Allego un esempio con dati reali.
Venerdì 19/02 si è chiuso (è scaduto) il mese di Febbraio perciò inizio l'operatività da Lunedì 22/02.

Lunedì 22/02 il FTSEMib quota 17.178 scelgo di stare a distanza di 1.000 punti e la scadenza di Aprile.
Vendo una CALL a 18.000 incasso 550x2.5=1.375
Vendo una PUT a 16.000 incasso 530x2.5=1.325
Per un totale incassato di 2.700 Euro

In data 01/03 il FTSE arriva a 17.993 perciò chiudo la CALL 18.000 e pago 830x2.5=-2.075.
Mi resta in cassa 2.700-2.075=625

La mattina successiva Vendo un'altra PUT sempre a 16.000 e incasso 216x2.5=540
Per un totale in cassa di 625+540=1.165
E in portafoglio ho 2 PUT Strike 16.000 con il FTSE che quota 18.143 e con scadenza Aprile.

Già oggi 17/03 (senza aspettare la scadenza del 15/04) potrei decidere di chiudere le 2 PUT in portafoglio che quotano 40 e pago 40x2x2.5=-200

In cassa 1.165-200=965 (cioè i 1.000 Euro per questo mese).

Domani 18/03 si chiude (scade) il mese di Marzo e dovrei riaprire l'operatività da Lunedì 21/03 per la scadenza di Maggio.