confronto volatilià su dax

[cheope]

Buongiorno
Dalla figura in allegato si vede la vola implicita più alta della storica, quindi sarebbe meglio vendere una strategia per beneficiare del probabile allineamento futuro della vola implicita su quella storica. Viceversa il grafico della vola storica segna un probabile minimo e quindi a breve ci sarà un innalzamento della vola storica. Peraltro mi pare che quando la vola storica è cosi posizionata sia il momento di comprare opzioni. Vola implicita e storica raccontano due cose differenti e i due segnali sono contrastanti.
Mi aiutare a capire?
grazie mille
un saluto.

[massi2375]

Buongiorno
Dalla figura in allegato si vede la vola implicita più alta della storica, quindi sarebbe meglio vendere una strategia per beneficiare del probabile allineamento futuro della vola implicita su quella storica. Viceversa il grafico della vola storica segna un probabile minimo e quindi a breve ci sarà un innalzamento della vola storica. Peraltro mi pare che quando la vola storica è cosi posizionata sia il momento di comprare opzioni. Vola implicita e storica raccontano due cose differenti e i due segnali sono contrastanti.
Mi aiutare a capire?
grazie mille
un saluto.

Provo a risponderti io ma aspetta sempre la conferma dei più esperti di me:
la volatilità implicita è più alta di quella storica e sarebbe giusto vendere le opzioni ma,di contro,
la vola storica è sui minimi e molto probabilmente aumenterà.In pratica hai il vega che ti rema contro portando le opzioni vendute in perdita finchè dura la strategia.Considera però che a scadenza il vega è sempre 0.
spero di esserti stato utile
ciao
Massimiliano

[cheope]

Ciao Massimiliano, grazie per la risposta. In effetti a scadenza la componente temporale varrà zero perciò in teoria possiamo disinteressarci della volatilità... In pratica però, volendo cercare di fare le cose al meglio, vorrei mettere a mercato la strategia più opportuna sulla base delle evoluzioni future della volatilità (es. calendar se vola si alza, butterfly se vola si abbassa) , anche perché azzeccare la volatilità mi sposterebbe i punti di pareggio consentendomi potenzialmente di chiudere tutto prima della scadenza.
Mentre leggevo la tua risposta mi è venuto in mente che forse per avere conferma che è il momento di comprare una strategia bisogna aspettare che la vola 30 taglia la vola 60 e che quest\'ultima taglia la vola 90 e solo allora si avrebbe la conferma che la volatilità è in aumento. Non sono però sicuro e mi piacerebbe sentire altre opinioni in riguardo.
Grazie mille
un saluto.

[Cagalli Tiziano]

Ciao Massimiliano, grazie per la risposta. In effetti a scadenza la componente temporale varrà zero perciò in teoria possiamo disinteressarci della volatilità... In pratica però, volendo cercare di fare le cose al meglio, vorrei mettere a mercato la strategia più opportuna sulla base delle evoluzioni future della volatilità (es. calendar se vola si alza, butterfly se vola si abbassa) , anche perché azzeccare la volatilità mi sposterebbe i punti di pareggio consentendomi potenzialmente di chiudere tutto prima della scadenza.
Mentre leggevo la tua risposta mi è venuto in mente che forse per avere conferma che è il momento di comprare una strategia bisogna aspettare che la vola 30 taglia la vola 60 e che quest\'ultima taglia la vola 90 e solo allora si avrebbe la conferma che la volatilità è in aumento. Non sono però sicuro e mi piacerebbe sentire altre opinioni in riguardo.
Grazie mille
un saluto.

Giusto come scrive Massimiliano e anche quello che scrivi tu riguardo l\'incrocio delle tre medie di volatilità.
Ti aggiungo una cosa che devi considerare:
guarda quanto vale 1 punto di Vega sulla tua strategia
poi guarda quanto è lo spread minimo sul quale riusciresti ad essere eseguito e moltiplica per gli eseguiti (4 per ogni calendar...ecc...)
a questo punto hai un ulteriore punto di valutazione perchè, più aumenterà la vola e più aumenterà lo spread.

Considera anche che in questo anno siamo ai livelli minimi di volatilità degli ultimi 10 anni ..o giù di li.

[cheope]

Grazie mille per la conferma Tiziano. Ora provo a fare i calcoli.