Eurostoxx: idea di vertical spread con difesa meccanica del futures

[Gangi]

Le due situazioni a confronto:

[ATTACH=CONFIG]19636[/ATTACH]

Linea viola: -1PUT 6.8
Linea gialla: -1PUT 6.8 & -500 Fiat (1 lotto)

Ti sei girato completamente rispetto alla direzione del mercato, ma sei nella stessa \'situazione\' in termini di delta. Nel primo caso ti va male se il mercato scende, nel secondo caso ti va male praticamente della stessa quantità se il mercato sale. Per cui ti trovi nella situazione di non saper cosa fare tick per tick e rischi il famigerato effetto "grattuggia" premio: ti copri, il prezzo risale di qualche tick e quindi chiudi le coperture in perdita, il prezzo riscende e ti ricopri ancora e così via.

Loki

Grazie per il tuo contributo TraderLoki il punto di partenza era quello d entrare con il futures in copertura quando il prezzo tocca lo strike;e ovviamente se il prezzo tocca lo strike siamo atm,percio\' siamo in una situazione d esempio di delta -0.5 entrando con il futures in copertura entriamo con delta +1,adesso io non uso fiuto per disegnare le gambe ma il risultato è sicuramente +0.5.Ricapitolando prima ero leggermente negativo adesso sono leggermente positivo,e la mia domanda rimane la stessa ovvero"perchè dite che la strategia si è ribaltata come se da un delta di -1 siamo passati a delta +1?"
Grazie.

[TraderLoki]

Grazie per il tuo contributo TraderLoki il punto di partenza era quello d entrare con il futures in copertura quando il prezzo tocca lo strike;e ovviamente se il prezzo tocca lo strike siamo atm,percio\' siamo in una situazione d esempio di delta -0.5 entrando con il futures in copertura entriamo con delta +1,adesso io non uso fiuto per disegnare le gambe ma il risultato è sicuramente +0.5.Ricapitolando prima ero leggermente negativo adesso sono leggermente positivo,e la mia domanda rimane la stessa ovvero"perchè dite che la strategia si è ribaltata come se da un delta di -1 siamo passati a delta +1?"
Grazie.

Mai parlato di +1 o -1. Si è ribaltata perchè passi da un delta 1% di +15€ a uno di -15€ (circa, euro più euro meno).
Il punto è che con una copertura al 100% che poi devi togliere continui a passare da una situazione all\'altra e continui a perdere più o meno la stessa quantità di soldi ogni volta che il mercato ti viene contro. In pratica stai massimizzando l\'effetto grattuggia.

Completamente ribaltata nel senso che in pratica è la stessa strategia ma speculare. E\' come se passassi da +100Fiat a -100Fiat.

Loki

[Achille_OP]

Put Credit Spread e difesa della posizione con il mercato avverso

Ciao a tutti, mi aggancio a questo thread per riprendere la casistica.
Nel caso in cui si abbia un Put Credit Spread (nell\'esempio su Eurostoxx50) come quello in figura:
(1) + PUT 3350 con prezzo 140,1
(2) - PUT 3450 con presso 190,3
e il mercato sia avverso: sottostante a 3190
Secondo voi quale è la miglior difesa della struttura senza usare i futures ?

Grazie a chi vorrà rispondere.
Giovanni.