Un pò di operatività

[Cagalli Tiziano]

Oggi è un giorno interessante perchè c\'è la coda residuale della volatilità di ieri e quindi i premi che si incassano sono alti sopratutto sulle scadenze lunghe...cosa quasi mai possibile.

Io ho preso posizione con le adeguate coperture sul nostro indice e su qualche titolo..addirittura c\'è un premio al 18% e uno al 5% ma dato che si tratta di ENI è veramente tanto.

I market Maker sono già stati attivati dai miei contrati e gli spread si sono chiusi in maniera accettabile.
Ne metto alcuni (non metto le coperture perchè ognuno deve scegliere in base alle sua esigenze).

PS: i due ordini di lotti ENI comperati NON sono coperture ma chiusure di contratti rollati sulla scadenza più lontana.


Per chi è a Roma domani ci si vede la...

Buon Trading!

[Cagalli Tiziano]

operatività

aggiunta qualche Call in vendita (coperta!!!)

[Claudio61]

Oggi è un giorno interessante perchè c\'è la coda residuale della volatilità di ieri e quindi i premi che si incassano sono alti sopratutto sulle scadenze lunghe...cosa quasi mai possibile.

Io ho preso posizione con le adeguate coperture sul nostro indice e su qualche titolo..addirittura c\'è un premio al 18% e uno al 5% ma dato che si tratta di ENI è veramente tanto.

I market Maker sono già stati attivati dai miei contrati e gli spread si sono chiusi in maniera accettabile.
Ne metto alcuni (non metto le coperture perchè ognuno deve scegliere in base alle sua esigenze).

PS: i due ordini di lotti ENI comperati NON sono coperture ma chiusure di contratti rollati sulla scadenza più lontana.


Per chi è a Roma domani ci si vede la...

Buon Trading!

Tiziano .... per didattica .... poi giustamente ognuno si regola come vuole ..... dove le hai messe le coperture sia su eni che su FTSEMIB? ... se è lecito

[Cagalli Tiziano]

Tiziano .... per didattica .... poi giustamente ognuno si regola come vuole ..... dove le hai messe le coperture sia su eni che su FTSEMIB? ... se è lecito

Matematicamente c\'è solo uno strike esatto:

la differenza che paga la Call ATM ora, alla scadenza che vuoi tu.

Se la Call ENI scadenza xyz paga 1 euro e io ho venduto la Put 17 significa che la copertura deve essere a:

17 - (Call ATM di ora) 1 = 16 = strike di copertura.

Chiaramente ci posso arrivare in modi diversi:
se ho 10 mesi davanti prima della scadenza della PUT potrei anche fare il calcolo della ATM ad un mese e moltiplicarlo per 10.
Supponiamo che Call a 30 giorni pagni 0,15
significa che
0,15 * 10 ?= 1,5

Ecco che la mia put di copertura passa a

17 - 1,5 = 15,5


....e via così. Ecco perchè non ha senso mettere i valori di copertura perchè ognuno poi reintegrerà la perdita in modi diversi.

[Claudio61]

Matematicamente c\'è solo uno strike esatto:

la differenza che paga la Call ATM ora, alla scadenza che vuoi tu.

Se la Call ENI scadenza xyz paga 1 euro e io ho venduto la Put 17 significa che la copertura deve essere a:

17 - (Call ATM di ora) 1 = 16 = strike di copertura.

Chiaramente ci posso arrivare in modi diversi:
se ho 10 mesi davanti prima della scadenza della PUT potrei anche fare il calcolo della ATM ad un mese e moltiplicarlo per 10.
Supponiamo che Call a 30 giorni pagni 0,15
significa che
0,15 * 10 ?= 1,5

Ecco che la mia put di copertura passa a

17 - 1,5 = 15,5


....e via così. Ecco perchè non ha senso mettere i valori di copertura perchè ognuno poi reintegrerà la perdita in modi diversi.

Salvata e incorniciata .... grazie Tiziano.

[Claudio61]

aggiunta qualche Call in vendita (coperta!!!)

