chiarimento su hedging: future o indice?

[cmerru]

ciao a tutti..

ho un dubbio..sempre della specie "casino" che si è creato per via dei dividendi attesi e relativo scostamento indice/future su estoxx 50...

mi stavo chiedendo..ma in questo caso..ipotizzando di avere una put venduta su maggio strike 2475...questa dovrebbe essere considerata itm (guardando il future..che ora è circa 2430) o atm (guardando indice..che è circa 2500)?

la cosa mi manda un po\' in confusione per le eventuali necessità di hedging o di rollature..70 punti circa di dividendi già scorporati nel future fanno una differenza di quasi il 3%

che si fa in questi casi..che capitano una volta all\'anno?

immagino anche che nell\'ipotesi di mangtenere le opzioni solo fino alla scadenza di aprile non ci dovrebbero essere problemi..ma mi rimane il dubbio anche perchè non ho chiarissimo esattamente come e quanti di questi ipotetici 70 punti di dividendi verranno staccati e con che progressione dall\'indice man mano che ci si avvicina alla scadenza del future (che però è giugno! arghhhhhhhhhhhhh!!! )

[Smash]

ciao a tutti..

ho un dubbio..sempre della specie "casino" che si è creato per via dei dividendi attesi e relativo scostamento indice/future su estoxx 50...

mi stavo chiedendo..ma in questo caso..ipotizzando di avere una put venduta su maggio strike 2475...questa dovrebbe essere considerata itm (guardando il future..che ora è circa 2430) o atm (guardando indice..che è circa 2500)?

la cosa mi manda un po\' in confusione per le eventuali necessità di hedging o di rollature..70 punti circa di dividendi già scorporati nel future fanno una differenza di quasi il 3%

che si fa in questi casi..che capitano una volta all\'anno?

immagino anche che nell\'ipotesi di mangtenere le opzioni solo fino alla scadenza di aprile non ci dovrebbero essere problemi..ma mi rimane il dubbio anche perchè non ho chiarissimo esattamente come e quanti di questi ipotetici 70 punti di dividendi verranno staccati e con che progressione dall\'indice man mano che ci si avvicina alla scadenza del future (che però è giugno! arghhhhhhhhhhhhh!!! )

Ciao,
le opzioni sull\'Eurostoxx50 sono opzioni su indice, per cui il valore di riferimento del sottostante è il valore dell\'indice equivalente alla scadenza delle opzioni che ti interessano, vale a dire il valore attuale dell\'indice Eurostoxx sottratti gli eventuali dividendi attesi entro la scadenza delle opzioni.

Se per esempio le tue opzioni scadono ad aprile e i dividendi vengono staccati a maggio, allora i dividendi non incidono e puoi guardare tranquillamente il prezzo dell\'indice.
Il prezzo del future invece lo puoi usare soltanto se ha la stessa scadenza delle tue opzioni.

Tuttavia il Market Maker quando prezza le call e le put sulla stessa scadenza applica la call-put parity, ovvero inserisce già lui nella formula di calcolo un prezzo del sottostante equivalente a scadenza.
Per cui facendo un calcolo inverso dai prezzi delle opzioni è possibile fare una stima dei dividendi attesi entro una certa scadenza.

La funzione "dividendi teorici" di FiutoPro credo che faccia proprio questo!

[cmerru]

Ciao,
le opzioni sull\'Eurostoxx50 sono opzioni su indice, per cui il valore di riferimento del sottostante è il valore dell\'indice equivalente alla scadenza delle opzioni che ti interessano, vale a dire il valore attuale dell\'indice Eurostoxx sottratti gli eventuali dividendi attesi entro la scadenza delle opzioni.

Se per esempio le tue opzioni scadono ad aprile e i dividendi vengono staccati a maggio, allora i dividendi non incidono e puoi guardare tranquillamente il prezzo dell\'indice.
Il prezzo del future invece lo puoi usare soltanto se ha la stessa scadenza delle tue opzioni.

Tuttavia il Market Maker quando prezza le call e le put sulla stessa scadenza applica la call-put parity, ovvero inserisce già lui nella formula di calcolo un prezzo del sottostante equivalente a scadenza.
Per cui facendo un calcolo inverso dai prezzi delle opzioni è possibile fare una stima dei dividendi attesi entro una certa scadenza.

La funzione "dividendi teorici" di FiutoPro credo che faccia proprio questo!

appunto..ma il caso è...scadenza opzioni maggio..quindi sicuramente i dividendi incideranno..ma non riesco a capire in che misura.. potrebbe essere anche interamente..cioè per tutti i 70 punti attesi..

