Come si usa e come si legge il Probability Calculator

[pidi10]

E\' possibile avere una spiegazione su come si imposta il Probability Calculator e come si leggono i risultati?
Ad esempio come faccio a sapere quale sia la probabilità che a scadenza un certo sottostante raggiunga un certo strike?
Grazie

[Francario Massimiliano]

Re:Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Certo,
vediamo con un esempio che è allegato a questo messaggio.

La finestra è divisa in due parti, a sinistra le impostazioni, a destra i risultati.
Nel nostro esempio stiamo usando il DJ EuroStoxx 50, e vogliamo valutare quali sono le probabilità che il suo valore superi le soglie di 2650 e 2250, in 7 giorni, a partire dal valore di 2440, considerando una volatilità storica del 44 % circa.
I calcoli di probabilità verranno eseguiti 5000 volte. Più è alto il numero di iterazioni, più il risultato è "preciso".

I risultati sono divisi ulteriormente in due parti, una per i risultati analitici, una per i risultati statistici ottenuti tramite una simulazione usando il metodo MonteCarlo.

I risultati analitici sono ottenuti applicando una formula matematica diretta ai parametri, non sono cioè risultati ottenuti da una statistica. I risultati analitici corrispondono a quelli ottenuti dalle analoghe funzioni che si trovano nelle piattaforme di analisi più conosciute (segnatamente TradeStation e MetaStock).

I risultati statistici sono invece più interessanti per le valutazioni sulle opzioni e sui grafici di payoff.
Questi sono separati per opzioni di tipo Americano (esercitabili in qualsiasi momento prima della scadenza) e per opzioni di tipo Europeo (esercitabili esclusivamente al momento della scadenza). Questa distinzione è necessaria perchè nella simulazione, in un caso si guardano tutti i dati simulati (compresi i valori intermedi di calcolo) per le opzioni di tipo Americano, mentre nell\'altro si prendono in considerazione solo i dati finali delle simulazioni per le opzioni di tipo Europeo.

Nel caso del nostro esempio, dobbiamo guardare i dati relativi alle opzioni di tipo Europeo, perchè le opzioni sul DJ EuroStoxx 50 sono di tipo Europeo, e vediamo che la probabilità che il valore del DJ EuroStoxx 50 superi la nostra soglia superiore di 2650 è del 5,82%. Invece, la probabilità che il valore del DJ EuroStoxx 50 scenda sotto la nostra soglia inferiore di 2250 è del 7,66%.
Ne consegue che la probabilità che il DJ EuroStoxx 50 rimanga all\'interno delle nostre soglie è di 100-5,82-7,66 = 86,52%.

Per completezza, proviamo ad immaginare che le opzioni sul DJ EuroStoxx 50 siano di tipo Americano, e vediamo cosa succederebbe.
In questa ipotesi, la probabilità che la soglia superiore venga superata è del 17,56%, mentre la probabilità che il valore scenda sotto la soglia inferiore è del 24,46%, con la conseguenza che la probabilità che il valore rimanga tra le due soglie è di 100-17,56-24,46 = 57,98%.

Perchè questa grande differenza tra la simulazione su opzioni di tipo Europeo e quella su opzioni di tipo Americano ?
Per rispondere, torniamo al nostro esempio con una similitudine. Pensiamo al numero di iterazioni come ad un pari numero di fili posati per terra e variamente disposti ma tutti tesi nella stessa direzione. Il numero di giorni di simulazione può essere pensato come la lunghezza di questi fili. Le soglie potrebbero essere invece due linee tracciate per terra sotto ai fili, nella stessa direzione degli stessi.
Per le opzioni di tipo Americano, dobbiamo contare quanti fili oltrepassano, in qualsiasi punto, almeno una volta le linee che abbiamo tracciato sul terreno.
Per le opzioni di tipo Europeo, dobbiamo invece contare quanti fili al loro capo estremo, e solamente in quel punto, oltrepassano le linee tracciate sul terreno.
E\' evidente che sarà molto più alto il numero di fili che oltrepassano le linee in qualsiasi punto, che non di quelli che lo oltrepassano al loro capo.
Di conseguenza, le percentuali per le opzioni Americane saranno sempre e comunque più alte di quelle delle opzioni di tipo Europeo.

Spero di essere stato chiaro nella spiegazione: in caso di dubbi, siamo qui per dissiparli.

Max

[pidi10]

Re:Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Spiegazione ECCELLENTE. Spero Tiziano la integri nel suo libro.

[Tartufo]

Re:Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Gentile moderatore

Mi interesserebbe conoscere la funzionalità del simulatore montecarlo.

Potrebbe gentilmente descrivere i passaggi per effettuare una simulazione in modo da visualizzare la mascherina che Lei presenta nel commento.