Certo che questa è peggio di un cavallo imbizzarrito

[livioptions]

Perchè non vendere allora 12/15 a 540 anzicè 6/15 a 320 ?

[Cagalli Tiziano]

Perchè non vendere allora 12/15 a 540 anzicè 6/15 a 320 ?

Io faccio una entrata a mercato diversificata anche nel tempo, occupando però le scadenze inferiori .
Al prossimo storno occuperò Dicembre, ammesso che siano passati almeno tre mesi, altrimenti si abbassa troppo il delta e mi rimane solo theta

[fnet]

I market Maker sono già stati attivati dai miei contrati e gli spread si sono chiusi in maniera accettabile.

ammetto che questo passaggio non l\'ho capito , stasera a casa ci studio un pò sopra ...
comunque per cortesia la domanda è : sempre prima le coperture giusto ?
grazie in anticipo
fabio

[civvic]

Matematicamente c\'è solo uno strike esatto:

la differenza che paga la Call ATM ora, alla scadenza che vuoi tu.

Se la Call ENI scadenza xyz paga 1 euro e io ho venduto la Put 17 significa che la copertura deve essere a:

17 - (Call ATM di ora) 1 = 16 = strike di copertura.

Chiaramente ci posso arrivare in modi diversi:
se ho 10 mesi davanti prima della scadenza della PUT potrei anche fare il calcolo della ATM ad un mese e moltiplicarlo per 10.
Supponiamo che Call a 30 giorni pagni 0,15
significa che
0,15 * 10 ?= 1,5

Ecco che la mia put di copertura passa a

17 - 1,5 = 15,5


....e via così. Ecco perchè non ha senso mettere i valori di copertura perchè ognuno poi reintegrerà la perdita in modi diversi.

Io le Eni le ho vendute ma spuntare il prezzo per la copertura ... una guerra
Sto puntando sulle put 16 dicembre 2014 .. e salendo col prezzo piano piano ...
Maestro , a domani!

[Cagalli Tiziano]

Certo che questa è peggio di un cavallo imbizzarrito
[ATTACH=CONFIG]14711[/ATTACH]

Questa della Call è stata una bella operazione, chiusa oggi pomeriggio in treno verso Roma, con un discreto guadagno.
Vendere una opzione ATM con il sottostante a copertura ha un effetto che forse sfugge a chi non le ha ancora fatte, e allora lo spiego:

io non sapevo cosa sarebbe successo sul titolo ma mi aspettavo delle grandi oscillazioni perchè oggi è giornata di ricoperture, allora ho pensato di entrare ma senza prendere grossi rischi.
Infatti mentre il sottostante scendeva la Call guadagnava, una sorta di paracadute.
Naturalmente il sottostante perdeva di più di quanto potesse guadagnare la Call.
Però è successo che il titolo ha fatto un grosso balzo verso l\'alto, come auspicato, e così a situazione si è invertita: il sottostante guadagnava di più di quanto perdeva la Call...e quindi operazione chiusa in guadagno in giornata.

Se fosse andata al contrario si sarebbe attivata la solita procedura della rollata in guadagno della call e della trasformazione della strategia come spiego nel video libro della coverd call reloaded..
in pratica una strategia bilaterale, che salga o che scenda si tende al guadagno, basta che il movimento sia abbastanza corposo, tipo oggi che ha fatto quasi l\'8%.

[Cagalli Tiziano]

ammetto che questo passaggio non l\'ho capito , stasera a casa ci studio un pò sopra ...
comunque per cortesia la domanda è : sempre prima le coperture giusto ?
grazie in anticipo
fabio

Quando entri in un book a scadenze lunghe il Market Maker è al massimo dello spread, se inizi a fare dei movimenti all\'interno del suo spread ecco che si chiude un pò e se inizzi a fare degli eseguiti si allinea.
Intendevo dire che tutta questa procedura era già stata fatta e si poteva essere eseguiti a prezzi migliori di quando avevo iniziato a mercanteggiare io...



e alla domanda la risposta è sì!