Backspread (in questo caso di call)

[antoniokk]

Allego un ipotetico backspread di call su generali (immagine1) ed Ipotizzo che fra "x" giorni il sottostante vada a 20 euro (gain di circa 110 euro).

il backspread è composta da 2 contratti long call strike 18, ed 1 cotratto short call strike 16.

il contratto short (preso singolarmente) e quando il sottostante sarà a 20 è mostrato in immagine2.

A questo punto chiedo: ma quando il sottostante sarà a 20, oppure prima che arrivi a 20, l\'opzione "SHORT CALL 16"non viene esercitata dalla controparte?

[tony]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Ti dò un opinione al volo:
Hai un obiettivo di prezzo che dista circa un 11% rispetto al valore attuale, ed è tanto per i "nostri" titoli in x giorni
La call 20 potrebbe venire esercitata se il sottostante quota "sopra" 20 ( si eserciterebbe il diritto di comprare a strike 20, generali che vale ad es 21) tu avresti in portafoglio le long CALL 18 e potresti a tua volta esrcitare in modo da guadagnarci....quindi l\'esercizio secondo me, è l\'ultimo dei problemi.

[antoniokk]

Re: Backspread (in questo caso di call)

@tony,
è chiaro che questo voleva essere un esempio spinto all\'eccesso, ed il 20 del sottostante era puramente indicativo.
Mi interessava capire, la strategia nel suo complesso, ma anche le opzioni prese singolarmente (questo perchè nel portafoglio vivono singolarmente).

Nel tuo discorso, però, mi sfugge qualcosa, Ad un certo punto parli di "call 20", perchè call 20?
La strategia è composta da 2 contratti long call 18, e 1 contratto short call 16.

[tony]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Si forse ho letto in fretta, mi sembrava che vovlevi fare short call 20...

[antoniokk]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Comunque il mio dubbio rimane :evil: :evil:
e cioè: che fine farà la mia short call 16 sè il sottostante passa dai 18 euro attuali ai 20 euro?

[Morgi]

Re: Backspread (in questo caso di call)

CHiedo venia se ho sbagliato a capire la domanda ...ma quando si scrive troppo io non ci capisco piu nulla ...a me piacciono le cose brevi e di immagine :-)

[Cagalli Tiziano]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Comunque il mio dubbio rimane :evil: :evil:
e cioè: che fine farà la mia short call 16 sè il sottostante passa dai 18 euro attuali ai 20 euro?

vendendo una Call ti impegni a consegnare al prezzo dello strike.
per cui yi pagano 16 euro per una cosa che devi comperare a mercato spendendo 20. Quello che ci rimetti è la differenza alla quali togli il premio incassato

[Morgi]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Comunque il mio dubbio rimane :evil: :evil:
e cioè: che fine farà la mia short call 16 sè il sottostante passa dai 18 euro attuali ai 20 euro?

vendendo una Call ti impegni a consegnare al prezzo dello strike.
per cui yi pagano 16 euro per una cosa che devi comperare a mercato spendendo 20. Quello che ci rimetti è la differenza alla quali togli il premio incassato

TIZIANO ma le opzioni su azioni sono di strile americano ?
prevedono l\'esercizio anche DURANTE la vita dell opzione
e se il sottostante sta a 18 e io vendo una CALL strike 16 ..chi lha comperata puo gia potenzialmente esercitarla la sera stessa ?
GRAZIE

[ponce]

Re: Backspread (in questo caso di call)

CHiedo venia se ho sbagliato a capire la domanda ...ma quando si scrive troppo io non ci capisco piu nulla ...a me piacciono le cose brevi e di immagine :-)

No Morgi,il problema te lo poni solo con il sottostante sopra i 18.15 (l\'opzione l\'ho venduta a 2.15 per cui se mi esercitasse prima ci rimetterebbero piu\' di 2 euro ad azione)

[Morgi]

Re: Backspread (in questo caso di call)

CHiedo venia se ho sbagliato a capire la domanda ...ma quando si scrive troppo io non ci capisco piu nulla ...a me piacciono le cose brevi e di immagine :-)

No Morgi,il problema te lo poni solo con il sottostante sopra i 18.15 (l\'opzione l\'ho venduta a 2.15 per cui se mi esercitasse prima ci rimetterebbero piu\' di 2 euro ad azione)

Si ma \'loperazione è stata aperta proprio con sottostante a 18 quindi lo strike 16 call venduto gia ha allinterno il valore intrinseco ...quindi se il sottostante sale poco poco 18.15 /18.30 ..diventa i teoria POTENZIALMENTE conveniente esercitare

PS chi ha comprato la 16 non sa che mi proteggo comprando la 18 ..
Il problmema è se mi esercitano la 16 ..devo esercitare anche io la 18 per compensare e allo strike 20 da dove è nata la domanda iniziale ...non lo vedremo mai :-)

[ponce]

Re: Backspread (in questo caso di call)

CHiedo venia se ho sbagliato a capire la domanda ...ma quando si scrive troppo io non ci capisco piu nulla ...a me piacciono le cose brevi e di immagine :-)

No Morgi,il problema te lo poni solo con il sottostante sopra i 18.15 (l\'opzione l\'ho venduta a 2.15 per cui se mi esercitasse prima ci rimetterebbero piu\' di 2 euro ad azione)

Si ma \'loperazione è stata aperta proprio con sottostante a 18 quindi lo strike 16 call venduto gia ha allinterno il valore intrinseco ...quindi se il sottostante sale poco poco 18.15 /18.30 ..diventa i teoria POTENZIALMENTE conveniente esercitare

PS chi ha comprato la 16 non sa che mi proteggo comprando la 18 ..
Il problmema è se mi esercitano la 16 ..devo esercitare anche io la 18 per compensare e allo strike 20 da dove è nata la domanda iniziale ...non lo vedremo mai :-)

Non avevo visto il prezzo del sottostante,chiedo scusa

[Cagalli Tiziano]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Vi posso assicurare che l\'esercizio sulle Americane è una cosa remota. Il possessore dell\'opzione ha maggior vantaggio a chiuderla a mercato che chiedere i titoli e poi rivenderli per ottenere (forse) gli stessi soldi.
Chi esercita una opzione Americana, prima della scadenza, non ha fatto bene i conti ...e in genere i conti li sanno fare.

[antoniokk]

Re: Backspread (in questo caso di call)

Il possessore dell\'opzione ha maggior vantaggio a chiuderla a mercato che chiedere i titoli e poi rivenderli per ottenere (forse) gli stessi soldi.

Scusami Tiziano, ma quando dici "Il possessore dell\'opzione ha maggior vantaggio a chiuderla a mercato" intendi dire che il possessore vende a mercato quello che prima aveva comprato?

altra domanda: ma sè dovesse chiedere i titoli ed i titoli io in portafoglio non li ho, cosa succede?