Margine complessivo di portafoglio

[Apocalips]

Chiedo aiuto a Tiziano il quale subito dopo aver letto mi sbatterà a ragion veduta nella sezione strafalcioni !!

Supponiamo di avere in portafoglio 3 strategie su mercati diversi, nel caso specifico 3 spread rialzisti su DAX, MIB E STOXX ognuno dei quali ha un suo rischio massimo. Per non saper ne leggere e ne scrivere prevedo che il margine che mi chiederà la banca non potrà superare in ogni caso la somma dei 3 rischi massimi che equivale a 4530 euro.

Il portafoglio mi dice però che complessivamente le tre strategia hanno un Value At risk di
6364 euro già abbondantemente superiore ai 4530 supposti.

Sicuramente il mio ragionamento è sbagliato ma dove è l\'errore ?

grazie



Apo

[familytaz]

Uno dei due broker con cui trado (Tos) mi ha risposto che il margine richiesto corrisponde al max rischio della posizione il giorno di scadenza

[chrisbasetta]

Chiedo aiuto a Tiziano il quale subito dopo aver letto mi sbatterà a ragion veduta nella sezione strafalcioni !!

Supponiamo di avere in portafoglio 3 strategie su mercati diversi, nel caso specifico 3 spread rialzisti su DAX, MIB E STOXX ognuno dei quali ha un suo rischio massimo. Per non saper ne leggere e ne scrivere prevedo che il margine che mi chiederà la banca non potrà superare in ogni caso la somma dei 3 rischi massimi che equivale a 4530 euro.

Il portafoglio mi dice però che complessivamente le tre strategia hanno un Value At risk di
6364 euro già abbondantemente superiore ai 4530 supposti.

Sicuramente il mio ragionamento è sbagliato ma dove è l\'errore ?

grazie

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Apo

Ciao..hai verificato che la percentuale di rischio aggiunto dal broker sia effettivamente del 200%?

[Apocalips]

Ciao..hai verificato che la percentuale di rischio aggiunto dal broker sia effettivamente del 200%?

Ciao, anche se fosse nulla avrei come margine il solo Value At Risk comunque superiore al rischio massimo complessivo.

..un mistero !!!

[Cagalli Tiziano]

Chiedo aiuto a Tiziano il quale subito dopo aver letto mi sbatterà a ragion veduta nella sezione strafalcioni !!

Supponiamo di avere in portafoglio 3 strategie su mercati diversi, nel caso specifico 3 spread rialzisti su DAX, MIB E STOXX ognuno dei quali ha un suo rischio massimo. Per non saper ne leggere e ne scrivere prevedo che il margine che mi chiederà la banca non potrà superare in ogni caso la somma dei 3 rischi massimi che equivale a 4530 euro.

Il portafoglio mi dice però che complessivamente le tre strategia hanno un Value At risk di
6364 euro già abbondantemente superiore ai 4530 supposti.

Sicuramente il mio ragionamento è sbagliato ma dove è l\'errore ?

grazie



Apo

Risposta semplice ma non troppo...dato che è stata la causa principale di tanti malanni.
Noi calcoliamo ill rischio massimo considerando che le posizioni si chiudano nell\'ordine logico.
Prima le vendute e poi le comperate.
Se succedesse che invece un cliente della banca, magari per sbaglio, chiude la protezione e poi si dimentica di chiudere anche quella venduta?
Altro rischio aggiunto.
E poi, chi ci dice che per chiudere l\'operazione che per sbaglio potrebbe rimanere senza copertura io ci metta un clik?
Magari mi ci vuole un giorno, oppure, tanto per citare un fatto reale che mi sta succedendo, è più di un mese che proviamo a chiudere delle operazioni su Generali...ma il Market Maker nemmeno esce!
Questo è il ragionamento messo giù in forma semplice per chiarire che massimo rischio e VAR sono differenti.

[Apocalips]

Questo è il ragionamento messo giù in forma semplice per chiarire che massimo rischio e VAR sono differenti.

Grazie Tiziano ora è piu chiaro però il problema rimane in quanto essendo nel caso specifico
il VAR > Rischio MAX non ho nessun moltiplicatore che mi consente di tarare il margine teorico e quindi la resistenza allo stress a meno che esso non coincide proprio con il VAR stesso.

Apo

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano ora è piu chiaro però il problema rimane in quanto essendo nel caso specifico
il VAR > Rischio MAX non ho nessun moltiplicatore che mi consente di tarare il margine teorico e quindi la resistenza allo stress a meno che esso non coincide proprio con il VAR stesso.

Apo

Forse non ho capito la domanda ma continuo a rispondere

Avendo il VAR hai un parametro che cambierà con delle regole precise.
Quindi dopo aver settato la differenza aggiuntiva che il tuo broker mette (positiva o negativa che sia), hai fissato il punto di partenza.
Il tuo Broker cambierà il margine in base al Var, e tu, avendo impostato lo scostamento, hai sempre sotto controllo se il margine richiesto è allineato.
E quanto sia la resistenza del tuo portafoglio.

Come sincronizzare gli orologi nei film di gangester (): l\'ora potrà essere sbagliata ma la puntualità è assicurata.

[Apocalips]

Quindi dopo aver settato la differenza aggiuntiva che il tuo broker mette (positiva o negativa che sia), hai fissato il punto di partenza.

Ottimo, ottimo ora è chiarissimo

Era proprio quello il punto perchè ero convinto che nella casella "Rischio aggiunto dal broker " non si potesse impostare un moltiplicatore negativo per fissare lo scostamento ed allineare il margine "

grazie, scusami ma questo era un punto di fondamentale importanza, da capire bene.

Apo

[AleZan]

Gentilmente una cortesia in altro 3d leggevo la possibilità come da manuale di allineare in margini su iceberg, mi postereste dove posso ri trovare il 3d volevo rileggermi il meccanismo spiegato da Andrea perche fatico a mettere in pratica quello scritto sul manuale.
Grazie

[Andrea Cagalli]

Gentilmente una cortesia in altro 3d leggevo la possibilità come da manuale di allineare in margini su iceberg, mi postereste dove posso ri trovare il 3d volevo rileggermi il meccanismo spiegato da Andrea perche fatico a mettere in pratica quello scritto sul manuale.
Grazie

Ciao caro,
forse questo?

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?5696-beeTrader-Release-0-9-10-26-19-06-2017&highlight=margini

Ciao Ciao

[AleZan]

Ciao caro,
forse questo?

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?5696-beeTrader-Release-0-9-10-26-19-06-2017&highlight=margini

Ciao Ciao

Grazie sei un mito