FTSE MIB vediamo come VOLA

[Cagalli Tiziano]

Se analizziamo l'indice di volatilità del nostro indice vediamo che siamo decisamente in una fase di ipervenduto e possiamo vedere nei punti (ho segnato quelli più evidenti..) contrassegnati dai rettangoli, che le fasi di salita e discesa dell'indice si sono verificate dopo che l'indicatore si è "caricato" come fosse una molla, quando cioè è rimasto molto tempo nelle zone sopra la linea rossa (ipercomprato) o sotto la linea verde (ipervenduto).

Ora siamo proprio in una di quelle fasi e possiamo aspettarci due cose:

1) continua a rimanere in ipervenduto sino alle votazioni (speriam di no sennò la forza che accumulerà sarà anche di 4/5000 punti)
2) parte verso l'alto scaricandosi e ci riporta a capo e dodici ovvero ai soliti 16000

[poket9]

Scusami Tiziano,
dovrebbe valere il secondo scenario avallato dalla tua pubblicazione del vega in/out dell'altro giorno che era già sotto i -2........figuriamoci oggi !!!
Oggi quanto fa?
grazie

Se analizziamo l'indice di volatilità del nostro indice vediamo che siamo decisamente in una fase di ipervenduto e possiamo vedere nei punti (ho segnato quelli più evidenti..) contrassegnati dai rettangoli, che le fasi di salita e discesa dell'indice si sono verificate dopo che l'indicatore si è "caricato" come fosse una molla, quando cioè è rimasto molto tempo nelle zone sopra la linea rossa (ipercomprato) o sotto la linea verde (ipervenduto).

Ora siamo proprio in una di quelle fasi e possiamo aspettarci due cose:

1) continua a rimanere in ipervenduto sino alle votazioni (speriam di no sennò la forza che accumulerà sarà anche di 4/5000 punti)
2) parte verso l'alto scaricandosi e ci riporta a capo e dodici ovvero ai soliti 16000

[Cagalli Tiziano]

Possiamo valutare il rischio che i Market maker applicano alle opzioni Call e Put prendendo delle volatilità implicite di campionamento, alla stessa distanza e tracciando una semiretta immaginaria.
Questa semiretta ha una inclinazione che si chiama pendenza e possiamo iniiziare a campionarla e metterla da parte per avere dei riferimenti che ci daranno delle previsioni estremamente precise poichè i calcoli dei Market Maker daranno risultati uguali a rischi uguali.

Nell'immagine si vede che l'inclinazione della pendenza varia di 1,2 punti sulla scadenza a 30 giorni e 1,6 su quella a 60 (la valutazione di queste scadenze è sufficiente) e quindi possiamo iniziare a costruire la nostra mappa:


FTSEMIB + 1,7% pendenza -4,5 a 31gg 5,1 a 59gg
FTSEMIB -0,5 pendenza -5,6 a 31gg 6,7 a 59gg

[poket9]

Allora confermi il mio post precedente!!!...
Domanda: quanto dura la persistenza della volatilità?.....si può calcolare?

Possiamo valutare il rischio che i Market maker applicano alle opzioni Call e Put prendendo delle volatilità implicite di campionamento, alla stessa distanza e tracciando una semiretta immaginaria.
Questa semiretta ha una inclinazione che si chiama pendenza e possiamo iniiziare a campionarla e metterla da parte per avere dei riferimenti che ci daranno delle previsioni estremamente precise poichè i calcoli dei Market Maker daranno risultati uguali a rischi uguali.

Nell'immagine si vede che l'inclinazione della pendenza varia di 1,2 punti sulla scadenza a 30 giorni e 1,6 su quella a 60 (la valutazione di queste scadenze è sufficiente) e quindi possiamo iniziare a costruire la nostra mappa:


FTSEMIB + 1,7% pendenza -4,5 a 31gg 5,1 a 59gg
FTSEMIB -0,5 pendenza -5,6 a 31gg 6,7 a 59gg

[Cagalli Tiziano]

Allora confermi il mio post precedente!!!...
Domanda: quanto dura la persistenza della volatilità?.....si può calcolare?

