Assegnazione short call TLT

[Bernik]

Buongiorno.

A inizio novembre ho montato una strategia di tipo backspread (mia prima volta in assoluto con le opzioni) sul titolo TLT (ETF su obbligazioni governative usa) ma purtroppo ieri sera mi sono stati assegnati -100 titoli derivanti dalla vendita del lato short call della strategia.
La strategia era così composta:

Giorno di apertura strategia 7/11/2024
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-1 call strike 85 scadenza 22/11/2024

Il giorno 20/11/2024 ho effettuato il seguente rollover:
+1 call strike 85 scadenza 22/11/2024
-1 call strike 86 scadenza 31/12/2024

Quindi la strategia al 29/11/2024 risultava così composta:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-1 call strike 86 scadenza 31/12/2024

Ed ora sono messo così:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-100 titoli TLT

Cosa mi consigliate di fare per recuperare questa situazione?
Io pensavo di inserire in portafoglio una specie di future sintetico.

La strategia diverrebbe così composta:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-100 titoli TLT
+1 call strike 100 scadenza 31/03/2025
-1 put strike 100 scadenza 31/12/2024

Aggiungendo questo sintetico dovrei andare a minimizzare le perdite derivanti dal titolo short man mano che il sottostante sale fino a raggiungere la perdita minima intorno al valore di strike 100 e contemporaneamente le 2 call con strike 90 saranno in guadagno portando tutta la strategia in positivo.
La scelta dello strike 100 non è casuale in quanto mi aspetto che il sottostante raggiunga quell\'area entro la scadenza del 31/12 (mia opinione personale non una verità assoluta. Sia chiaro!)

Secondo voi è una cosa fattibile e sensata od esistono modi migliori di intervenire?

Grazie infinite per l\'aiuto.

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno.

A inizio novembre ho montato una strategia di tipo backspread (mia prima volta in assoluto con le opzioni) sul titolo TLT (ETF su obbligazioni governative usa) ma purtroppo ieri sera mi sono stati assegnati -100 titoli derivanti dalla vendita del lato short call della strategia.
La strategia era così composta:

Giorno di apertura strategia 7/11/2024
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-1 call strike 85 scadenza 22/11/2024

Il giorno 20/11/2024 ho effettuato il seguente rollover:
+1 call strike 85 scadenza 22/11/2024
-1 call strike 86 scadenza 31/12/2024

Quindi la strategia al 29/11/2024 risultava così composta:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-1 call strike 86 scadenza 31/12/2024

Ed ora sono messo così:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-100 titoli TLT

Cosa mi consigliate di fare per recuperare questa situazione?
Io pensavo di inserire in portafoglio una specie di future sintetico.

La strategia diverrebbe così composta:
+2 call strike 90 scadenza 31/12/2024
-100 titoli TLT
+1 call strike 100 scadenza 31/03/2025
-1 put strike 100 scadenza 31/12/2024

Aggiungendo questo sintetico dovrei andare a minimizzare le perdite derivanti dal titolo short man mano che il sottostante sale fino a raggiungere la perdita minima intorno al valore di strike 100 e contemporaneamente le 2 call con strike 90 saranno in guadagno portando tutta la strategia in positivo.
La scelta dello strike 100 non è casuale in quanto mi aspetto che il sottostante raggiunga quell\'area entro la scadenza del 31/12 (mia opinione personale non una verità assoluta. Sia chiaro!)

Secondo voi è una cosa fattibile e sensata od esistono modi migliori di intervenire?

Grazie infinite per l\'aiuto.

