Citazione Originariamente Scritto da cmerru Visualizza Messaggio
ciao a tutti..

ho un dubbio..sempre della specie "casino" che si è creato per via dei dividendi attesi e relativo scostamento indice/future su estoxx 50...

mi stavo chiedendo..ma in questo caso..ipotizzando di avere una put venduta su maggio strike 2475...questa dovrebbe essere considerata itm (guardando il future..che ora è circa 2430) o atm (guardando indice..che è circa 2500)?

la cosa mi manda un po' in confusione per le eventuali necessità di hedging o di rollature..70 punti circa di dividendi già scorporati nel future fanno una differenza di quasi il 3%

che si fa in questi casi..che capitano una volta all'anno?

immagino anche che nell'ipotesi di mangtenere le opzioni solo fino alla scadenza di aprile non ci dovrebbero essere problemi..ma mi rimane il dubbio anche perchè non ho chiarissimo esattamente come e quanti di questi ipotetici 70 punti di dividendi verranno staccati e con che progressione dall'indice man mano che ci si avvicina alla scadenza del future (che però è giugno! arghhhhhhhhhhhhh!!! )

Ciao,
le opzioni sull'Eurostoxx50 sono opzioni su indice, per cui il valore di riferimento del sottostante è il valore dell'indice equivalente alla scadenza delle opzioni che ti interessano, vale a dire il valore attuale dell'indice Eurostoxx sottratti gli eventuali dividendi attesi entro la scadenza delle opzioni.

Se per esempio le tue opzioni scadono ad aprile e i dividendi vengono staccati a maggio, allora i dividendi non incidono e puoi guardare tranquillamente il prezzo dell'indice.
Il prezzo del future invece lo puoi usare soltanto se ha la stessa scadenza delle tue opzioni.

Tuttavia il Market Maker quando prezza le call e le put sulla stessa scadenza applica la call-put parity, ovvero inserisce già lui nella formula di calcolo un prezzo del sottostante equivalente a scadenza.
Per cui facendo un calcolo inverso dai prezzi delle opzioni è possibile fare una stima dei dividendi attesi entro una certa scadenza.

La funzione "dividendi teorici" di FiutoPro credo che faccia proprio questo!