Calendar Spread, che passione!

[Cagalli Tiziano]

Ciao Furious grazie della tua risposta.

Vorrei capire però una cosa: cosa significa che dovrai essere lesto a toglierti prima che la volatilità scenda?
Mi stai dicendo che in una strategia di tipo calendar, il pay-off può gonfiarsi e/o sgonfiarsi rispetto a quello che ti risulta nel momento dell'immissione a mercato?

Il pay off in un calendar non può essere "off" per costruzione. E' una curva At Now somma del Payoff della scadenza corta e della stima dell'AtNow della scadenza lunga alla data della scadenza corta.

Quindi è la scadenza lunga che farà muovere il "pay off" a seconda che sia investita o meno dalla volatilità.

[Apocalips]

Quindi è la scadenza lunga che farà muovere il "pay off" a seconda che sia investita o meno dalla volatilità.

Aggiungo che se non si capisce bene questa dinamica è meglio tenersi alla larga dai calendar.
Il vega è la greca piu "cicciosa" di tutte, essa ti regala tante gioie se la sai cavalcare ma anche tanti dolori se la interpreti al contrario, quindi occhio.

Nei giorni del crollo dei listini Americani in cui la volatilita implicita è aumentata del 400-500%, chi avesse lasciato in portafoglio un calendar vega negativo particolarmente esposto sulla scadenza lunga lo avrebbe visto sprofondare verso gli inferi.

Apo

[The man in the plains]

Ma se sulla scadenza lunga, il calendar ha posioni long, il pay-off per quale motivo dovrebbe cambiare?
Scusate l'ignoranza.

[Apocalips]

Ma se sulla scadenza lunga, il calendar ha posioni long, il pay-off per quale motivo dovrebbe cambiare?
Scusate l'ignoranza.

Non cambia il payoff della scadenza lunga bensi quello complessivo del calendar che come gia detto da Tiziano è somma del Payoff della scadenza corta e della stima dell'AtNow della scadenza lunga alla data della scadenza corta ecco perchè lo vedi curvilineo.

Apo

[The man in the plains]

Premessa: non me ne voglia lo staff di PlayOptions se posterò immagini di un altro simulatore, ma Fiuto mi sta dando un po' di errori in esecuzione.

Questo è il forum di Fiuto e dei suoi derivati.

Posta le tue immagini e chiedi consigli nel forum del "simulatore" che hai usato...mi pare il minimo no?

[The man in the plains]

Cosa succede alla curva del "payoff" in un calendario, ma Vega neutrale?

[bergamin]

Cosa succede alla curva del "payoff" in un calendario, ma Vega neutrale?

Si chiamano calendar.
Cerca di capire cosa è un calendar: forse non può essere vega neutrale