Se la cointegrazione dello spread a mercato scende?

[CIVT]

ciao il 9 di giugno ho messo a mercato uno spread tra Boston e Applied Material perché aveva una ottima cointegrazione e fino a ieri lo Z score si muoveva nella giusta direzione da -2 verso lo 0 però col passare dei giorbi ho notato che è praticamente sparita la cointegrazione, cosa fare in questo caso? È ancora valido raddoppiare se dovesse tornare ad allargarsi lo spread?
Questi sono i valori del 9 Jun della messa a mercato dello spread comprato


E questa la situazione a oggi (la cointegrazione e tutti gli altri valori sono totalmente cambiati)

[Cagalli Tiziano]

ciao il 9 di giugno ho messo a mercato uno spread tra Boston e Applied Material perché aveva una ottima cointegrazione e fino a ieri lo Z score si muoveva nella giusta direzione da -2 verso lo 0 però col passare dei giorbi ho notato che è praticamente sparita la cointegrazione, cosa fare in questo caso? È ancora valido raddoppiare se dovesse tornare ad allargarsi lo spread?
Questi sono i valori del 9 Jun della messa a mercato dello spread comprato


E questa la situazione a oggi (la cointegrazione e tutti gli altri valori sono totalmente cambiati)

Il confidence level era al 50% su quella cointegrazione per cui non molto alto ed in effetti è stata poi "persa...o quasi".
A time frame orario in 15 giorni, che è la metà del periodo rolling di analisi fatto da 250 ore, potrebbero evidenziarsi dei cambiamenti di questa entità. Quindi ora non si raddoppierebbe la posizione ma si attenderebbe. Infatti tra una decina di giorni potrebbe essere una coppia ancora più cointegrata.

In pratica il software ha fatto questa prova: ha preso 1 mese di storico e lo ha provato nei sei mesi precedenti e così continua a fare ad ogni irchiesta.
E\' chiaro che il mese campione cambia mano a mano che antrano altri giorni sino a diventare un mese intero e nuovo.

A questo punto potrebbe succedere come è succeso e quindi ci vogliono dei sistemi di correzione/protezione/ecc... che vi illustrerò nei dettagli al tour di MIlano il 5 prossimo.

[Cagalli Tiziano]

ciao il 9 di giugno ho messo a mercato uno spread tra Boston e Applied Material perché aveva una ottima cointegrazione e fino a ieri lo Z score si muoveva nella giusta direzione da -2 verso lo 0 però col passare dei giorbi ho notato che è praticamente sparita la cointegrazione, cosa fare in questo caso? È ancora valido raddoppiare se dovesse tornare ad allargarsi lo spread?
Questi sono i valori del 9 Jun della messa a mercato dello spread comprato


E questa la situazione a oggi (la cointegrazione e tutti gli altri valori sono totalmente cambiati)

Devo rettificare il messaggio precedente:

la cointegrazione l\'hai avuta a time frame giornaliero mentre la stai seguendo a time frame ad ora.
Due cose completamente diverse.

[CIVT]

Devo rettificare il messaggio precedente:

la cointegrazione l\'hai avuta a time frame giornaliero mentre la stai seguendo a time frame ad ora.
Due cose completamente diverse.

O cavolo non mi ero proprio accorto!!! Grazie Tiziano, ad ogni modo il chiarimento è stato prezioso per comprendere la "galassia" Overspread allora ci vediamo il 5 Luglio!!!

[CIVT]

Aggiorno il post perchè incredibilmente la strategia è tornata in profitto nonostante la perdita di cointegrazione su time frame daily! Se osservate i grafici si vede chiaramente come il Normality fosse fuori asse e come il PACF mostrava correlazione fino a settimana scorsa (entrambi i titoli scendevano)....poi nel giro di due giorni lo Z-Score è passato da -2,45 a -1,25 ho quindi deciso di chiudere tutto e non aspettare che lo Z-score arrivasse a zero consierando la cosa un colpo di fortuna! Leggendo il manuale avrei però dovuto chiudere uno dei due in perdita .




Questa era la situazione fino a due settimane fà:


E questo quello quanto avrei guadagnato se non avessi fatto tutto in simulazione


Credo proprio che se fossi stato in reale avrei comprato qualche CALL su Applied Material perchè quella che mi faceva perdere maggiormente!

[bergamin]

Aggiorno il post perchè incredibilmente la strategia è tornata in profitto nonostante la perdita di cointegrazione su time frame daily! Se osservate i grafici si vede chiaramente come il Normality fosse fuori asse e come il PACF mostrava correlazione fino a settimana scorsa (entrambi i titoli scendevano)....poi nel giro di due giorni lo Z-Score è passato da -2,45 a -1,25 ho quindi deciso di chiudere tutto e non aspettare che lo Z-score arrivasse a zero consierando la cosa un colpo di fortuna! Leggendo il manuale avrei però dovuto chiudere uno dei due in perdita .

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Questa era la situazione fino a due settimane fà:
[ATTACH=CONFIG]16046[/ATTACH]

E questo quello quanto avrei guadagnato se non avessi fatto tutto in simulazione
[ATTACH=CONFIG]16047[/ATTACH]

Credo proprio che se fossi stato in reale avrei comprato qualche CALL su Applied Material perchè quella che mi faceva perdere maggiormente!

Leggendo il manuale, con un grafico del Quantile così, non avresti nemmeno dovuto metterla a mercato.
Però questa è la forza dell\'OverSpread, attendere!
Io ne ho fatti una cinquantina tra reali e paper e aspettare che arrivasse allo zero o che guadagnasse quallo che mi aspettavo ha sempre pagato anche in situazioni demoralizzanti.
Credo che sia proprio la coppia che viene trovata che ha delle caratteristiche particolari tali per cui anche perdendo la cointegrazione risulta comunque forte per un OS.