Calendar spread - una domanda

[legra66]

Ho una domanda riguardo i Calendar spread su opzioni che hanno per sottostante i futures.

Esempio : Future E-MINI S&P 500

Valore FUTURE scad.09/2016 = 2179
Valore FUTURE scad.12/2016 = 2172

Per fare un calendar ATM io dovrei vendere ad es. 1 CALL 2180-09/16 e comprare 1 CALL 2170-12/16


E\' corretto tenere conto dei 7 punti di differenza tra i due futures alle differenti scadenze e selezionare le opzioni di conseguenza ? (arrotondando ovviamente in funzione degli strike quotati).

Lo so che non cambia molto , ma solo per essere certo di avere capito.

Grazie

[Spy Ritto]

Ho una domanda riguardo i Calendar spread su opzioni che hanno per sottostante i futures.

Esempio : Future E-MINI S&P 500

Valore FUTURE scad.09/2016 = 2179
Valore FUTURE scad.12/2016 = 2172

Per fare un calendar ATM io dovrei vendere ad es. 1 CALL 2180-09/16 e comprare 1 CALL 2170-12/16


E\' corretto tenere conto dei 7 punti di differenza tra i due futures alle differenti scadenze e selezionare le opzioni di conseguenza ? (arrotondando ovviamente in funzione degli strike quotati).

Lo so che non cambia molto , ma solo per essere certo di avere capito.

Grazie

Ciao legra66,

se la scadenza più vicina del calendar è settembre il cash settlement verrà fatto il 16 settembre. Tutte le tue considerazioni dovrebbero essere fatte allora con quella scadenza. Naturalmente, se la differenza fosse considerevole bisognerebbe chiedersi il perché ed agire di conseguenza. Di solito sono i dividendi che creano queste differenze di valore. In ogni caso la regola del "non c\'é pasto gratis" vale sempre. Qualsiasi differenza nei futures è quotata anche nelle chain delle opzioni e per questo se vedi che il rischio è insolitamente basso sarà che anche le probabilità di guadagno sono più basse di quello che credi