Differenza tra delta positivo e negativo

[Denis Moretto]

Ciao ragazzi,
oggi abbiamo pubblicato un nuovo video.
In questo video vedremo come si intende positiva o negativa una greca, prendendo spunto dal delta. E\' meglio fare una strategia delta positiva o delta negativa?

[sifuandrea]

Grazie Tiziano per i video.

Una cosa non mi è tanto chiara,

quando mi voglio azzerare sulla direzionalità e controllo in portafoglio il DELTA %
cerco di portarlo il più vicino allo 0.
A questo punto il GAMMA che è la velocità di cambiamento del DELTA
posso al momento trascurarlo?
Oppure devo fare una somma tra positivi e negativi tra Delta e GAMMA?

Per spiegarmi meglio sono più neutrale con l\'immagine A
in cui ho il delta solo a 3.89 euro



oppure con l\'immagine B



in cui 22.68 - 23.06 = -0.38

Grazie

[maupro]

Vado subito a vedermi il video.
grazie

[manuelP]

Provo a risponderti io.

In entrambi i casi il gamma è alto (quasi uguale al delta), nel primo è molto alto (molto superiore al delta).
Istantaneamente sei + neutrale nel primo rispetto al secondo, ma se il sottostante ti varia di +/- 1% anche il delta si modifica e in questo caso ti troveresti neutrale solo nel caso B con una variazione di 1% del sottostante che ti porta ad un delta di 0.38. Nelle altri tre situazioni il delta varia da -17 a +45.

Per me si potrebbe abbassare il gamma: comperare una put scadenza oltre 6 mesi con basso time decay, con gamma positivo e delta negativo, che ti aiuta ad abbassare anche il delta.

ciao

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano per i video.

Una cosa non mi è tanto chiara,

quando mi voglio azzerare sulla direzionalità e controllo in portafoglio il DELTA %
cerco di portarlo il più vicino allo 0.
A questo punto il GAMMA che è la velocità di cambiamento del DELTA
posso al momento trascurarlo?
Oppure devo fare una somma tra positivi e negativi tra Delta e GAMMA?

Per spiegarmi meglio sono più neutrale con l\'immagine A
in cui ho il delta solo a 3.89 euro





oppure con l\'immagine B

[ATTACH=CONFIG]9694[/ATTACH]

in cui 22.68 - 23.06 = -0.38

Grazie

Come scrive manuelIP è corretto.

Aggiungo che solo delta ma gamma alto è un equilibrio molto instabile.
Il secondo portafoglio che hai postato è quello ideale se sale tende a zero per via del gamma, se scende tende a zero per via del delta.

Una pacchia per chi punta al theta!

[manuelP]

Come scrive manuelIP è corretto.

Aggiungo che solo delta ma gamma alto è un equilibrio molto instabile.
Il secondo portafoglio che hai postato è quello ideale se sale tende a zero per via del gamma, se scende tende a zero per via del delta.

Una pacchia per chi punta al theta!

Grazie Tiziano. Una cosa però con capisco: ok se sale il delta si azzera per via del gamma, ma se scende il gamma non va a sommarsi al delta positivo aumentandolo e quindi mi trovo con un delta maggiore di prima e di segno opposto alla direzione presa dal sottostante?

[sifuandrea]

Grazie,

l\'idea che sto studiando di portare avanti è quella,
cercando di svincolarmi dalla direzionalità, e puntare tutto sul Theta.

Vedo che è molto instabile, in più ho scelto il FTSE_MIB, di proposito per mettermi nelle
condizioni peggiori.
Comunque la tengo monitorata a livello orario
e a 15 minuti nelle fasi critiche.

L\'unica greca che mi rompe le scatole (ma solo a livello pscicologico perchè poi tornerà a 0)
è il vega che è sparato a -196

Prima vediamo se da dei risultati soddisfacenti in 3 mesi di studio,
poi magari Tiziano ci facciamo un corsettino sopra, e me la sistemi un pò.

Ciao

[jeremy75]

Grazie Tiziano. Una cosa però con capisco: ok se sale il delta si azzera per via del gamma, ma se scende il gamma non va a sommarsi al delta positivo aumentandolo e quindi mi trovo con un delta maggiore di prima e di segno opposto alla direzione presa dal sottostante?

Quoto

[Cagalli Tiziano]

Quoto

Mi è sfuggita ...inizio a perdere colpi


La risposta è sì. Però è anche vero che le strategie sono dinamiche, per cui basta essere nella direzione giusta al momento giusto.
Se il delta è contrario allora lavorerò solo con il sottostante in modo tale da non modificare le altre greche ma solo il delta.

[sifuandrea]

Un\'altra domanda sulle greche ragazzi.

Se io voglio utilizzare la funzione What-If simulando un calo nel giorno
successivo di - 6 % come faccio a calcolare quanto aumenterà la volatilità

Ed inoltre se anzichè scendere del 6 dovesse salire del 6, magari in GAP
ho i miei dubbi che la volatilità implicita scenda.

C\'e un modo per inserire dei valori approssimativi?
Potrebbe aver senso inserire il vega di portafoglio moltiplicato per 6 e diviso per 100 ?

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Un\'altra domanda sulle greche ragazzi.

Se io voglio utilizzare la funzione What-If simulando un calo nel giorno
successivo di - 6 % come faccio a calcolare quanto aumenterà la volatilità

Ed inoltre se anzichè scendere del 6 dovesse salire del 6, magari in GAP
ho i miei dubbi che la volatilità implicita scenda.

C\'e un modo per inserire dei valori approssimativi?
Potrebbe aver senso inserire il vega di portafoglio moltiplicato per 6 e diviso per 100 ?

Grazie

Sei tu che devi vedere cosa succede se si alza o se si abbassa.
Poi ti scrivi cosa fare...e se si alza fai così e se si abbassa fai colà!

Azzeccare una proiezione futura sulla vola è molto difficile e di conseguenza l\'affidabilità è molto bassa.

[xsamuelex]

mantenimento strategia

Salve a tutti, non sapendo dove iniziare questa discussione...e non volendone iniziare una nuova...mi accodo a questa!
Ci tenevo innanzi tutto a ringraziarvi e complimentarmi con voi per questi splendidi ed utilissimi video!!!
Per un novellino come me sono veramente "oro colato"!
Volevo poi sapere se magari è possibile fare un video sul mantenimento di una posizione. Su come cioè ci si può edgiare se abbiamo preso una direzione sbagliata piuttosto che su come mantenere ed incrementare una posizione che sta guadagnando, rollarsi, portare il payoff di una strategia sopra lo zero, quando chiudere comunque in perdita e così via...! Le greche dicono già molto...ma vedere praticamente Tiziano..."fare" sarebbe una cosa utilissima.
Chiedo scusa se magari può essere una richiesta banale o scontata...o ancor peggio se esiste già una cosa del genere. Spulciando il forum non mi sembra di aver trovato qualcosa di specifico sul mantenimento di una posizione.
Grazie mille ad ancora complimenti!!!

[Cagalli Tiziano]

Salve a tutti, non sapendo dove iniziare questa discussione...e non volendone iniziare una nuova...mi accodo a questa!
Ci tenevo innanzi tutto a ringraziarvi e complimentarmi con voi per questi splendidi ed utilissimi video!!!
Spulciando il forum non mi sembra di aver trovato qualcosa di specifico sul mantenimento di una posizione.
Grazie mille ad ancora complimenti!!!

Grazie a te!

A questo link trovi diverse ore di filmati. Anche in quelli su Fiuto Pro ci sono delle strategie in tempo reale.

[lucianino]

Grazie

Bel video, grazie.