ITM

[tony]

Re: ITM

E scusate, ma ci sono arrivato :P...
Bastava ragionarci....... un pò di meno ( le cose piu semplici a volte........)
Tutto a posto e senza aumentare il numero di contratti..............
GRANDE TIZIANO.....

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

Perfetto. Ottima mossa.

Ti faccio notare che se dovesse prendere con decisione la strada del rialzo si può chiudere (magari momentaneamente) la Call 5600 e poi rimetterla in portafoglio quando e se sarà il caso, magari con strike più convenienti.

Il payoff diventerebbe come da immagine: lascerebbe correre il prezzo

[tony]

Re: ITM

Siccome i payoff della stessa operazione visti in due finestre diverse non coincidono, ho provato a rifare ma i prezzi continuano a cambiare, lunedi a mercati aperti verifico se è solo un errore di visualizzazione....

[tony]

Re: ITM

Ma certo, la finestra di opzioni tiene conto del profitto avuto, e disegna un payoff calcolando gli aggiustamenti (buoni o cattivi che siano), mentre le finestra analisi "disegna" le opzioni inserite e basta..... B)

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

Esatto: è la differenza tra la Resa Totale di una strategia che tiene conto di tutte le operazioni fatte e il valore At Now che considera solo la posizione in essere. Tralasciando profitti/perdite precedenti.

[Norby]

Re: ITM

ciao ragassi,

quindi possiamo decidere di fare una rollata in due tempi, facendo prima correre il prezzo nella sua direzione (riacquistando la call 5600) e vendendo un altro strike che sia più conveniente.

Lo strike che si venderà dovrà quanto meno sbilanciare il meno possibile il delta della strategia e tenendo sotto controllo il gamma.

Cosa dici Tiziano?

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

L\'idea è esattamente quella che dici tu.
Però, per queste manovre, dobbiamo affidarci a degli indicatori robusti.
Perchè se dobbiamo lasciar correre il prezzo, dobbiamo avere delle ottime probabilità che questo avvenga.

[tony]

Re: ITM

Quindi occhi e orecchie aperte a Milano

[tony]

Re: ITM

Ehm.... Ehm ....altro dubbio :P
Esempio: prendo il DAX, se il prezzo viene contro in uno spread ITM, l\'opzione che perde, cioè quella in "senso contrario" è la comprata, allora in teoria, bisogna prima chiudere (vendere) la comprata, e lasciare la venduta? (indicatori permettendo) La marginazione però va alle stelle :dry:

Queste ITM, sembrano facili.... :huh:

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

In effetti il problema margini c\'è e deve essere considerato all\'inizio della messa a mercato. E qui nasce il compromesso se fare la rollata tenendo il margine o cercando il movimento. B)

[Norby]

Re: ITM

Una mia difficoltà.

Prima di metterla a mercato sto cercando, ad esempio sull\'Eurostoxx 50, di centrare la curva dell\'at now per renderla più "simmetrica possibile" anche durante

il suo sviluppo nel tempo.

Sembra un aquilone, se cerco la simmetria della curva dell\'at now, mi si spostano il delta e il gamma che desidero portarli prossimi allo zero.

Inoltre costruendo la strategia a mercato in due tempi, non è detto che i nuovi prezzi mantengano i valori di delta, gamma e vega, originari.

E in base al "Cagalli Strike Hit" statisticamente mi dice quante rollate dovrei esser pronto a fare, e nel mio caso, mantenendo a 3 strike di distanza (facendoli

combaciare, dove possibile, con i pivot point + open interest atm) dovrò sapere se farò correre il prezzo oppure avere quanto basta per la marginazione.

Questo è un ragionamento che condivido con tutti. Dov\'è il giusto equilibrio?

[pidi10]

la marginazione

Tony
una soluzione "teorica" io l\'avevo trovata.
Se la banca consentisse a seguito di adeguata garanzia di andare in rosso solo ed esclusivamente per bilanciare sforamanenti di marginanzione oltre certi limiti, lei guadagnerebbe oltre alle commissioni gli interessi passivi che noi dovremmo pagare in tali casi, ma avremmo un grosso interesse a farlo perchè il nostro ROI aumenterebbe enormemente.
E anche la garanzia potrebbe non essere un problema costituendo una specie di consorzio di garanzia , come esistono per le aziende, formato da ciascuno appartenente ad un gruppo che fornisce un fondo cassa, o similare, limitato, acquisendo il diritto a sforare per un importo ad esempio superiore, ma proporzionale al fondo cassa depositato.
Certo che diventerebbe per la Banca un modo per legare a se gruppi di clienti in modo molto forte.
Forse è solo teoria, ma non si può neppure verificare con IWBank perchè come vedi neppure rispondono ai fax.
Altrochè se ci sarebbe materia per un accordo reciprocamente conveniente, invece comincio a pensare che nonostante le apparenze non siano "marketing oriented", ma abbiano una mentalità ottocentesca.

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

Ed ecco uno dei mille motivi per cui stiamo lavorando per costituire un fondo autogestito

[claudio]

Re: ITM

ciao tiziano, che cosa intendi per fondo autogestito? come funzionerebbe?

[Cagalli Tiziano]

Re: ITM

Funzionerebbe che i trader che investono saranno anche i gestori. Ma di questo ne parleremo appena c\'è qualche cosa di più concreto.