Theta di Portafoglio

[Limba]

Salve a tutti. Leggendo nel forum a proposito del Theta hodesunto che, a parità di altri fattori:
Il Theta è negativo per le opzioni comprate: il compratore,ogni giorno, perde il Theta
Il Theta è positivo per le opzioni vendute: il venditore,ogni giorno, guadagna il Theta.
E fin qui è chiaro.
Se si costruisce una strategia composta da opzioni compratee vendute che comporta l’incasso del premio (cioè a credito), ossia unastrategia complessivamente“venduta”, non è detto che, nei primi giorni, siabbia un Theta positivo.
Se infatti il peso delle opzioni comperate (inteso come Numerodi opzioni comperate) è superiore a quelle vendute, il Theta è negativo. Colpassare dei giorni diventerà positivo, quindi gioca a favore della strategia.
Vi chiedo se il ragionamento è giusto e dopo quanti giorni accadrà il passaggio da Theta negativoa positivo.
Se invece la strategia è a credito e il peso delle opzionivendute è maggiore rispetto al peso delle comprate, il Theta sarà subito e semprepositivo.
È così?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Salve a tutti. Leggendo nel forum a proposito del Theta hodesunto che, a parità di altri fattori:
Il Theta è negativo per le opzioni comprate: il compratore,ogni giorno, perde il Theta
Il Theta è positivo per le opzioni vendute: il venditore,ogni giorno, guadagna il Theta.
E fin qui è chiaro.
Se si costruisce una strategia composta da opzioni compratee vendute che comporta l’incasso del premio (cioè a credito), ossia unastrategia complessivamente“venduta”, non è detto che, nei primi giorni, siabbia un Theta positivo.
Se infatti il peso delle opzioni comperate (inteso come Numerodi opzioni comperate) è superiore a quelle vendute, il Theta è negativo. Colpassare dei giorni diventerà positivo, quindi gioca a favore della strategia.
Vi chiedo se il ragionamento è giusto e dopo quanti giorni accadrà il passaggio da Theta negativoa positivo.
Se invece la strategia è a credito e il peso delle opzionivendute è maggiore rispetto al peso delle comprate, il Theta sarà subito e semprepositivo.
È così?
Grazie

Giusto!

Una cosa difficile da rispondere è dopo quanti giorni accadrà il passaggio tra uno stato e l\'altro perchè dipende dalla pendenza della curva del theta delle opzioni in gioco.
IN pratica se ti disegni la pendenza delle rispettive curve lo sai, altrimenti sai comunque di essere theta positivo o negativo a scadenza...che è quello che più importa dato che il theta rappresenta il tuo guadagno o la tua spesa.

[Limba]

Giusto!

Una cosa difficile da rispondere è dopo quanti giorni accadrà il passaggio tra uno stato e l\'altro perchè dipende dalla pendenza della curva del theta delle opzioni in gioco.
IN pratica se ti disegni la pendenza delle rispettive curve lo sai, altrimenti sai comunque di essere theta positivo o negativo a scadenza...che è quello che più importa dato che il theta rappresenta il tuo guadagno o la tua spesa.

Come al solito, Grande Tiziano e grazie per la risposta. E\' possibile disegnare la pendenza delle curve del Theta con Fiuto Beta?

[Cagalli Tiziano]

Come al solito, Grande Tiziano e grazie per la risposta. E\' possibile disegnare la pendenza delle curve del Theta con Fiuto Beta?

E come no?
Anche in 3 D se vuoi ma ti consiglio il bidimensionale prima...segui le frecce rosse

[Limba]

@ Tiziano....

[Limba]

Ovviamente una strategia a credito con Theta Positivo ha il rovescio della medaglia nell\'avere Gamma Negativo, quindi a parità degli altri fattori, perde soldi se il prezzo del sottostante aumenta. Per immunizzare il portafoglio dai movimenti del prezzo del sottostante è necessario coprirsi di Delta e di Gamma.
La copertura in termini di Gamma si attua solo acquistando o vendendo opzioni? Cioè, se la strategia ha Gamma Negativo, si dovrà "Immettere" Gamma Positivo, cioè acquistare opzioni? Se ciò è giusto, il numero di opzioni da acquistare come viene calcolato? Oppure esistono altri modi per neutralizzare il Gamma?