena approfondire con altri test perchè c\'è qualcosa di buono?

[manuelP]

A titolo informativo, visto anche l\'andamento che si è sviluppato secondo la strada peggiore, è possibile sapere quante operazioni sono state fatte?
Grazie.

[Cagalli Tiziano]

A titolo informativo, visto anche l\'andamento che si è sviluppato secondo la strada peggiore, è possibile sapere quante operazioni sono state fatte?
Grazie.

Nessuna credo.
Gli obbiettivi sono fissati e la perdita pure (meno di 100 euro per chi legge e non sa di cosa parliamo).

Comunque mai dire mai....