Come gestite strategie "calendar condor OTM" su Bund

[the learner]

Ciao,

ho notato che alcuni professionisti usano una strategia chiamata "calendar condor OTM" su Bund. Si tratta di una strategia a rischio limitato (ma non definito, vista la natura calendar/diagonal della strategia). Quello che non mi è chiaro è il piano B associato a questa strategia o se, visto il profilo rischio/rendimento, si tratti di una strategia più statica che dinamica. Avete opinioni a riguardo?
Allego un esempio di "calendar condor OTM" con un più semplice debit spread per confronto (strategia simile ma con vega decisamente minore rispetto al calendar).

Calendar condor OTM
-1 Put 156 scadenza Gennaio
-1 Put 158.5 scadenza Gennaio
+2 Put 158 scadenza Febbraio

Debit spread
+1 Put 160 scadenza Gennaio
-1 Put 158.5 scadenza Gennaio

[Apocalips]

Ciao,

ho notato che alcuni professionisti usano una strategia chiamata "calendar condor OTM" su Bund. Si tratta di una strategia a rischio limitato (ma non definito, vista la natura calendar/diagonal della strategia). Quello che non mi è chiaro è il piano B associato a questa strategia o se, visto il profilo rischio/rendimento, si tratti di una strategia più statica che dinamica. Avete opinioni a riguardo?
Allego un esempio di "calendar condor OTM" con un più semplice debit spread per confronto (strategia simile ma con vega decisamente minore rispetto al calendar).

Calendar condor OTM
-1 Put 156 scadenza Gennaio
-1 Put 158.5 scadenza Gennaio
+2 Put 158 scadenza Febbraio

Debit spread
+1 Put 160 scadenza Gennaio
-1 Put 158.5 scadenza Gennaio



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E\' una struttura intelligente che serve per beneficiare in caso di discesa oltre che dal delta anche da un aumento di volatilità a differenza del debit spread che prende solo dal delta.
In caso di salita invece l\' impatto massimo del vega è comunque contenuto e non puo andare oltre quanto speso per le 2 put DOTM scadenza lunga


Apo

[the learner]

Ciao Apo, tu quindi consideri questa strategia come statica? O hai visto fare qualche aggiustamento a tale figura?

[Apocalips]

Ciao Apo, tu quindi consideri questa strategia come statica? O hai visto fare qualche aggiustamento a tale figura?

io la lascerei così e la userei come copertura di posizioni corte in portafogli azionari o comunque insieme ad altri strumenti inversamente correlati al bund

ciao