ho guardato qualche intervento dell\'IT forum che quest\'anno viene fatto online.
Si chiama " BLA BLA TRADING " : come vendere le pere cottte, ovvero essere dei pericottari
-
Si chiama " BLA BLA TRADING " : come vendere le pere cottte, ovvero essere dei pericottari
-
Stimolato da questa esposizione di Tiziano ho provato a fare diversi tipi di calendar su Dax ed Eurostoxx, ed ho visto che con le volatilità attuali è abbastanza facile costruire figure tutte sopra lo zero, anche calendar semplici e non particolarmente elaborati. Ne allego uno come esempio, in paper con prezzi reali. Creando figure più complesse su più strike ecc. ispirate al "calendar a modo mio" di Tiziano i risultati sono ancora più strabilianti (intendo che mi ha sorpreso che vengano così facilmente anche a me che non sono particolarmente esperto di calendar)
Poichè non esistono pasti gratis, immagino che questo sia possibile perchè il mercato si attende un calo della volatilità che riporterebbe il calendar ad un profilo più "normale", con una parte sotto lo zero.
E\' corretta questa ipotesi?File AllegatiComment
-
-
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
-
Grazie a te.... i forum sono old style, poco social
[/QUOTE]
Saranno anche poco social, ma, a mio avviso, pieni di meravigliosi contenuti messi a disposizione da te Tiziano.
Si dica quel che si vuole, ma quello che ,in ormai dieci anni, ho imparato da voi lo considero il più grande investimento che potessi fare..
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
-
Saranno anche poco social, ma, a mio avviso, pieni di meravigliosi contenuti messi a disposizione da te Tiziano.
Si dica quel che si vuole, ma quello che ,in ormai dieci anni, ho imparato da voi lo considero il più grande investimento che potessi fare..[/QUOTE]
Tutti twittano o telegrammano io preferisco il forum pur capendo che gli altri sono strumenti di comunicazione 1000 volte meglio.
Grazie a te caro,
è un piacere!
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
-
In questi ultimi giorni mi sembra che tutta la superficie di volatilità si sia alzata, ma in particolare sulla scadenza breve venduta, non consentendo ancora di passare alla cassa.....la linea Atnow non corrisponde al gain effettivo che a bid/ask average è di circa 200€ !
se la volatilità si fosse alzata in modo uniforme su tutte e due le scadenze, l\'incidenza di questo aumento sul prezzo più alto delle opzioni quotate sulla scadenza lunga avrebbe portato ad un gain ben maggiore....
Beetrader ha una funzione nelle impostazioni del playoff che consente di vedere come era lo stesso playoff stimato all\'apertura della strategia e come è adesso...senza sarebbe come brancolare nel buio.
Grazie a tutti voiFile AllegatiLast edited by papacharlie; 05-09-20, 21:12.
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
-
-
Ciao Learner
Non è che non te lo voglio dire, ma l\'idea è di Tiziano e non vorrei essere invadente a casa sua....penso però possa essere oggetto di discussione per mettere giù delle idee sulla logica sottostante alla costruzione della stessa.
Secondo te quali potrebbero essere i criteri con i quali è stata costruita ?
Quali sono le condizioni di volatilità adatte ad aprire questo tipo di strategia ?
A quale o a quali greche deve essere esposta ?
Come si può riuscire ad ottenere un massimo rischio così contenuto a fronte di un upside così elevato ?
Come si comporta la strategia mano a mano che ci avviciniamo alla prima scadenza ? etc etc....
Poi magari ,se lo desidererà, Tiziano ci darà degli elementi utili per ......Last edited by papacharlie; 05-09-20, 21:39.
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
-
È una strategia di vega per cui il rischio può aumentare se la vola scende. Non avevo capito questa strategia fosse ancora privata perciò chiedevo. Sono stato lontano dal forum per lungo tempo.Ciao Learner
Non è che non te lo voglio dire, ma l\'idea è di Tiziano e non vorrei essere invadente a casa sua....penso però possa essere oggetto di discussione per mettere giù delle idee sulla logica sottostante alla costruzione della stessa.
Secondo te quali potrebbero essere i criteri con i quali è stata costruita ?
