come funziona lo spread a farfalla??

[Lollus]

come funziona lo spread a farfalla?? e quando si ha il profitto?
Grazie in anticipo
Lorenzo

[Cagliostro]

spread a farfalla in inglese butterfly spread puo\' essere fatto con sole call sole put o call e put assieme, in caso di call e put insieme prende il nome di butterfly iron, e\' caratterizzato da una area sopra lo zero (area di guadagno) e due aree laterali sotto lo zero che rappresentano la perdita, e\' una strategia a guadagno limitato e rischio limitato da fare quando non si prevedono grandi spostamenti del sottostante.

[Lollus]

mi puoi fare un esempio pratico per favore?

[Cagliostro]

Una butterfly di call la vedi nell\'immagine che ho precedentemente allegato (vedi sopra), e\' composta dalla vendita di
-2 Call ATM strke 2200
con protezioni ai lati di 2 Call acquistate
+1 Call strike 2100
+1 Call strike 2300

La puoi fare anche con le Put sostituedo le Call sugli stessi strikes

-2 Put ATM strke 2200
+1 Put strike 2100
+1 Put strike 2300

Oppure con Call e Put insieme

vendi -1 Call e -1 Put ATM strike 2200
e compri ai lati

+1 Put strke 2100
+1 Call strke 2300

Lo devi fare con Fiuto per esercitarti...!
L\'immagine allegata e\' una butterfly iron fatta con Call e Put

[Lollus]

ok... ma mi faccia un esempi proprio ocncreto... ad esempio intesa san paolo si trova a 1.12... come imposto il mio spread a farfalla?

[Cagliostro]

Eccolo con le Call

[Lollus]

grazie cagliostro... ma quando ci sarebbe il profitto?

[v]

Ciao!
concentrati sul payoff (grafico) dell\'immagine che ti ha allegato.
Orizzontale = movimento sottostante
Verticale = soldi che guadagni o perdi

Come puoi notare il "corpo" della farfalla (la punta) è circa dove lo avevi chiesto tu (1.12 al centro, dove sarebbe ora il titolo) quindi nell\'area di profitto.
Se il sottostante si muove (orizzontale) salendo o scendendo oltre un determinato punto (Break-Even point o BEP) inizi a perdere, fino alla parte di massima perdita (la parte piana della figura, le "ali" della farfalla)

Ciao!!

[Cagliostro]

Segui le istruzioni di, ho commentato l\'immagine

[v]

Grande Cagliostro!!
Complimenti per il lavoro sull\'immagine!!

[Lollus]

quindi utilizzando il butterfly spread ho automaticamente un profitto? per liquidarlo devo vendere le opzioni? inoltre ho letto l\'immagine commentata.. quindi basta attuare il butterfly il 15 settembre per aver un guadagno sicuro???

[Cagalli Tiziano]

Grande Cagliostro!!
Complimenti per il lavoro sull\'immagine!!

Mi associo: Cagliostro, grande lavoro!!!
Grazie!

[Cagliostro]

quindi utilizzando il butterfly spread ho automaticamente un profitto?

Nessun regalo!!! Hai un profitto se il prezzo a scadenza e\' compreso all\'interno dei punti di pareggio (punti di break even up e down vedi immagine), nel caso di Intesa SP se il prezzo il 16/09/2011 dovesse risultare ad esempio se scendesse ancora 0.95 oppure se salisse 1.25 euro (fuori quindi dalle aree di guadagno) avresti la massima perdita e cioe\' -35.5 euro.

quindi basta attuare il butterfly il 15 settembre per aver un guadagno sicuro???

Le opzioni hanno incorporate nel prezzo il fattore tempo (Theta), ogni giorno che passa ne perdono un po\' ed il prezzo si abbassa piano piano, per cui il 15 settembre non spunteresti i prezzi che vedi nella strategia.
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Consiglio di iniziare a leggere la parte didattica base del sito, nella barra in alto del menu del sito playoptions scegli "Le Opzioni" fai login e sfoglia gli appunti basici.
Qui puoi trovare una spiegazione del Theta

http://www.playoptions.it/didattica/variabili-di-controllo

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[Lollus]

e quindi quale sarebbe a grandi linee il profitto in percentuale attuando la strategia il 15?

[Cagliostro]

e quindi quale sarebbe a grandi linee il profitto in percentuale attuando la strategia il 15?

Tieni presente che se il prezzo di Intesa SP restasse a 1.12 al 15 settembre incasseresti dalla vendita delle due Call strike 1.15 all\'incirca 10.4 euro (5.2 euro ad opzione), a cui bisogna aggiungere il prezzo da pagare delle ali di protezione ai 2 lati della farfalla e le commissioni cosi\' andresti in sicura perdita, il tempo trascorso avrebbe eroso il potenziale guadagno, le strategie in opzioni vanno impostate ad un mese o piu\' dalla scadenza, poi quando si e\' raggiunto un buon grado di padronanza e conoscenza si possono fare anche strategie a 2 o 3 giorni o meno ma bisogna sapere quello che si fa.