Caro Poket, sto cercando di fare un post privo di deduzioni soggettive, ognuno infatti ha le sue.
Voglio mettere numeri ed indicatori e ognuno deciderà cosa fare. Di sicuro quelli che sto mettendo sono valori reali di mercato, se i Market maker prezzano così significa che questo è il rischio che loro associano.
Sappiamo che la vola implicita è sempre sovrastimata ma in linea di massima questi numeri indicano esattamente cosa il mercato sta prezzando.

Non credo sia sempre opportuno cercare i trend, alla fine agli opzionisti interessano anche altri valori.
MI spiego meglio: tanti fanno trading usando le opzion come fossero dei sottostanti e quindi solo usando il delta.
Gli opzionisti che vogliono usare tutto quello che le opzioni offrono, lavorano in dimensioni diverse e oggi, in questi giorni, più che il delta è importante il Vega e probabilmente tra un mesetto lo diventerà anche il Theta.
Io mi concentrerei su questo fattore...al momento.

La persistenza si può stimare ma non calcolare.

[poket9]

Quello che hai detto equivale ad un corso !!!!
Il sottoscritto lavora portando a termine le opzioni in portafoglio, quindi mi intrigano le strategie.....rintuzzandole con operazioni di daytrading.....e mi piace sapere che i numeri possono darmi un significato che va oltre il loro valore assoluto !!
ti ringrazio anche della seconda risposta.

Caro Poket, sto cercando di fare un post privo di deduzioni soggettive, ognuno infatti ha le sue.
Voglio mettere numeri ed indicatori e ognuno deciderà cosa fare. Di sicuro quelli che sto mettendo sono valori reali di mercato, se i Market maker prezzano così significa che questo è il rischio che loro associano.
Sappiamo che la vola implicita è sempre sovrastimata ma in linea di massima questi numeri indicano esattamente cosa il mercato sta prezzando.

Non credo sia sempre opportuno cercare i trend, alla fine agli opzionisti interessano anche altri valori.
MI spiego meglio: tanti fanno trading usando le opzion come fossero dei sottostanti e quindi solo usando il delta.
Gli opzionisti che vogliono usare tutto quello che le opzioni offrono, lavorano in dimensioni diverse e oggi, in questi giorni, più che il delta è importante il Vega e probabilmente tra un mesetto lo diventerà anche il Theta.
Io mi concentrerei su questo fattore...al momento.

La persistenza si può stimare ma non calcolare.

[nanodino]

ok
grazie tiziano

[Gauss]

Ciao Tiziano, ti quoto al 100%.

Io sto guardando il rapporto fra s&p500 e il trentennale USA.
Ci sono 2 cose che io noto:
1) hanno stampato tanta, ma tanta, carta (soldi solo di carta ...);
2) Di doman non c'è certezza (Chi vuole esser lieto, sia .../Quant’è bella giovinezza, che si fugge tuttavia! ahahahaha!)
ma se il rapporto dovesse tornare a livelli umani .... c'è un bel "salto" da fare !!!
Di solito i nuovi presidenti USA fanno le pulizie di primavera i primi anni del mandato per poi ripresentarsi al rialzo alle elezioni dopo i primi 4 anni ....

[Cagalli Tiziano]

Gli opzionisti che vogliono usare tutto quello che le opzioni offrono, lavorano in dimensioni diverse e oggi, in questi giorni, più che il delta è importante il Vega e probabilmente tra un mesetto lo diventerà anche il Theta.
Io mi concentrerei su questo fattore...al momento.

Mi cito

Ecco come le parole di Draghi, che creano incertezza, alzino la volatilità implicita. Ed ecco come il Vega sia preponderante rispetto a tutte le altre greche:

di delta si sono persi 77 euro
di theta 0 (aperta alle 12 e chiusa ora)
di Vega si sono guadagnati 840 euro

[Cagalli Tiziano]

In pratica per capire meglio l'operazione vega, si vedano le coppie di smile:

le coppie azzurre viola sono più basse delle coppie gialla rossa su scadenze brevi e lunghe. In pratica tutta la superficie si è mossa, è stata alzata. Qualsiasi scadenza sarebbe andata bene.

Si nota anche che la pendenza è stata modificata leggermente in favore di una leggera discesa (che è ciò che affettivamente ha fatto)