Come si riesce ad ottenere un massimo rischio così contenuto a fronte di un upside così elevato ?
Come si comporta la strategia mano a mano che ci avviciniamo alla prima scadenza ? etc etc....
Poi magari ,se lo desidererà, Tiziano ci darà degli elementi utili per ......Comment
-
Learner Sul forum ci sono già stati dei post che davano dei casi concreti di costruzione di strategie calendar..
Ad esempio ti metto il link di una strategia che avevo messo a mercato prima del famoso referendum di Renzi del 2016 ....
In quella discussione ci sono stati moltissimi interventi veramente di grande qualità , penso a Bergamin e Apocalips , e Tiziano, per l\'occasione, ci aveva regalato una delle sue solite perle attraverso un video illuminante per capire ....
Ciao buona lettura....
Last edited by papacharlie; 06-09-20, 00:10.
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
-
In realtà il calendar tutto sopra lo zero, e diversi altri simili, l\'ho costruito, in paper s\'intende, come semplice esercizio, perchè fino a questo post di Tiziano non avevo mai pensato a questa possibilità e la cosa mi affascinava. Poi però li ho cancellati e non ho più i dati della strategia.
La cosa che più mi ha colpito è che si può restare sopra lo zero non solo con strutture complesse (che comportano in genere un\'esposizione al vega più alta di quello che mi fa stare tranquillo), ma anche con calendar semplici che sono meglio gestibili con il mio budget. Ovviamente se il vega ci viene contro il rischio è di trovarsi tutto sotto lo zero.
Comunque provo a ricostruire i ragionamenti che ho fatto. Ho fatto così: l\'ho costruita in una situazione in cui ritenevo che la volatilità fosse discretamente discesa e quindi potesse risalire (poichè era solo un esercizio non ho aspettato un vero e proprio segnale di rialzo della volatilità, come avrei fatto invece se avessi operato in reale). Ho visto lo skew, ed ho scelto la scadenza lunga nell\'area di minore volatilità: giugno 2021 che aveva una volatilità bassa (era ancora minore su scadenza più lontane, ma non volevo andare troppo oltre). Per la scadenza breve, escluse quelle troppo vicine ho scelto nell\'area con la volatilità maggiore: ho osservato che la scadenza trimestrale di dicembre era più vantaggiosa rispetto a quelle vicine con volatilità simile, cioè novembre e gennaio, perchè lo spread era minore ed inoltre perchè erano disponibili più strike, pensando che strike lontani potessero eventualmente servire per qualche correzione (volevo comunque evitare di inserire una terza scadenza per non complicarmi le cose). Perciò ho preso dicembre 2020 come scadenza breve. Se non ricordo male la differenza di volatilità fra le scadenze era di 8-9 punti (ovviamente più alta sulle vendute rispetto alle comperate).
Per gli strike ho proceduto per tentativi: ho iniziato con una scadenza breve vicina all\'ATM e poi ho inserito la scadenza lunga facendo in modo che il lato di sinistra fosse comunque tutto sopra lo zero.
In realtà è stato piuttosto facile per lo meno sull\'Eurostoxx; sul Dax invece le condizioni non erano così favorevoli. Dopo una veloce occhiata alla superficie di volatilità ed uno studio del fascio delle linee dello skew vedi facilmente se ci sono le condizioni per procedere.
Non so se queste considerazioni in verità non molto raffinate ti possano essere utili, comunque buon lavoroComment
-
Calendar a modo mio (del 2020)
Gentilissimo Tiziano,
ho ripescato grazie a Denis – che ringrazio -questo Tuo antico Studio. : bellissimo, davvero !!
DOMANDA: (siccome nel secondo video – ribasso – a differenza che nel primo non si vedono le greche :
GLI STRIKE E SCADENZE DELLE PUT SONO “CIRCA “ SIMMETRICI ALLE CALL DELLA STRATEGIA RIALZO? (certo hanno una vola diversaComment
-
Ciao Beppino, sempre efficiente il nostro Denis eh
Sono passati anni e non ricordo, non credo però siano circa simmetrici proprio per quallo che scrivi anche tu: skewness diversa.
E\' molto probabile che spesso la forma negativa della figura non riesca.
Ciao e buon trading!..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
Comment