Fiat....

[gordon81]

Sono entrato sul titolo Fiat con una put venduta 8.4 giugno, volevo ragionare con voi su quale sia la migliore copertura o strategia da mettere a mercato in questo momento...

Prevedendo un ritracciamento e poi una prosecuzione del trend avevo pensato ad una put venduta appunto e uno spread di call a finanziare le eventuali rollate...

[gordon81]

Come si può notare tra la prima e la seconda strategia il gamma è identico, e un pò alto rispetto al delta...

[gordon81]

Altra opportunità, coprirsi su maggio...con una put 7.8..qui perdiamo circa la metà del delta, ma il gamma è addirittura positivo..(?)...

[gordon81]

...e ancora...comprare una put 7.8..con un rischio pari ad una call atm in modo da prevedere una assegnazione e iniziare una covered call..il profitto si dimezza però...

[civvic]

Interessante questo 3d Gordon!
Un altro modo (spiegato a Firenze) era quello di (oltre a vendere la put giugno -p8.4) acquistare una put stessa scadenza a protezione (+p7.8) + una put a bassissimo delta (minore di 0,1) a scadenza più vicina (maggio +p7.2) per coprire eventuali crolli. Poi se il prezzo scende rivendere la stessa put (-p8.4) e comprare un\'altra put a protezione (+p7.8) sempre stessi strike eventualmente rollando tutto nel tempo e comprando put a scadenza più vicina.
Ora non ho Fiuto stasera posto l\'immagine.

[gordon81]

Grazie Civvic, è una soluzione e l\'ho provata su fiuto, devo ancora digerire il payoff con scadenze diverse.

In tal proposito mi sono comprato ieri una put 7.6 maggio, pagata 0.085...ora riflettevo se fosse conveniente vendere uno spread di call su giugno, si abbasserebbe il punto di pareggio e salirebbe il max gain in caso di titolo in laterale, certo se dovesse proseguire forte si guadagnerebbe meno...

[gordon81]

Comprata call 9 giugno..

[gordon81]

Venduta call 8.6 a 0.63...questa la situazione, ricordo che c\'è una protezione a 7.6 che scade a maggio pagata 0.085...so che Tiziano si arrabbierà ma il payoff con la comprata su scadenza diversa ancora lo devo metabolizzare..

[gordon81]

Fiat fa meno 8%...siamo sul prezzo di assegnazione..bisogna decidere cosa fare...

[gordon81]

Allora..cominciamo con le soluzioni..provo a vedere cosa succede se rollo la put e aumento lo spread di call...

Ho decurtato il premio pagato per la put 7.6 maggio...quindi questo payoff è valido dopo la scadenza maggio...

[gordon81]

Altrimenti su maggio siamo cosi..

[gordon81]

potrei anche decidere di non fare niente fino alla scadenza di maggio...in fondo la perdita è controllata...

[Cagalli Tiziano]

potrei anche decidere di non fare niente fino alla scadenza di maggio...in fondo la perdita è controllata...

A volte è la mossa migliore!


Io oggi non ho fatto nulla sino a quando ha raggiunto il 9%...poi ho pensato che quando si arriva a questi livelli potrebbe scatenersi la paura di arrivare alla chiusura per eccesso e quindi i volumi di vendita aumentano.

Allora ho comperato delle Put scadenza Maggio strike 7,4 a prezzo 0,1075 ( ora valgono 0,1765)
Ho dovuto negoziarle al meglio perchè i filtri di Borsa non permettono la negoziazione a prezzo "limite" per tutelare il risparmiatore (Follia al limite della £$%&%$ )

Quindi avevo uno spread protetto ma ho voluto comunque intervenire e quindi il risultato sarà:

1) se scenderà ancora incasserò dalle Put che poi le ricomprerò per la scadenza prossima
2) se salirà, ho rinunciato ad una piccola parte del premio venduto
3) se rimane in zona.... vedremo alla prima scadenza.

[gordon81]

Sto facendo delle prove e credo che lascerò tutto cosi fino al 16 maggio, anche la situazione tecnica è difficile, potrebbe scendere molto..ma anche provare a chiudere il gap....

Volevo chiederti Tiziano, nella gestione della strategia, cosa ci fa scegliere se essere assegnati a scadenza o se gestire le put in rolling? è una scelta preventiva o ci sono dei parametri che rendono migliore una delle due soluzioni?

Grazie..

[Cagalli Tiziano]

Sto facendo delle prove e credo che lascerò tutto cosi fino al 16 maggio, anche la situazione tecnica è difficile, potrebbe scendere molto..ma anche provare a chiudere il gap....

Volevo chiederti Tiziano, nella gestione della strategia, cosa ci fa scegliere se essere assegnati a scadenza o se gestire le put in rolling? è una scelta preventiva o ci sono dei parametri che rendono migliore una delle due soluzioni?

Grazie..

La scelta dipende dall\'esposizione che hai su quel titolo, ovvero se in caso di assegnazione pensi di vendere una Call sui titoli assegnati oppure preferisci ripartire con una vendita di Put.
In questo periodo ci sono i dividendi per cui potrebbe essere anche questa una cosa da valutare (UnipolSAi rilascia un dividendo pari al 7%....)