Dubbi vari sui calcoli di portafoglio

[pernotron]

Salve a tutti ,
volevo iniziare questa importante discussione sul portafoglio per avere alcuni chiarimenti .
Partiamo dai dati della strategia :

VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio PORTAFOGLIO perderà +(-119.03-16.97) = -136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio portafoglio guadagnerà - (-119.03-16.97) = + 136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+(siccome il sottostante varia di 0.055 centesimi di euro sarà + 4/100= +0.04)= + (-7+0.04) = -6.6 euro ;
Se il sottostante scenderà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+(siccome il sottostante varia di 0.055 centesimi di euro sarà + 4/100= +0.04)= -(-7+0.04) = +6.6 euro ;

Cosa c\'è di sbagliato o di giusto in ciò suddetto?
Grazie

p.s. Ho fatto gli esempi sul caso pratico in allegato per essere più preciso e concreto

[Cagalli Tiziano]

Dato che hai scritto scenderà al posto di salirà e viceversa...rifaccio tutto.
Tenendo presente che comunque il calcolo non è esattissimo in quanto i valori sono derivati per cui si trasformeranno durante il cammino. Però è una ottima stima!

VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495
DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

se scende di 1 euro e cioè arriva a 4,495
il tuo portafoglio GUADAGNERA\' (sei delta negativo!) 119.03 + 16,97 = 136 euro

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

se scende di 1 %
il tuo portafoglio GUADAGNERA\' -(-7+4) = 3 euro

[pernotron]

Cerco di riparare all\'enorme confusione che ho scritto :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(-119.03-16.97) = +136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio portafoglio perderà + (-119.03-16.97) = -136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+4) = -3 euro ;
Se il sottostante scenderà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+4 ) = 3 euro;

Porgo le mie scuse a tutti e chiedo gentilmente a Tiziano se l\'interpretazione ora è corretta.

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Cerco di riparare all\'enorme confusione che ho scritto :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(-119.03-16.97) = +136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio portafoglio perderà + (-119.03-16.97) = -136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+4) = -3 euro ;
Se il sottostante scenderà dell\'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+4 ) = 3 euro;

Porgo le mie scuse a tutti e chiedo gentilmente a Tiziano se l\'interpretazione ora è corretta.

Grazie

Scusa non avevo visto che era il riassunto ...ora è perfetto!

[pernotron]

Conitnuo la discussione sul calcolo del portafoglio riportando quest\'altra situazione con cui non mi trovo :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.465

DELTA DI PORTAFOGLIO +535.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -847.37

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.465 ad 4.465 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(+535.03-847.37) = +312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare una perdita ;

Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.465 ad 6.465 il mio portafoglio perderà + (+535.03-847.37) = -312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare un guadagno;


Cosa sbaglio in questa interpretazione ?
Grazie

[Limba]

Ciao pernotron, ecco la definizione del Gamma: "Il Gamma indica la sensibilità del Delta di un’opzione al variare unitario o percentuale del prezzo del sottostante, fermo restando gli altri fattori. In altre parole misura la rapidità con cui cambia il Delta di un’opzione al variare unitario o percentuale del prezzo del sottostante".
Sei positivo di delta ma negativo di gamma
se il prezzo del sottostante aumenta guadagni di delta e perdi di gamma, e viceversa. Il delta e il gamma sono "soldi" e vanno sommati algebricamente

[Cagalli Tiziano]

Conitnuo la discussione sul calcolo del portafoglio riportando quest\'altra situazione con cui non mi trovo :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.465

DELTA DI PORTAFOGLIO +535.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -847.37

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.465 ad 4.465 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(+535.03-847.37) = +312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare una perdita ;

Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.465 ad 6.465 il mio portafoglio perderà + (+535.03-847.37) = -312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare un guadagno;


Cosa sbaglio in questa interpretazione ?
Grazie

Capisco la confusione perchè bisognerebbe che tu vedessi la forma delle greche.
Ecco perchè ho fatto i calcoli con delta e gamma all\'1%, guarda quelli che sono immediati e più veritieri.
Il titolo si deve muovere di 1 euro che è uno scostamento enorme e quindi perde validità il calcolo fatto cos\' a somma ma deve essere fatto in derivata. Che francamente non serve se usi i valori all\'1%

[pernotron]

Capisco la confusione perchè bisognerebbe che tu vedessi la forma delle greche.
Ecco perchè ho fatto i calcoli con delta e gamma all\'1%, guarda quelli che sono immediati e più veritieri.
Il titolo si deve muovere di 1 euro che è uno scostamento enorme e quindi perde validità il calcolo fatto cos\' a somma ma deve essere fatto in derivata. Che francamente non serve se usi i valori all\'1%

Grazie Maestro,
farò tesoro del prezioso consiglio di prendere in considerazione soprattutto il delta ed il gamma 1% che sono quelli con cui si combatte nell\'immediato .
E\' importante focalizzarsi su ciò che serve ed è fondamentale per la riuscita della strategia .

[shanxi]

Buongiorno a tutti,

è da alcune settimane che ho " conosciuto " playoptions: complimenti all\' Ing. Cagalli e a tutto il team per i software e le analisi che rendete disponibili.

Ho letto diverse discussioni su questo forum e sono rimasto notevolmente colpito dalla preparazione di molte persone che vi scrivono.

Approfitto per chiedere se qualcuno mi potrebbe spiegare come si calcola il valore del gamma di portafoglio ( colonna a sinistra in Fiuto Beta ), quindi non il gamma ma il valore in euro. Penso di aver capito( correggetemi se sbaglio) che il delta di portafoglio viene calcolato da Fiuto Beta cosi:

num opzioni *Delta* valore multiplo

[Francario Massimiliano]

Salve,

Buongiorno a tutti,

è da alcune settimane che ho " conosciuto " playoptions: complimenti all\' Ing. Cagalli e a tutto il team per i software e le analisi che rendete disponibili.

Ho letto diverse discussioni su questo forum e sono rimasto notevolmente colpito dalla preparazione di molte persone che vi scrivono.

Approfitto per chiedere se qualcuno mi potrebbe spiegare come si calcola il valore del gamma di portafoglio ( colonna a sinistra in Fiuto Beta ), quindi non il gamma ma il valore in euro. Penso di aver capito( correggetemi se sbaglio) che il delta di portafoglio viene calcolato da Fiuto Beta cosi:

num opzioni *Delta* valore multiplo

si, è esatto. Tutte le greche di portafoglio (espresse in euro) si calcolano a partire dal valore delle greche normali, secondo la formula:

greca_portafolio = greca_normale * numero_contratti * dimensione_lotto * point_value

Il valore (dimensione_lotto * point_value) corrisponde al moltiplicatore del contratto.

Max Francario

[shanxi]

Grazie mille allora basta prendere le greche e moltiplicarle