studio dei movimenti dei prezzi delle opzioni Mibo

[scaccomatto]

salve,

sono ai primi passi dello studio delle opzioni e per cercare di capire i movimenti dei prezzi ho creato un foglio excel che allego.
In sostanza ho scelto le MIBO con scadenza luglio 2012 e ogni giorno riporto i prezzi di regolamento odierno e di regolamento precedente di qualche strike abbastanza centrale, e cerco di capire il perchè di quei movimento alla luce chiaramente dell\'andamento di giornata dell\'indice mib.
Allego il foglio di ieri.

ecco, non capisco come mai a fronte di un movimento del mib del +0,24 % le opzioni CALL abbiano guadagnato negli strike fra 12.000 e 13.500 , mentre abbiano perso negli strike fra 13.750 e 15.000... io sono alle prime armi quindi non avrei potuto prevedere questo neppure se fosse normalissimo... ma non capisco se c\'è un motivo tecnico e quindi era prevedibile ( conoscendo variaz % del mib, volatilità di giornata, tassi, tempo e il resto delle greche ) oppure fa parte della imprevedibilità .

grazie
Davide

[Camillo]

salve,

sono ai primi passi dello studio delle opzioni e per cercare di capire i movimenti dei prezzi ho creato un foglio excel che allego.
In sostanza ho scelto le MIBO con scadenza luglio 2012 e ogni giorno riporto i prezzi di regolamento odierno e di regolamento precedente di qualche strike abbastanza centrale, e cerco di capire il perchè di quei movimento alla luce chiaramente dell\'andamento di giornata dell\'indice mib.
Allego il foglio di ieri.

ecco, non capisco come mai a fronte di un movimento del mib del +0,24 % le opzioni CALL abbiano guadagnato negli strike fra 12.000 e 13.500 , mentre abbiano perso negli strike fra 13.750 e 15.000... io sono alle prime armi quindi non avrei potuto prevedere questo neppure se fosse normalissimo... ma non capisco se c\'è un motivo tecnico e quindi era prevedibile ( conoscendo variaz % del mib, volatilità di giornata, tassi, tempo e il resto delle greche ) oppure fa parte della imprevedibilità .

grazie
Davide

Premessa:
Il prezzo di regolamento va in relazione all\'ultimo prezzo scambiato in quel giorno, pertanto, per essere affidabile, dovrebbe essere paragonato solo ai prezzi scambiati tutti nella medesima ora. Va da se\' che il prezzo ad un\'ora x un\'opzione ed il prezzo ad un\'ora x+ tot minuti di un\'altra opzione(battuto con diverso valore del sottostante) non possano essere paragonati.
Tuttavia, mi sembra di capire che in generale, nell\'esempio che porti, abbia influito il fattore tempo (theta) ed il delta: le opzioni con struke più lontano hanno delta più basso (quindi sono cresciute poco rispetto al delta) ed hanno Theta più forte (quindi sono calate molto rispetto al theta).
Riassumendo, le call più vicine al prezzo del sottostante hanno avuto una differenza (+delta e - theta) positiva, mentre le più lontane hanno avuto una differenza negativa.

[Cagalli Tiziano]

salve,

sono ai primi passi dello studio delle opzioni e per cercare di capire i movimenti dei prezzi ho creato un foglio excel che allego.
In sostanza ho scelto le MIBO con scadenza luglio 2012 e ogni giorno riporto i prezzi di regolamento odierno e di regolamento precedente di qualche strike abbastanza centrale, e cerco di capire il perchè di quei movimento alla luce chiaramente dell\'andamento di giornata dell\'indice mib.
Allego il foglio di ieri.

ecco, non capisco come mai a fronte di un movimento del mib del +0,24 % le opzioni CALL abbiano guadagnato negli strike fra 12.000 e 13.500 , mentre abbiano perso negli strike fra 13.750 e 15.000... io sono alle prime armi quindi non avrei potuto prevedere questo neppure se fosse normalissimo... ma non capisco se c\'è un motivo tecnico e quindi era prevedibile ( conoscendo variaz % del mib, volatilità di giornata, tassi, tempo e il resto delle greche ) oppure fa parte della imprevedibilità .

grazie
Davide

E\' dovuto alla forma della curva di volatilità dalla parte delle Call ITM.
E\' l\'unica parte di curva (tra le 4 parti delle due curve) che ha la forma ripiegata verso il basso.
Quindi poco sensibile al Vega che non ha azzerato il poco delta presente nel movimento.

La put 12000 è solo la variazione di 1 punto su circa 30...non la considero.