Credimi, in questo modo non è possibile fare nulla, dovrei caricare tutte le informazioni sul mio software e allora si potrebbe fare. Ti faccio notare che non hai messo il prezzo di carico,il vega. Sono due parametri senza i quali non si può capire nulla.
Scaricati Fiuto Beta e tra i BOND trovi anche TLT, così monti tu la strategia. Appena fatta la posti

[Bernik]

Credimi, in questo modo non è possibile fare nulla, dovrei caricare tutte le informazioni sul mio software e allora si potrebbe fare. Ti faccio notare che non hai messo il prezzo di carico,il vega. Sono due parametri senza i quali non si può capire nulla.
Scaricati Fiuto Beta e tra i BOND trovi anche TLT, così monti tu la strategia. Appena fatta la posti

Chiedo scusa. Non avevo visto che TLT era presente in Fiuto Beta e avevo fatto le simulazioni con un altro software...
Appena posso vedo di postare tutto il necessario.
Nel frattempo una domanda banale da neofita: capita spesso di essere assegnati prima della scadenza con le opzioni in stile americano o sono solo io ad aver avuto una botta di sfortuna?

[Cagalli Tiziano]

Nel frattempo una domanda banale da neofita: capita spesso di essere assegnati prima della scadenza con le opzioni in stile americano o sono solo io ad aver avuto una botta di sfortuna?

La risposta è doppia:

1) capita se il dividendo la rende conveniente o se qualche trader che non sa fare trading ...esercita!
2) personalmente sto ultimando le strategie per il 2025. Se mi esercitassero oggi su tutte ...sarebbe una botta di fortuna! Incasso i premi con grande anticipo! Quindi non sfortuna..

[Bernik]

La risposta è doppia:

1) capita se il dividendo la rende conveniente o se qualche trader che non sa fare trading ...esercita!
2) personalmente sto ultimando le strategie per il 2025. Se mi esercitassero oggi su tutte ...sarebbe una botta di fortuna! Incasso i premi con grande anticipo! Quindi non sfortuna..

Credo che la risposta sia la numero 1 in quanto non avevo fatto caso della presenza di un dividendo questo lunedì...

Comunque, anche volendo, non ho potuto fare alcuna correzione poichè il broker mi ha chiuso subito all\'apertura dei mercati di lunedì i titoli che mi aveva assegnato (per margin call) ed ora ho in portafoglio ho le sole due long call strike 90 scadenza 31/12/2024.

Ad ogni modo questa è la strategia che volevo mettere in campo per correggere il tiro:



La risultante avrebbe avuto un pay off simile ad una call.
Rimuovendo le 2 call con strike 90 (prezzo di acquisto di € 2,63) la "correzione" sarebbe stata così:


Il vertice di quella cuspide quota - €563 con la volatilià attuale ma se quest\'ultima aumenta la perdita si avvicinerà allo 0.
C\'è anche da aggiungere che in questa schermata manca anche la short call con strike 85 e scadenza 22/11 che ho rollato.

Secondo voi c\'era un modo migliore di uscire da questa assegnazione?

[Cagalli Tiziano]

Credo che la risposta sia la numero 1 in quanto non avevo fatto caso della presenza di un dividendo questo lunedì...

Comunque, anche volendo, non ho potuto fare alcuna correzione poichè il broker mi ha chiuso subito all\'apertura dei mercati di lunedì i titoli che mi aveva assegnato (per margin call) ed ora ho in portafoglio ho le sole due long call strike 90 scadenza 31/12/2024.

Ad ogni modo questa è la strategia che volevo mettere in campo per correggere il tiro:

[ATTACH=CONFIG]24660[/ATTACH]

La risultante avrebbe avuto un pay off simile ad una call.
Rimuovendo le 2 call con strike 90 (prezzo di acquisto di € 2,63) la "correzione" sarebbe stata così:
[ATTACH=CONFIG]24661[/ATTACH]

Il vertice di quella cuspide quota - €563 con la volatilià attuale ma se quest\'ultima aumenta la perdita si avvicinerà allo 0.
C\'è anche da aggiungere che in questa schermata manca anche la short call con strike 85 e scadenza 22/11 che ho rollato.

Secondo voi c\'era un modo migliore di uscire da questa assegnazione?

Così va bene. Oramai è fatta, con i se e i ma siamo tutti bravi.