Parità Call Put
Per lavorare in strategie in Opzioni è necessario conoscere il concetto fondamentale della parità call-put che spiega il termine di arbitraggio.
La parità è condizione necessaria per la costruzione di un contratto future sintetico e per spiegare la relazione esistente tra call e put sullo stesso strike.
Comperando e vendendo due opzioni di tipo diverso sullo stesso strike si costruisce una posizione "sintetica", corta o lunga, in contratti futures.
Per posizione "sintetica" si intende una posizione in opzioni con un profilo di rischio ed un profilo grafico identico a quello di una posizione in contratti futures.
Quindi, l’acquisto di una call e la vendita di una put effettuata sullo stesso strike price equivale all’acquisto di un contratto future, mentre la vendita di una call e l’acquisto di una put sempre eseguite sullo stesso strike price equivalgono alla vendita di un contratto future.
La Call/put parity fornisce il prezzo di equilibrio o prezzo teorico del sottostante tramite la seguente formula:
Prezzo Future = Strike + Prezzo Call - Prezzo Put
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