Complimenti per l\'ottima spiegazione


Roberto Domenichini

[Felix]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Roberto, la schermata a cui si riferisce questo messaggio non fa parte del programma Fiuto, da te scaricato, ma di un programma denominato "Suite" ora in fase di completa reimpostazione.
Anche Fiuto tuttavia consente di utilizzare il Metodo Montecarlo, come puoi leggere sul manuale on-line del prodotto, a questo indirizzo:
http://manuals.playoptions.it/free/d...lisi:03_simula

[Tartufo]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Roberto, la schermata a cui si riferisce questo messaggio non fa parte del programma Fiuto, da te scaricato, ma di un programma denominato "Suite" ora in fase di completa reimpostazione.
Anche Fiuto tuttavia consente di utilizzare il Metodo Montecarlo, come puoi leggere sul manuale on-line del prodotto, a questo indirizzo:
http://manuals.playoptions.it/free/d...lisi:03_simula

Grazie mille Felix.

Purtroppo con la tecnologia non vado molto d\'accordo.

Se ho ben compreso dovrei impostare la mia strategia e nella simulazione il metodo montecarlo mi restituisce la probabilità dei duei limiti?

E\' un pò come quando faccio valutare la strategia? Lì si parla di 5000 combinazioni.

Scusate se rompo un pò con le domande ma è la prima volta che ho deciso di studiare seriamente le opzioni che mi sono sempre state "antipatiche".

Spero proprio di poter essere di aiuto in qualcosa.

Grazie di tutto

[Felix]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Rispetto alle funzionalità messe a disposizione dalla "Suite", che, tanto per iniziare a farci l\'orecchio, si chiamerà "Fiuto Professional Edition", l\'attuale versione di Fiuto (Learning Edition) consente di variare soltanto 3 parametri: Limite Superiore, Limite Inferiore, Volatilità Storica.
I valori raffigurati quando si accede alla sezione "SIMULA" sono quelli della nostra strategia (Upside e Downside Breakeven), e si possono variare per valutare se e come ritarare la nostra posizione.
Il numero di lanci effettuati resta il medesimo 5000.

Spero tanto tu ti possa appassionare al mondo delle opzioni e continuare a contribuire con i tuoi interventi su questo forum.
Le opzioni potranno anche sembrare antipatiche, ma sono un modo straordinario per guadagnarsi da vivere alla grande.

[Tartufo]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Rispetto alle funzionalità messe a disposizione dalla "Suite", che, tanto per iniziare a farci l\'orecchio, si chiamerà "Fiuto Professional Edition", l\'attuale versione di Fiuto (Learning Edition) consente di variare soltanto 3 parametri: Limite Superiore, Limite Inferiore, Volatilità Storica.
I valori raffigurati quando si accede alla sezione "SIMULA" sono quelli della nostra strategia (Upside e Downside Breakeven), e si possono variare per valutare se e come ritarare la nostra posizione.
Il numero di lanci effettuati resta il medesimo 5000.

Spero tanto tu ti possa appassionare al mondo delle opzioni e continuare a contribuire con i tuoi interventi su questo forum.
Le opzioni potranno anche sembrare antipatiche, ma sono un modo straordinario per guadagnarsi da vivere alla grande.

Di nuovo grazie mille Felix. Trovo ottima la matematica montecarlo e averla a disposizione per me è una grande gioia.

Vedi Felix prima le criticavo perchè non le conoscevo se non le cose basilari (ho fatto qualche strangle ma di più nin so). Da circa qualche mese sto iniziando ad appassionarmi anche perchè sono legate a un ambiente probabilistico che è la mia passione.

Vado a leggere qualcosa adesso. Spero di poter contribuire in qualche modo.

Buona serata

[Felix]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Allora Roberto, tra una lettura e l\'altra, puoi dare un\'occhiata qui:

http://www.volatilitytrading.net/monte_carlo_option_calculator.htm

Buon divertimento! :cheer:

[Tartufo]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Allora Roberto, tra una lettura e l\'altra, puoi dare un\'occhiata qui:

http://www.volatilitytrading.net/monte_carlo_option_calculator.htm

Buon divertimento! :cheer:

Felix sei davvero gentile.

Ottimo software. Penso che la matematica montecarlo sia il vero valore aggiunto per chi trada in opzioni.

Io devo imparare a vendere le opzioni.

A dopo

[pidi10]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

No è un ammennicolo

[Tartufo]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

No è un ammennicolo

Su Internet girovagando ho trovato un SW che si chiama Fat Tail. In pratica tiene conto nei suoi calcoli che la distribuzione dei rendimenti non sia Gaussiana (come fa B&S) ma leptocurtica. In poche parole tiene conto che gli eventi rari, i -10% o i +7%, non sono poi così rari. L\'ho scaricato ma non l\'ho mai usato. Qualcuno di voi sa se è utile?

[Felix]

Re: Come si usa e come si legge il Probability Calculator

Caro Roberto, iniziare con cosine più semplici no, eh? :whistle:
Concordo con Pidi quando dice che il metodo Montecarlo è utile (se non lo fosse stai pur certo che nel software Fiuto non ci sarebbe) ma non così determinante rispetto ad altre funzionalità.
Giusto per fare un esempio: cosa potranno dirmi di più 5000 lanci in simulazione, rispetto allo studio (fatto bene!) dell\'Open Interest?
Certo, se fossi un compratore di opzioni, l\'O.I. non ha molto da dirmi, ma se invece fossi un venditore, le cose cambiano, eccome se cambiano...
E qui di venditori ce ne sono un sacco...