Calendar Spread, che passione!

[The man in the plains]

Il fatto è che stai cercando di replicare una strategia che Apo ha messo in piedi in una fase di salita di volatilità, mentre il sottostante che hai scelto tu ha appena terminato la salita e sta avviandosi verso una discesa di volatilità.

Dovresti cercare un sottostante la cui volatilità si sta alzando e costuire la strategia non in combo, ma in maniera consequenziale, ad es.:
+1 put
..poi la vola aumenta e quindi: -1put
ecc...

Allora ti potrà venir fuori un payoff tutto sopra lo 0, che ovviamente dovrai essere lesto anche a togliere prima che la vola scenda, come il buon Apo ha fatto.

Ciao Furious grazie della tua risposta.

Vorrei capire però una cosa: cosa significa che dovrai essere lesto a toglierti prima che la volatilità scenda?
Mi stai dicendo che in una strategia di tipo calendar, il pay-off può gonfiarsi e/o sgonfiarsi rispetto a quello che ti risulta nel momento dell'immissione a mercato?