[Smash]

appunto..ma il caso è...scadenza opzioni maggio..quindi sicuramente i dividendi incideranno..ma non riesco a capire in che misura.. potrebbe essere anche interamente..cioè per tutti i 70 punti attesi..

In questo momento le opzioni dell\'Eurex non sono quotate in tempo reale, bisogna attendere domani mattina!

[cmerru]

In questo momento le opzioni dell\'Eurex non sono quotate in tempo reale, bisogna attendere domani mattina!

[Smash]

appunto..ma il caso è...scadenza opzioni maggio..quindi sicuramente i dividendi incideranno..ma non riesco a capire in che misura.. potrebbe essere anche interamente..cioè per tutti i 70 punti attesi..

Dunque:

Opzioni su Eurostoxx50

Scadenza 20/04/2012 dividendi attesi: 13 punti indice

Scadenza 18/05/2012 dividendi attesi: 70 punti indice

Scadenza 15/06/2012 dividendi attesi: 85 punti indice

[cmerru]

Dunque:

Opzioni su Eurostoxx50

Scadenza 20/04/2012 dividendi attesi: 13 punti indice

Scadenza 18/05/2012 dividendi attesi: 70 punti indice

Scadenza 15/06/2012 dividendi attesi: 85 punti indice

grazie!

quindi nel ragionare su opzioni a scadenza maggio...quasi quasi è meglio considerare il future nel payoff..che dici?

[Smash]

grazie!

quindi nel ragionare su opzioni a scadenza maggio...quasi quasi è meglio considerare il future nel payoff..che dici?

Per il momento considerare il future può andare, visto che lo scarto del future rispetto all\'indice è di 70 punti.

In prossimità della scadenza di maggio, oppure dopo l\'avvenuto stacco dei dividendi, invece converrà ragionare direttamente sull\'indice.

[okjon]

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2736-chiarimento-su-hedging-future-o

ho dei dubbi su un rollaggio , per ora cartaceo , su uno spread put venduto che dovrei
rollare a 15500 spostandomi a15000 per rimanere out . a scadenza i conti verranno fatti
sull\'indice , ma adesso , con il fut mib già a 15400 e con l\'indice ancora a 15680 come
dovrei regolarmi ? credo con l\'indice , visti i prezzi atm call e put , ma ho dubbi e visto
che quì si tratta più o meno questo argomento lancio la mia domanda per una gentile
eventuale risposta okjon marcello , trader ignobile in trasformazione .

[Smash]

ho dei dubbi su un rollaggio , per ora cartaceo , su uno spread put venduto che dovrei
rollare a 15500 spostandomi a15000 per rimanere out . a scadenza i conti verranno fatti
sull\'indice , ma adesso , con il fut mib già a 15400 e con l\'indice ancora a 15680 come
dovrei regolarmi ? credo con l\'indice , visti i prezzi atm call e put , ma ho dubbi e visto
che quì si tratta più o meno questo argomento lancio la mia domanda per una gentile
eventuale risposta okjon marcello , trader ignobile in trasformazione .

Tutto dipende dalla data di scadenza delle tue opzioni, che però non hai indicato!

[okjon]

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2736-chiarimento-su-hedging-future-o

Tutto dipende dalla data di scadenza delle tue opzioni, che però non hai indicato!

ok , te le indico subito : aprile . deduco che non ne so abbastanza . no bùono . grazie .
okjon marcello

[Smash]

ok , te le indico subito : aprile . deduco che non ne so abbastanza . no bùono . grazie .
okjon marcello

OK, allora siccome per il FTSEMib entro la scadenza del 20 aprile verranno staccati dividendi pari a 76 euro per indice (almeno così ho trovato io), significa che per avere il valore dell\'indice rettificato devi prendere ad ogni istante il valore dell\'indice e sottrargli 76 euro.

[okjon]

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2736-chiarimento-su-hedging-future-o

OK, allora siccome per il FTSEMib entro la scadenza del 20 aprile verranno staccati dividendi pari a 76 euro per indice (almeno così ho trovato io), significa che per avere il valore dell\'indice rettificato devi prendere ad ogni istante il valore dell\'indice e sottrargli 76 euro.

ok , devo perciò usare non il fut mib ma l\'indice stesso corretto , in questo caso , del
numero 76 ( dividendi ) . ok , non è una correzione molto grande per un momento di
rollaggio . sono soddisfatto della spiegazione , ringrazio e .. qualsicosaaisposizione .
okjon marcello .

[Cagalli Tiziano]

ok , te le indico subito : aprile . deduco che non ne so abbastanza . no bùono . grazie .
okjon marcello

Marcello, leggi qui.

[okjon]

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2736-chiarimento-su-hedging-future-o

Marcello, leggi qui.

grazie tiziano , ho letto e mi è venuto il mal di mare okjon marcello -