Dubbio opzioni CAC40 con future

[Cagalli Tiziano]

Buonasera Maestro,
allora credo che Interactive Brokers calcoli il delta sul future visto la differenza di delta che c'è tra fiuto pro e ib .
Ora se io volessi coprire la vendita di un Future con scadenza Maggio 2014 del Cac 40 che vale 4425 dovrei acquistare una call 4425 scadenza maggio 2014 o debbo fare un calcolo diverso visto che l'opzione è correlata all'indice che quota circa 35 punti in più e se così fosse pagherei di più la copertura o sbaglio?
I disallineamenti mi confondono e non poco.
Grazie
Un abbracio
Ettore

Attento a non fare confusione che in questi casi è molto facile:
alla scadenza l'indice quoterà i 35 punti in meno che hai notato perchè ci sono i dividendi.
In questo caso e solo in questo caso (stacco di dividendi) il future li sconta già e quindi si avvicina al valore che avrà l'indice.

In FiutoPRO inserisci i dividendi, poi aggiungi le opzioni, e vedi qual'è l'opzioni giusta (vedi immagine), l'indice lo vedi con il pallino rosso, l'indice dopo lo sconto dei dividendi con il diamantino verde.

Abbiamo fatto un esempio esaustivo sul manuale di FiutoPRO, a questo link

Ciao, Tiziano